| п/п | Наименование объектов производственного назначения | Удельный вес, % | Стоимость, тыс. руб. |
| 1 | Здания | 36 | 6030,21 |
| 2 | Сооружения | 19 | 3182,61 |
| 3 | Оборудование | 44 | 7370,26 |
| 4 | Прочие | 1 | 167,51 |
| Итого | 100 | 16750,59 |
Таблица 15 – Инвестиции в средства труда проектируемого производства
| п/п | Наименование групп основного капитала | Удельный вес, % | Стоимость, тыс. руб. |
| 1 | Объекты производственного назначения | 88 | 16750,59 |
| 2 | Объекты вспомогательного назначения | 12 | 2284,17 |
| Итого | 100 | 19034,76 |
2.2 Расчет инвестиций в оборотный капитал
Таблица 16 - Производственная мощность и ее использование по годам инвестиционного цикла
| Годы | Производственная мощность, тонны | Коэффициент использования | Объем выпуска готовой продукции (тыс. пар) |
| 0 | 14450 | Строительство | 0 |
| 1 | 14450 | 59 | 8525,5 |
| 2 | 14450 | 85 | 12282,5 |
| 3 | 14450 | 90 | 13005 |
| 4 | 14450 | 95 | 13727,5 |
| 5 | 14450 | 100 | 14450 |
| 6 | 14450 | 100 | 14450 |
| 7 | 14450 | 100 | 14450 |
Таблица 17 – Затраты на сырье и материалы на единицу продукции
| п/п | Наименование материальных ресурсов | Норма расхода на 1 тыс. пар. | ПЗЦ за единицу, руб. | Расходы на 1 тыс. пар., руб. |
| Основные материалы | ||||
| 1 | Латекс, кг | 33,45 | 16,70 | 558,62 |
| 2 | Белила цинковые, кг | 1,60 | 7,00 | 11,20 |
| 3 | Сода техническая, кг | 7,89 | 9,00 | 71,01 |
| 4 | Диспергатор, кг | 0,93 | 7,00 | 6,51 |
| 5 | Этилацетат, кг | 3,30 | 6,00 | 19,80 |
| 6 | Нафтан, кг | 3,63 | 9,60 | 34,85 |
| 7 | Гидрат окиси калия, кг | 3,36 | 9,00 | 30,24 |
| 8 | Белила титановые, кг | 0,17 | 7,50 | 1,28 |
| 9 | Азотистый кальций, кг | 51,65 | 4,50 | 232,43 |
| 10 | Каолен обогащенный, кг | 20,70 | 1,50 | 31,05 |
| Вспомогательные материалы | ||||
| 11 | Пленка полиэтиленовая, кг | 6,00 | 10,00 | 60,00 |
| 12 | Коробка, шт | 35,00 | 6,00 | 210,00 |
| 13 | Бочка полиэтиленовая, шт | 4,00 | 32,60 | 130,40 |
| 14 | Шпагат, кг | 0,80 | 10,00 | 8,00 |
| 15 | Клей, кг | 0,50 | 7,50 | 3,75 |
| Итого | 1409,12 | |||
Таблица 18 – Инвестиции в оборотный капитал
| п/п | Наим. элементов оборотного капитала | Стоимость по годам, тыс. руб. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1 | Сырье и материалы | 706,68 | 1018,09 | 1077,98 | 1137,87 | 1197,75 | 1197,7 | 1197,7 |
| 2 | Топливо и тара | 224,07 | 322,81 | 341,80 | 360,79 | 379,78 | 379,78 | 379,78 |
| 3 | Малоценный инвентарь и инструмент | 86,18 | 124,16 | 131,46 | 138,76 | 146,07 | 146,07 | 146,07 |
| 4 | Незавершенное производство | 275,78 | 397,30 | 420,67 | 444,05 | 467,42 | 467,42 | 467,42 |
| 5 | Готовая продукция | 258,54 | 372,47 | 394,38 | 416,29 | 438,20 | 438,20 | 438,20 |
| 6 | Денежные средства | 137,89 | 198,65 | 210,34 | 222,02 | 233,71 | 233,71 | 233,71 |
| 7 | Расходы будущих периодов | 34,47 | 49,66 | 52,58 | 55,51 | 58,43 | 58,43 | 58,43 |
| Итого | 1723,6 | 2483,15 | 2629,22 | 2775,28 | 2921,35 | 2921,3 | 2921,3 | |
2.3 Расчет технико-экономических показателей инвестиционного проекта
Таблица 19 – Расчет себестоимости всего выпуска по годам инвестиционного проекта
| п/п | Наименование экономических элементов затрат | Величина затрат по годам, тыс. руб. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1 | Сырье и материалы | 12013,48 | 17307,55 | 18325,64 | 19343,74 | 20361,83 | 20361,83 | 20361,83 |
| 2 | Топливо и энергия со стороны | 8933,10 | 12869,72 | 13626,76 | 14383,80 | 15140,85 | 15140,85 | 15140,85 |
| 3 | Заработная плата ППП | 6265,18 | 6265,18 | 6265,18 | 6265,18 | 6265,18 | 6265,18 | 6265,18 |
| 4 | ЕСН (26,2% от фонда заработной платы) | 1641,48 | 1641,48 | 1641,48 | 1641,48 | 1641,48 | 1641,48 | 1641,48 |
| 5 | Амортизационные отчисления (15% от стоимости основного капитала) | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 |
| 6 | Прочие денежные расходы | 5945,27 | 5945,27 | 5945,27 | 5945,27 | 5945,27 | 5945,27 | 5945,27 |
| Итого | 37653,72 | 46884,41 | 48659,55 | 50434,68 | 52209,81 | 52209,81 | 52209,81 | |
Таблица 20 – Расчет себестоимости единицы продукции (1 тыс. пар) по годам инвестиционного проекта
| п/п | Наименование экономических элементов затрат | Величина затрат по годам, руб. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1 | Сырье и материалы | 1409,12 | 1409,12 | 1409,12 | 1409,12 | 1409,12 | 1409,12 | 1409,12 |
| 2 | Топливо и энергия со стороны | 1047,81 | 1047,81 | 1047,81 | 1047,81 | 1047,81 | 1047,81 | 1047,81 |
| 3 | Заработная плата ППП | 734,88 | 510,09 | 481,75 | 456,40 | 433,58 | 433,58 | 433,58 |
| 4 | ЕСН (26,2% от фонда заработной платы) | 192,54 | 133,64 | 126,22 | 119,58 | 113,60 | 113,60 | 113,60 |
| 5 | Амортизационные отчисления (15% от стоимости основного капитала) | 334,90 | 232,46 | 219,55 | 207,99 | 197,59 | 197,59 | 197,59 |
| 6 | Прочие денежные расходы | 697,35 | 484,04 | 457,15 | 433,09 | 411,44 | 411,44 | 411,44 |
| Итого | 4416,60 | 3817,17 | 3741,60 | 3673,99 | 3613,14 | 3613,14 | 3613,14 | |
Таблица 21 – Технико-экономические показатели проекта
| п/п | Показатели | Годы | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1 | Объем выпуска, тыс. пар. | 8526 | 12283 | 13005 | 13728 | 14450 | 14450 | 14450 |
| 2 | Цена 1 тыс. пар. руб. | 5299,92 | 4580,61 | 4489,92 | 4408,79 | 4335,76 | 4335,76 | 4335,76 |
| 3 | Себестоимость 1 тыс. пар., руб. | 4416,60 | 3817,17 | 3741,60 | 3673,99 | 3613,14 | 3613,14 | 3613,14 |
| 4 | Прибыль на 1 тыс. пар., руб. | 883,32 | 763,43 | 748,32 | 734,80 | 722,63 | 722,63 | 722,63 |
| 5 | Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 45184,46 | 56261,30 | 58391,46 | 60521,62 | 62651,78 | 62651,78 | 62651,78 |
| 6 | Себестоимость всего выпуска, тыс. руб. | 37653,72 | 46884,41 | 48659,55 | 50434,68 | 52209,81 | 52209,81 | 52209,81 |
| 7 | Прибыль всего выпуска, тыс. руб. | 7530,74 | 9376,88 | 9731,91 | 10086,94 | 10441,96 | 10441,96 | 10441,96 |
| 8 | Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб. | 1723,60 | 2483,15 | 2629,22 | 2775,28 | 2921,35 | 2921,35 | 2921,35 |
| 9 | Амортизационные отчисления, тыс. руб. | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,21 |
3. Расчет эффективности инвестиционного проекта
3.1 Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта
Расчет цены капитала:
1) Банковские займы
Кб.з. = (0,1625*(1-0,24)+(0,1625-1,1*0,13)*0,24)/(1-0,02) = 0,1308 = 13,08 %
2) Обыкновенные акции
Ко.а.= 240*(1+0,08)/(1200*(1-0,06))+0,08=0,3098=30,98%
3) Привилегированные акции
Кп.а.= 0,2*1000/(1000*(1-0,05))=0,2105=21,05%
4) Цена нераспределенной прибыли равна цене обыкновенных акций (30,98%).
WACC=0.28*0.1308+0.01*0.3098+0.44*0.2105+0.27*0.3098=0,199264 =21,6 %
Таблица 22 – Расчет потока реальных денег от инвестиционной деятельности
| Показатели | Этапы инвестиционного проекта | |||||||
| Стр-во | освоение | производство | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Здания и сооружения | 9212,82 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Машины и оборудование | 7370,26 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие элементы основного капитала | 2451,68 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прирост оборотного капитала | 0 | 1723,60 | 759,55 | 146,07 | 146,07 | 146,07 | 0,00 | 0,00 |
| Всего инвестиций | -19034,76 | -1723,60 | -759,55 | -146,07 | -146,07 | -146,07 | 0,00 | 0,00 |
Таблица 23 – Расчет потока реальных денег от операционной деятельности
| Показатели | Этапы инвестиционного проекта | |||||||
| Стр | Освоение | производство | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Объем продаж, тыс. пар. | 0 | 8525,50 | 12282,5 | 13005,0 | 13727,5 | 14450,0 | 14450,00 | 14450,0 |
| Цена, руб. | 0 | 5299,92 | 4580,61 | 4489,9 | 4408,79 | 4335,7 | 4335,76 | 4335,7 |
| Выручка от продажи, тыс. руб. | 0 | 45184,46 | 56261,3 | 58391,4 | 60521,6 | 62651,7 | 62651,78 | 62651,8 |
| Себестоимость продукции (без амортизационных отчислений), тыс. руб. | 0 | 34798,50 | 44029,20 | 45804,3 | 47579,4 | 49354,6 | 49354,60 | 49354,6 |
| Амортизационные отчисления, тыс. руб. | 0 | 2855,21 | 2855,21 | 2855,2 | 2855,21 | 2855,2 | 2855,21 | 2855,2 |
| Проценты по кредитам, тыс. руб. | 0 | 999,00 | 912,15 | 811,19 | 693,81 | 557,3 | 398,75 | 214,6 |
| Прибыль до вычета налогов, тыс. руб. | 0 | 6531,74 | 8464,73 | 8920,72 | 9393,12 | 9884,9 | 10043,21 | 10227,6 |
| Налоги и сборы, тыс. руб. | 0 | 1567,62 | 2031,54 | 2140,97 | 2254,35 | 2372,0 | 2410,37 | 2454,6 |
| Проектируемый чистый доход, тыс. руб. | 0 | 4964,12 | 6433,20 | 6779,75 | 7138,77 | 7512,9 | 7632,84 | 7772,9 |
| Чистый денежный поток, тыс. руб. | 0 | 7819,34 | 9288,41 | 9634,96 | 9993,99 | 10367,1 | 10488,06 | 10628,9 |
Таблица 24 – Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности