оборотный капитал с высоким риском вложений – сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.
1.2 Структура оборотных средств
Структура оборотных средств – доля отдельных элементов оборотных средств во всей их совокупности, обусловлена спецификой производственных процессов, характером и стоимостью сырья, материалов и покупных полуфабрикатов, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей и другими факторами.
В таблице 1 приведена примерная структура оборотных средств на машиностроительном предприятии (1, 358).
Таблица 1.
Примерная структура оборотных средств на машиностроительном предприятии
| № п/п | Состав элементов оборотных средств | Их доля в общей совокупности,% |
| 1 | Производственные запасы | 57 |
| 2 | Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства | 17 |
| 3 | Расходы будущих периодов | 8 |
| Оборотные фонды (сумма стр. 1+2+3) | 82 | |
| 4 | Готовая продукция на складах | 5 |
| 5 | Продукция отгруженная, но еще не оплаченная | 7 |
| 6 | Средства в расчетах | 4 |
| 7 | Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке | 2 |
| Фонды обращения (сумма стр. 4+5+6+7) | 18 | |
| Оборотные средства | 100 | |
Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на той или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.
Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.
Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит от:
специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;
качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;
уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;
ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.
Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие – кратковременный.
Раздел 2. Анализ состава и структуры оборотных средств
2.1 Анализ динамики и состава оборотных средств
Эффективность функционирования оборотных средств на предприятии рекомендуется анализировать и оценивать по различным стадиям их участия в производственном процессе при закупке, производстве и реализации, а также при переходе их с денежной формы на товарную и, наоборот, с товарной на денежную.
Применительно к оборотным средствам «экономика знаний» предполагает, что каждое предприятие будет анализировать и оценивать состав и структуру оборотных средств.
Анализ состава оборотных средств осуществляется по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс», по разделу II «Оборотные активы» и коду строк 210-290.
Анализ динамики и состава оборотных активов может быть выполнен быть выполнен по таблице 2 и строкам бухгалтерского баланса (форма №1).
При этом следует исходить из того, что стабильность состава и структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом процессе производства и хорошо налаженном сбыте продукции, неустойчивая структура и состав оборотного капитала – признак нестабильности предприятия.
При нормальном ходе производственного процесса и сбыта продукции запасы не должны резко увеличиваться или уменьшаться. Увеличение удельного веса запасов, а также их отдельных элементов свидетельствует:
о расширении масштабов деятельности;
плохом сбыте и затоваривании готовой продукцией;
стремлении защитить от инфляции денежные средства, увеличив запасы сырья и материалов;
неэффективном управлении запасами, снижении их оборачиваемости и ликвидности.
Таблица 2.
Анализ динамики и состава оборотных активов
| Вид активов | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств ,% | |||||
| на начало года | на конец года | изменение | на начало года | на конец года | изменение | ||
| Тыс.руб. | % | ||||||
| Запасы | стр.210 | ||||||
| В том числе: | |||||||
| сырья и материалов | стр.211 | ||||||
| незавершенное производство | стр.213 | ||||||
| готовая продукция | стр.214 | ||||||
| расходы будущих периодов | стр.216 | ||||||
| Дебиторская задолженность | стр.230+ стр.240 | ||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | стр.250 | ||||||
| Денежные средства | стр.260 | ||||||
| Прочие оборотные активы | стр.220+ стр.270 | ||||||
| Итого | стр.290 | стр.290 | 100 | 100 | – | ||
Уменьшение запасов может привести к перебоям и простою предприятия, ухудшить финансовое положение, снизить объемы производства, нарушить выполнение заказов. Недостаток средств может возникнуть вследствие невыполнения плана по прибыли, несвоевременного финансирования прироста оборотных средств.
Расчет средств, находящихся в сфере производства и в сфере обращения, определяется удельным весом средств в соответствующей сфере. При этом их соотношение регулируется самим предприятием, исходя из экономической целесообразности.
В состав средств оборотного капитала, находящегося в сфере производства, рекомендуется включать следующие строки баланса: стр. 211 (сырье, материалы и другие аналогичные ценности); стр. 212 (животные на выращивании, откорме); стр. 213 (затраты в незавершенном производстве); стр. 216 (расходы будущих периодов).
В состав средств, находящихся в сфере обращения, включаются следующие строки баланса: стр. 214 (готовая продукция и товары для перепродажи); стр. 215 (товары отгруженные); стр. 230 (дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)); стр. 240 (дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)); стр. 250 (краткосрочные финансовые вложения); стр. 260 (денежные средства).
2.2 Анализ структуры оборотных средств
Анализ структуры оборотного капитала может быть также выполнен по таблице 1. Кроме этого, для более детального анализа рекомендуется, особенно крупным предприятиям, периодически, например, по итоговым данным за год (или за квартал), анализировать структуру оборотных средств:
используемых как во внутреннем обороте предприятия, так и за его пределами;
функционирующих в денежной и материальной формах;
в зависимости от степени риска вложений в оборотные средства.
Оборотные средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за пределами. Это могут быть как долгосрочные финансовые вложения в дочерние, зависимые и другие организации, так и краткосрочные финансовые вложения в виде выкупленных у аукционеров собственных акций; займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев, и другие.
Наличие значительных средств за пределами предприятия свидетельствует о его развитии, расширении направлений деятельности и диверсификации производства. Вместе с тем, значительные средства, находящиеся за пределами предприятия, повышают риск хозяйственной деятельности.
Поэтому соотношение между этими сферами деятельности регулирует само предприятие, и оно может меняться как во временном, так и в пространственном разрезе. Однако финансовая служба предприятия должна держать эту структуру оборотного капитала под постоянным контролем.
В состав средств, находящихся за пределами предприятия, включаются следующие строки баланса: стр. 230 и 240, стр. 140 (долгосрочные финансовые вложения); стр. 250 и стр. 260.
Не менее важным направлением управления активами предприятия является определение целесообразности их функционирования в денежной и материальной формах. Это связано с тем, что статьи, функционирующие в денежной (монетарной) форме, не переоцениваются и отражаются в текущей денежной оценке, что, в конечном итоге, снижает их покупательную способность. Средства же в материальной форме могут переоцениваться, то есть их стоимость с течением времени изменяется.
При этом следует исходить из следующего: если стоимость активов в денежной форме превышает стоимость монетарных пассивов, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет убытки из-за обесценивания этих активов. И, наоборот, если сумма монетарных пассивов стр. 610 (займы и кредиты), стр. 620 (кредиторская задолженность), стр. 628 (прочие кредиты) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов в результате инфляции капитал предприятия возрастает. К средствам, функционирующим в денежной оценке, относятся следующие строки баланса: стр. 220 (налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям); стр. 230; стр. 240; стр. 250; стр. 260; стр. 270 (прочие оборотные средства); стр. 470 (нераспределенная прибыль отчетного года); стр. 650 (резервы предстоящих расходов).