Таблица 3.2Взаимосвязь между изменением отдельных показателей и изменением ЧДД
| Переменная Х | Изменение ЧДД / изменение Х | Степень важности переменной | Возможность оценки |
| Цена продукции | 5,890 | Очень важно | Хорошая |
| Объем продукции | 5,886 | Очень важно | Хорошая |
| Переменные издержки | -3,317 | Средне важно | Плохая |
| Норма дисконта | -2,918 | Менее важно | Средняя |
Составим матрицу чувствительности и важности по инвестиционному проекту
| Возможность оценки | Важность переменной | |||
| Очень чувствительная | Средне чувствительная | Менее чувствительная | ||
| ПлохаяСредняяХорошая | --Цена продукцииОбъем продукции | Переменные издержки-- | -Норма дисконта- | |
Таким образом, при реализации проекта необходимо обратить внимание на уровень цен и величину переменных издержек.
При изменении цены на 10% величина ЧДД увеличивается на 58,9%. Однако необходимо понимать, что при превышении определенного ценового порога данная тенденция приобретет противоположное направление, так как дальнейшее увеличение цены повлечет уменьшение объемов сбыта.
Объем продукции также имеет важное значение, т.к. при сокращении объемов производства до критического уровня, цех станет нерентабельным.
Оценим риски проекта с использованием анализа сценариев развития событий (см. Табл. 3.3).
Таблица 3.3Анализ сценариев развитие событий (расчет с использованием средних значений показателей за 24 мес.)
| Базовый вариант | Изменение вводимых показателей | |||
| Руб. | % | Оптимистический сценарий, % | Пессимистический сценарий, % | |
| Норма дисконта | - | 9 | 5 | 15 |
| Объем продаж | 2345 | 100 | 5 | -5 |
| Цена продукции | 13 | 100 | Не изменилась | -10 |
| Переменные издержки | 18900 | 100 | -10 | 10 |
| Чистый дисконтированный доход | 112299 | - | 211375 | -18301 |
Т.е. при неблагоприятном стечении обстоятельств чистый дисконтированный доход станет отрицательным. Если вероятность трех исходов примерно одинакова, то такое существенное уменьшение ЧДД при неблагоприятном стечении обстоятельств говорит о необходимости руководству компании продумать целесообразность осуществления проекта.
С учетом факторов риска, представленных выше, необходимо более тщательно подойти к разработке ценовой политики и регулированию объемов производства.
Рынок ПВХ-изделий имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе ценообразования.
Прежде всего на рынке существуют три группы, каждая из которых по-своему оказывает влияние на уровень цен. Сюда относятся:
1. Производители / импортеры профиля. Зачастую именно они определяют стратегию позиционирования данного профиля, относят его к той или иной ценовой категории, организуют рекламную кампанию по информированию потребителей о преимуществах той или иной профильной системы;
2. Производители ПВХ-изделий. Номенклатура производства обычно ограничивается 3 – 5 наименования профиля. Наиболее продвинутые производители стараются запустить в производство сбалансированную группу профилей для всех ценовых сегментов, что позволяет существенно увеличить объем продаж. Производители реализуют изделия сами или через посредников – дилеров. Они практически не продвигают профиль как таковой и больше заинтересованы в поиске дилеров под свое производство.
3. Дилеры. Дилеры работают в условиях жесткой конкуренции. Так, у каждого завода может быть по 10 – 30 дилеров, работающих на одной территории. Это приводит к необходимости определения своих конкурентных преимуществ, для удержания своей рыночной позиции. Таким конкурентным преимуществом может стать: высокое качество обслуживания, дополнительные услуги, сроки производства и т.д. Однако большинство дилеров вступают в ценовую конкуренцию.
Т.к. ПВХ-изделия выпускаются разной конфигурации, то на данном рынке зачастую снижают наценку на отдельные конфигурации (двустворчатые окна) и повышают на другие (например, входные двери). Это необходимо учесть в ценообразовании.
Также важным является сезонность спроса. Так, в зимний период цены на ПВХ-изделия падают на 20 – 40%. Наибольший спрос приходится на август – ноябрь.
Для оптимизации ценообразования, компании необходимо определить целевую аудиторию, свои конкурентные преимущества. Далее целесообразно провести мониторинг цен на выбранном сегменте рынка. После этого с учетом издержек производства определить розничную цену.
На сегодняшний день компания планирует производить изделия из профиля Exprof. Данный профиль относится к средней ценовой группе. Для определения розничной цены необходимо провести мониторинг цен конкурентов, т.к. спрос на данную продукцию является эластичным и любое повышение цены по сравнению с конкурентами достаточно сложно обосновать потребителю.
Таблица 3.4Результаты мониторинга конкурентов
| 2-1 | 3-1 | б/блок | вх.дверь | |
| Конкурент 1 | 9432 | 12375 | 14305 | 20139 |
| Конкурент 2 | 8862 | 11956 | 13950 | 19504 |
| Конкурент 3 | 9127 | 12340 | 14132 | 20065 |
| Конкурент 4 | 9264 | 11650 | 14024 | 19964 |
| Конкурент 5 | 8954 | 11765 | 13957 | 18364 |
| Среднее | 9128 | 12017 | 14074 | 19607 |
Компания на рынке ПВХ-изделий на сегодняшний день не известна, поэтому выбирать верхний уровень цен не целесообразно. Однако опыт работы, а также высокое качество обслуживания и квалифицированный персонал позволяют компании уверенно выбрать средний уровень цен в качестве ориентира.
Таблица 3.5Определение плановых розничных цен
| Параметр | Руб. | 2-1 | 3-1 | б/блок | Вх.дверь |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Среднее | – | 9128 | 12017 | 14074 | 19 607 |
| Себестоимость 1 кв.м. | 1842,1 | – | – | – | – |
| Средняя площадь | – | 1,89 | 2,94 | 3,05 | 3,8 |
| Себестоимость изделия | – | 3482 | 5416 | 5618 | 7000 |
| Розничная цена | – | 9128 | 12017 | 14074 | 19607 |
| Рентабельность | – | 162% | 122% | 150% | 180% |
Если компания планирует привлекать дилеров, то необходимо определить оптовые цены. В среднем на рынке дилеры получают скидку 50% от розничной цены. При этом они очень чувствительны к цене и не всегда сохраняют выбранную номенклатуру на протяжении длительного времени.
Таблица 3.6Определение плановых оптовых цен
| Параметр | Руб. | 2-1 | 3-1 | б/блок | вх.дверь |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Среднее | - | 4 564 | 6 009 | 7 037 | 9 804 |
| Себестоимость 1 кв.м. | 1 842,1 | - | - | - | - |
| Средняя площадь | - | 1,89 | 2,94 | 3,05 | 3,8 |
| Себестоимость изделия | - | 3 482 | 5 416 | 5 618 | 7 000 |
| Розничная цена | - | 4 564 | 6 009 | 7 037 | 9 804 |
| Рентабельность | - | 31% | 11% | 25% | 40% |
| Плановый объем продаж, шт | 500 | 250 | 200 | 50 | |
| Средневзвешенная рентабельность | 24,37% |
Наиболее продаваемыми являются окна типа 2-1, на них приходится в среднем 50% продаж. Примерно в одинаковом количестве продаются изделия 3-1 и балконные блоки – 250 и 200 шт. соответственно. Наиболее редко продаются входные двери. С учетом плановых объемов продаж, средневзвешенная наценка по оптовому направлению составит 24,37%.
Для поддержания адекватной системы ценообразования, компании необходимо регулярно (не реже 1 раза в месяц) проводить мониторинг цен конкурентов. Важным также является определение своих конкурентных преимуществ и доведение их до конечного потребителя. Это позволит компании занять определенную долю на оконном рынке.
Для поддержания объема сбыта на определенном уровне, компании целесообразно сформировать постоянную базу дилеров, а также активно привлекать частных клиентов.
Следует отметить, что по результатам опроса, новые клиенты приходят в оконные компании зачастую по рекомендации своих знакомых. Следовательно, чтобы занять определенную долю рынка, компании необходимо обратить особенное внимание на качество обслуживания клиентов.
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции можно классифицировать:
a. По объекту вложения (реальные, финансовые).
b. По участию в инвестиционном процессе инвестиции (прямые и непрямые).
c. По признаку порядка осуществляемых мероприятий (нетто-швестиции, реинвестиции, брутто-инвестиции).
d. В зависимости от возможной взаимосвязи инвестиционных решений (независимых друг от друга, зависимых друг от друга, альтернативных, взаимодополняющих, безвозвратных).