Кризисная и посткризисная динамика. Для российского крупного бизнеса кризис начался не в августе и даже не летом 1998 г., а с первых его месяцев. Его макроэкономические причины – начавшееся с весны резкое падение мировых цен на нефть, а также эхо азиатского кризиса – общеизвестны. Однако не меньшую роль сыграли и специфические причины микро- и мезоуровня, наиболее важными из которых являются:
– Ограниченность управленческого ресурса многих ИБГ. Их центральные элементы оказались не в состоянии ни отслеживать действия старого менеджмента купленных предприятий, ни быстро его сменить. А новые назначения часто оказывались неадекватными в силу дефицита кадров.
– Участившиеся конфликты ведущих ИБГ и компаний с властью, особенно на уровне субъектов Федерации. Резко усилившиеся к этому времени региональные элиты пытались противостоять экспансии «московского» бизнеса и даже изгнать недружественные ИБГ из своих регионов. Кроме того, федеральные власти, недовольные проявившимися к началу 1998 г. политическими претензиями крупного бизнеса, пожалуй, впервые перешли в ряде случаев к тактике его жесткого сдерживания.
В первой половине 1998 г. основным проявлением кризиса была потеря многими ИБГ и компаниями федерального уровня контроля над рядом своих крупных промышленных предприятий. Так, Инкомбанк был вынужден продать контрольный пакет акций «Самеко», ОНЭКСИМбанк – Балтийского завода, «Российский кредит» – Лебединского ГОК. А с предприятий, где под контролем «москвичей» осуществлялась процедура банкротства, удалялись лояльные им внешние управляющие. Например, «Альфа» таким образом была вытеснена с Западно-Сибирского металлургического комбината и Ачинского глиноземного комбината.
После 17 августа 1998 г. основные кризисные процессы переместились в банковскую сферу. В частности, погибло большинство банков, бывших центрами формирования наиболее известных ИБГ – Инкомбанк, ОНЭКСИМбанк, «Менатеп», «Российский кредит», СБС-Агро. Из таких банков успешно пережил кризис и, следовательно, резко усилил свои относительные позиции в банковском сообществе лишь Альфа-банк. То же самое относится к Газпромбанку и Петрокоммерцбанку, но они в своих ИБГ всегда играли чисто служебную роль.
Основным результатом периода 1998-1999 гг. для российского крупного бизнеса был быстрый и окончательный переход лидерства в нем от финансового сектора к реальному. Начало этому процессу было положено как минимум двумя годами ранее, но август 1998 г. его радикально ускорил. Кроме того, реальный сектор фактически освободился от значительной части долгового бремени – погибающим банкам кредитов никто не возвращал. Если бы не это обстоятельство, то, например, «Северсталь» вполне могла бы быть сегодня не центральным элементом своей ИБГ, а скромной провинцией одной из банковских империй. Однако сколько-нибудь значимого изменения места крупного бизнеса в целом в российской экономике и обществе не произошло. В основном сохранились также его политические ресурсы, прежними остались и отношения с государством. Главная причина этого – характер посткризисного восстановления, которое базировалось на росте мировых цен на энергоносители и спроса населения на отечественные товары. А основная часть сырьевого сектора и значительная часть потребительского входила в состав крупных интегрированных бизнес-групп и компаний [4 – страница 17].
Одна из основных тенденций 2003 г. – повышение значимости компаний как формы существования крупного бизнеса. Вновь возникающие объединения чаще всего имеют четкую производственную логику. Отходят в прошлое простая скупка недооцененных активов, а существующие многосекторные интегрированные бизнес-группы постепенно превращаются в «коалиции компаний». На уровень компаний передаются функции принятия основных экономических решений, в том числе – стратегических. На уровне топ-менеджмента постепенно остаются лишь функции управления капиталом и отношения с властью. Непосредственно в руководство компаний переходит значительная часть наиболее авторитетных менеджеров ИБГ [3 – страница 146].
Вторая по важности тенденция, отчетливо проявившаяся в 2003 г., может быть выражена короткой фразой – Russians go global. Возникла отчетливая тенденция выхода крупных российских компаний за пределы Российской Федерации. Эти компании все чаще стали покупать промышленные активы за рубежом, которые являются продолжением или завершением их производственно-технологических цепочек. Если ранее это было характерно в основном для нефтяной промышленности, то в 2003 г. лидерами стали металлурги. «Северсталь» приобрела пятую по масштабам производства металлургическую компанию в США. «Новолипецкий металлургический комбинат» стал владельцем завода в Дании. «Стальная группа «Мечел»» – двух заводов в Румынии и одного – в Хорватии. «Норильский никель» купил «Stillwater» – единственного значимого производителя платиноидов в США. Однако покупались только такие предприятия, которые находились в процессе банкротства либо испытывали серьезные финансовые затруднения. Что касается российских нефтяных компаний, то из них лишь«Лукойл» был в 2003 г. успешным в своей зарубежной экспансии. Он приобрел перерабатывающие и сбытовые мощности в Сербии.
Другие тенденции, которые необходимо отметить, связаны с отдельными секторами. Первая из них касается банков. В 2003 г. ведущие банки, входившие в состав ИБГ, перестали делить крупных и надежных заемщиков на своих (т.е. принадлежащих к той же самой группе) и чужих. Все более острая конкурентная борьба за надежного заемщика привела к тому, что любая крупная промышленная компания, с хорошей репутацией и кредитной историей, может получить кредит в любом крупном частном банке. Но самые респектабельные и успешные промышленные структуры в 2003 г. предпочитали заимствовать в Сбербанке или на зарубежных рынках. Это позволяет привлекать более дешевые и масштабные кредиты.
В 2003 г. продолжал сохраняться возникший годом ранее интерес многих ведущих субъектов российского крупного бизнеса к электроэнергетике. За 2002 г. – первую половину 2003 г. новые российские инвесторы затратили на покупку акций «РАО ЕЭС» и ее региональных дочерних предприятий около 2 млрд. долл. В результате к середине года они владели примерно 10% акций самого РАО и блокирующими или даже контрольными пакетами примерно в 30 его «дочках». В совет директоров энергохолдинга вошли два представителя от «Группы МДМ» и один – от «Базового элемента». Высокой была также активность в данной сфере «Лукойла», «Юкос-Менатеп» и «Интерроса».
В 2003 г. ведущие субъекты российского бизнеса стали усиленно интересоваться исовсем новой для себя сферой деятельности – управлением жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ). Так, «Базовый элемент», «Интеррос» и «Ренова» организовали у себя специальные структуры, которые по договорам с муниципальными властями берут в управление городские системы ЖКХ. Последние две ИБГ и металлургическая компания «Евразхолдинг» стали также соучредителями компании «Российские коммунальные системы», которая была создана для ведения аналогичного бизнеса в федеральном масштабе. К концу года она уже работала в десяти областных центрах и трех городах в Свердловской области [11 – Королев А.С., Проблемы развития бизнеса в России].
И последняя тенденция, которую необходимо отметить, это успешное встраивание в рынок ряда субъектов оборонного научно-промышленного комплекса (ОНПК). В нем появляются реально действующие и даже успешные частные интегрированные структуры. Самый яркий пример – корпорация «Иркут», которая в 2003 г. объявила о покупке ОКБ им. Яковлева. Корпорация «Иркут» – это «Иркутское авиационное производственное объединение» (ИАПО) с индийским заказом на много лет вперед, «Таганрогский авиационный научно-технический комплекс им. Бериева» – единственный в стране разработчик гидроавиации, и фирма «Русская авионика». Теперь к этому добавлено полноценное конструкторское бюро.
Однако вызывают тревогу особенности экспортной ориентации оборонного научно-промышленного комплекса. Основные импортеры российского вооружения и военной техники – Индия и Китай в настоящее время переходят к приобретению лицензий на их производство. В результате может возникнуть ситуация, когда в России от экспортной составляющей оборонного научно-промышленного комплекса останутся только головные разработчики, а все производство будет осуществляться в основных странах-импортерах. Такое развитие событий таит в себе большую угрозу для российских производителей.
Интегрированная бизнес-группа – тип структуризации крупной экономической отрасли. Ядром бизнес-группы являются предприятия добывающих и перерабатывающих секторов, и, как правило, банковские учреждения. Ядро группы защищено плотной сетью различных вспомогательных институтов, которые служат определенным буфером для защиты основного бизнеса той или иной группы. Гипертрофированно развиты различного рода финансовые, страховые, депозитарные услуги, элементы социальной инфраструктуры, то есть интегрированная бизнес-группа - это само достаточная организация.