Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 7 из 12)
Задание 16
Таблица 15
Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации тыс. руб.
| № п/п | Показатель | Прошлый год, тыс. руб. ΣQ0Z0, ΣQ0P0 | Отчетный год, при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс. руб. ΣQ1Z0, ΣQ1P0 | Отчетный год ΣQ1Z1, ΣQ1P1 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Выручка от продаж | 5 200 000 | 5 720 000 | 6 240 000 |
| 2 | Полная себестоимость проданной продукции | (3 523 617) | (5 260 000) | (4 182 379) |
| 3 | Коммерческие расходы | (494 943) | (587 477) | |
| 4 | Управленческие расходы | (765 400) | (908 544) | |
| 5 | Прибыль от продаж | 416 000 | 460 000 | 561 600 |
Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее существенными из них.
Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 145 600 тыс. рублей. На динамику суммы прибыли могли оказать следующие факторы [1, с.292]:
· изменение объема продаж продукции;
· изменение структуры продаж продукции;
· изменение отпускных цен на продукцию;
· изменение себестоимости проданной продукции;
Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли методом цепных подстановок.
П0=∑q0*p0 - ∑ q0*z0 =416000 тыс. руб.;
П (q) =∑q1*p0 - ∑ q1*z0 =5720000-5260000=460000 тыс. руб.;
П(p) = ∑q1*p1 - ∑ q1*z0 = 6240000-5260000=980000 тыс. руб.
∆П (∆Q) = П(q)-П0 =460000-416000=44000 тыс. руб.;
∆П (∆P) = П(p) – П(q) = 980000-460000=520000 тыс. руб.;
∆П (∆Z) = П (z) – П (p) = 5616000-980000=-418400
∑ = ∆П = П1-П0 = 561600-416000=145600
Баланс отклонения: 44000+520000-418400=145600
Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.
Задание 17
Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности. Данные для расчетов возьмем из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
1. Коэффициент эксплуатационных затрат показывает долю переменных затрат в выручке или сколько приходится переменных затрат на 1 рубль выручки. Рассчитаем как отношение себестоимости (переменные затраты) реализованной продукции к сумме выручки за нее:
В соответствии с этим, КЭЗ для прошлого и текущего периода составит:
и 
2. Рентабельность производственной деятельности показывает долю маржинального дохода в выручке или сколько маржинального дохода приходится на 1 рубль выручки. Определим по формуле:
, следовательно: 
и 
Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.
Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат – величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. По расчетным данным видно что в отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность продаж увеличивается, а эксплуатационные затраты уменьшаются.
Задание 18
Таблица 16
Анализ рентабельности активов организации
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,–) | |
| тыс. руб. | %% | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Выручка от продаж, тыс. руб. | 5 200 000 | 6 240 000 | 1 040 000 | 120,0% |
| 2 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 216 000 | 218 269 | 2 269 | 101,1% |
| 3 | Средняя стоимость активов, тыс. руб. | 2 488 348 | 2 732 022 | 243 674 | 109,8% |
| 4 | Среднегодовой заёмный капитал, тыс. руб. | 909 808 | 1 068 006 | 158 253 | 117,4% |
| Рентабельность активов, % | 8,68% | 7,99% | (0,69%) | ||
| 5 | Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала | 5,715 | 5,843 | 0,128 | 102,2% |
| 6 | Коэффициент зависимости | 0,3656 | 0,3909 | 0,0253 | 106,9% |
| 7 | Рентабельность продаж по чистой прибыли | 4,15% | 3,50% | (0,66%) | 84,2% |
| Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов: | |||||
| а) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала | Х | Х | 0,19% | X | |
| б) изменения коэффициента зависимости | Х | Х | 0,61% | X | |
| в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли | Х | Х | (1,49%) | X | |
В общем виде рентабельность активов есть отношение чистой прибыли (прибыли до налогообложения, прибыли до вычета процентов и налогов [1, с.312]) к среднегодовому изменению стоимости активов (валюте баланса):
Используя методы расширения и удлинения факторных систем, результирующий показатель можно представить в форме произведения нескольких множителей. Так, например, рентабельность активов можно представить в виде следующего произведения:
,(10)где ЗК – среднегодовое значение заёмного капитала, ЧП – чистая прибыль и N– выручка от продаж. Среднегодовая стоимость показателя рассчитывается как среднее арифметическое между его стоимостью на начало периода и стоимостью на конец периода. Отношение выручки к среднегодовой стоимости заёмного капитала есть коэффициент оборачиваемости ЗК (КоЗК), отношение ЗК к среднегодовой стоимости активов есть коэффициент концентрации ЗК, или, другими словами, коэффициент зависимости (КЗ). Ну а отношение чистой прибыли к выручке есть не что иное, как рентабельность продаж (ρЧП). Таким образом, получена трёхфакторная мультипликативная модель (10). Значения всех вышеперечисленных показателей, а так же результаты факторного анализа, представлены в табл. 16.
Рост коэффициента оборачиваемости заёмного капитала может косвенно показывать расширение кредитных возможностей предприятия [8, с.152], поэтому это является положительным моментом. Но рост коэффициента концентрации ЗК говорит о растущей зависимости организации от внешних кредиторов. И, наконец, главным негативным фактором здесь является снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.
Из табл. 16 видно, что в текущем году, благодаря небольшому росту чистой прибыли и еще большему – среднегодовой стоимости активов, рентабельность этих активов снизилась на 0,7%. Благодаря факторному анализу (10) ясно, какие из факторов оказали решающее влияние на снижение рентабельности активов. Прежде всего это падение рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,66%. Поэтому здесь следует искать основной резерв для увеличения рентабельности активов. Если обратимся к форме №2, то увидим, что рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от продаж, наоборот, растёт (416000/5200000 = 8,0% – прошлый год и 561600/6240000 = 9,0% – текущий год), а сильное снижение ЧП достигнуто за счёт больших прочих расходов, конкретно, процентных платежей. Поэтому, для обеспечения роста рентабельности активов необходимо обеспечить рост рентабельности продаж по ЧП, то есть осуществления более эффективной финансовой политики.
Задание 19
Таблица 17
Анализ рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,–) | |
| тыс. руб. | %% | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Выручка от продаж, тыс. руб. | 5 200 000 | 6 240 000 | 1 040 000 | 120,0% |
| 2 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 216 000 | 218 269 | 2 269 | 101,1% |
| 3 | Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 1 578 540 | 1 664 016 | 85 476 | 105,4% |
| 4 | Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб. | 909 808 | 1 068 006 | 158 198 | 117,4% |
| Рентабельность собственного капитала, % | 13,68% | 13,12% | (0,57%) | ||
| 5 | Плечо финансового рычага | 0,5764 | 0,6418 | 0,0654 | 111,4% |
| 6 | Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала | 5,715 | 5,843 | 0,128 | 102,2% |
| 7 | Рентабельность продаж по чистой прибыли | 4,15% | 3,50% | (0,66%) | 84,2% |
| Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов: | |||||
| а) изменения финансового рычага | Х | Х | 1,55% | ||
| б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала | Х | Х | 0,34% | ||
| в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой по чистой прибыли | Х | Х | (2,45%) | ||
Анализ рентабельности собственного капитала будет совершенно аналогичным анализу рентабельности активов предприятия. Рентабельность СК (СК есть сумма раздела IIIББ, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) рассчитывается как отношение ЧП к среднегодовой стоимости СК. Используя приёмы удлинения и расширения факторных систем без труда можно получить трёхфакторную модель, в которой будут фигурировать плечо финансового рычага, коэффициента оборачиваемости ЗК и рентабельности продаж по ЧП: