Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 10 из 12)

Задание 24

Таблица 22

Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	На начало года		На конец года		Темп роста, %
Показатель	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Дебиторская задолженность, всего	317 482	100	478 506	100	150,72
1.1. Краткосрочная, всего	254 654	80,21	383 677	80,18	150,67
1.1.1. Расчеты с покупателями и заказчиками	206 063	64,91	324 204	67,75	157,33
1.1.2. Авансы выданные	-	-	-	-	100,00
1.1.3. Прочая краткосрочная задолженность	48 591	15,31	59 473	12,43	122,40
1.2. Долгосрочная, всего	62 828	19,79	94 829	19,82	150,93
2. Обязательства, всего	812 592	100	1 026 986	100	126,38
2.1. Краткосрочные, всего	604 556	74,40	675 195	65,75	111,68
2.1.1. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	100,00
2.1.2. Расчеты с поставщиками и подрядчиками	464 107	57,11	521 760	50,80	112,42
2.1.3. Задолженность по налогам и сборам	60 501	7,45	63 939	6,23	105,68
2.1.4. Прочие краткосрочные обязательства	79 948	9,84	89 496	8,71	111,94
2.2. Долгосрочные, всего	208 036	25,60	351 791	34,25	169,10
2.2.1. Долгосрочные кредиты и займы	208 036	25,60	351 791	34,25	169,10
2.2.2. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	100,00

Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала, величина которой существенным образом влияет на показатели ликвидности организации. На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она так же влияет на показатели платежеспособности предприятия, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Наиболее ликвидной считается краткосрочная дебиторская задолженность и в отчётном году она продемонстрировала рост на 50,7% по всем статьям. Наиболее сильно выросли расчёты с покупателями и заказчиками. Это положительный момент, т.к. денежные средства должны поступить в относительно короткий промежуток времени, в отличие от долгосрочной ДЗ, где получение денег за продукцию и услуги может быть растянуто на годы, что не желательно, т.к. стоимость денег со временем падает. Долгосрочная дебиторская задолженность так же демонстрирует сильный рост, но её размер несоизмерим с краткосрочной и его доля колеблется на уровне 20% по отношению к общему объёму должников организации в обоих периодах. Темп роста ДЗ значительно опережает темп роста выручки (150,7% против 120,0%), что говорит об ухудшении договорных отношений с клиентами.

Немаловажным аспектом в анализе ДЗ играет продолжительность оборота ДЗ, который измеряется в днях и рассчитывается как произведение количества рабочих дней в периоде на отношение суммы дебиторской задолженности к выручке. На начало и конец отчётного периода продолжительность оборота ДЗ составила:

Продолжительность оборота ДЗ выросла на 6 дней или чуть меньше, чем на треть. Многовато.

Совокупные обязательства так же выросли, но темп их роста в два раза уступает темпу роста ДЗ. Сильнее всего (почти 70%) возросли долгосрочные обязательства, полностью представленные кредитами, но их доля сравнительно не велика в общей сумме обязательств и составляет 25,6% в прошлом и 34,25% в текущем году. Краткосрочные обязательства выросли не так сильно (11,7%) и более половины из них составляют расчёты с поставщиками и подрядчиками (57,1% в прошлом и 50,8% в текущем году).

Так же как и в случае с дебиторской задолженностью нам более интересна продолжительность оборота КЗ, которая исчисляется аналогично ДЗ за тем лишь исключением, что вместо выручки в знаменателе присутствует себестоимость.

При совокупном рассмотрении показателей оборачиваемости как КЗ, так и ДЗ получается следующее: сокращение периода оборачиваемости ДЗ позволяет предприятию наиболее быстро аккумулировать денежные средства на счетах, увеличивать оборотный капитал. Увеличение же сроков оборачиваемости КЗ может говорить не только о проблемах с платежами, но и о грамотной и гибкой организации взаимодействия с поставщиками, обеспечивающей более выгодный, отложенный график платежей, позволяющий использовать КЗ как бесплатный источник оборотных средств. В нашем же случае период оборачиваемости ДЗ увеличивается (на шесть дней), так же как и период оборачиваемости КЗ (на пять с небольшим дня). Соответственно, денежные средства от покупателей поступают реже, нежели наступают сроки обязательств перед поставщиками и если не принять должных мер, чтобы переломить угрожающую тенденцию, может возникнуть ситуация, когда у предприятия просто не будет средств, чтобы оплатить очередной счёт и необходимо будет обращаться к сторонним источникам финансирования оборотного капитала, в роли которых обычно выступают краткосрочные кредиты. Продолжительность оборота ДЗ и в прошлом и в текущем году короче продолжительности оборота КЗ (в 2,8 раза, и в 2,1 раза соответственно), а при значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

Задание 25

Для комплексной оценки финансового состояния организации можно, во-первых, проанализировать состояние бухгалтерского баланса. В общих чертах признаками «хорошего» ББ являются [8, с.97]:

· валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться;

· темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпа прироста внеоборотных активов;

· собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы роста СК должны быть выше темпов роста ЗК;

· темпы прироста ДЗ и КЗ должны быть примерно одинаковые;

· доля собственных средств в ОА должна быть более 10%;

· в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…»

В соответствии с вышеизложенными признаками составим сводную табл. 23а, где отразим характеристику финансового состояния организации, опираясь на бухгалтерский баланс.

Таблица 23а

Характеристика финансового состояния организации по виду и структуре бухгалтерского баланса

Показатель	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Темп роста, %	Характеристика
1	2	3	4
Валюта баланса, тыс. руб.	2 619 314	2 844 729	108,6%	Хорошо
Оборотные активы, тыс. руб.	1 480 124	1 574 710	106,4%	Плохо
Внеоборотные активы, тыс. руб.	1 139 190	1 270 019	111,5%	Плохо
Собственный капитал, тыс. руб.	1 661 591	1 666 223	100,3%	Плохо
Заёмный капитал, тыс. руб.	957 723	1 178 506	123,1%	Плохо
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	317 482	478 506	150,7%	Плохо
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	604 556	675 195	111,7%	Плохо
Доля собственных средств в оборотных активах	1,12	1,06	94,3%	Ухудшение
Непокрытый убыток, тыс. руб.	нет	нет	Хорошо

Судя по табл. 23а, положительными моментами следует считать только лишь увеличение валюты баланса, да отсутствие убытков. Собственный капитал превышает заёмный, но темп роста ЗК на много выше темпа роста СК.

Проведем анализ типов финансовой устойчивости, для чего сравним величину запасов с «нормальными» источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование: