Основы экономики предприятия (стр. 2 из 2)
Д3 =(12,3-5,52)-(12,3-5,52-3)*0,4 = 6,78 - 1,51 = 5,27
Д4 =(12-5,74)-(12-5,74-3)*0,4 = 6,26 - 1,3 = 4,96
Д5 =(9-5,97)-(9-5,97-3)*0,4 = 3,03 - 0,012 = 3,018
K0 = 15 млн. руб.
Чистая приведенная стоимость:
NPV= 3,75 + 3,6 + 3,58 + 2,93 + 1,57 – 15 = 0,43 млн. руб.
Ответ: инвестиции целесообразны, т.к. NPV>0.
Задача 9
Определите внутреннюю норму доходности (ВНД) для инвестиционного проекта, имеющие следующие денежные потоки: (-100); (-150); 50; 150; 200; 200; 50 тыс. долларов.
Используйте метод секущих (метод хорд). Выполните проверку, используя формулу чистой приведенной стоимости.
Решение: Построим график зависимости чистой приведенной стоимости NPV от значения доходности IRR в Excel.
| IRR | 0,1 | 0,2 | 0,3 | 0,4 | 0,5 |
| NPV | 206,67 | 90,1 | 16,73 | -31,08 | -63,1 |
(значения IRR взяты произвольно, NPV рассчитывали в Excel)
На графике видно, что значение внутренней нормы доходности IRR находится между 0,3 и 0,35 (интервал, где NPV=0).
Рвн0 = 30% , Рвн1 = 40%
IRR= Рвн = 0,4-(0,4-0,3)*(-31,08)/(-31,08-16,73)= 0,33
Проверка:
NPV=(-100)/(1+0,33)0+(-150)/(1+0,33)1+(50)/(1+0,33)2+(150)/(1+0,33)3+ +(200)/(1+0,33)4+(200)/(1+0,33)5+(50)/(1+0,33)6 = -100-112,78 + 28,27 + 63,76 + 63,92 + 48,06 + 9,03 = 0,26≈0
Ответ: ВНД = 33%.
Задача 10
Определить целесообразность приобретения акций компании "Энергетик", если известно, что безрисковая норма доходности равна 15%, средняя норма доходности на рынке ценных бумаг составляет 27%. в - коэффициент для компании "Энергетик" равен 1.2. Покупка осуществляется только в случае, если норма доходности акций данной компании будет не ниже 28%. (Используйте модель САРМ).
Цо.а. = if+в*(i cp - if), %
где:
Цо.а. - норма доходности от акционерного капитала (норма доходности, которую требуют держатели обыкновенных акций);
if - норма доходности безрисковых ценных бумаг;
icp - средняя норма доходности на рынке ценных бумаг;
(icp - if) - рыночная премия за риск;
в - коэффициент бета, в долях
Решение:
Цо.а. = 0,15+1,2*(0,27 – 0,15)= 0,294
29,4% > 28%
Ответ: приобретение акций компании "Энергетик" целесообразно 29,4% > 28%.
Задача 11
Определить величину изменения себестоимости промышленной продукции (абсолютную и относительную) при росте объема производства с Р1 = 20 тыс. ед./год до Р2 = 29 тыс. руб./год (дополнительные инвестиции не привлекаются). При этом известна зависимость себестоимости от объема производства С = 23*103/ Р +5 руб./ед.
Решение:
С1 = 23*103/ 20000 + 5 = 6,15 (руб./ед.)
С2 = 23*103/ 29000 + 5 = 5,79 (руб./ед.)
Абсолютное изменение себестоимости 6,15–5,79 = 0,36 (руб./ед.)
Относительная величина изменения себестоимости 0,36/6,15 = 0,0585
Ответ: себестоимость уменьшилась на 0,36 руб./ед. или 5,85%.
Задача 12
Рассчитать изменение фондовооруженности на предприятии (в абсолютном и относительном выражении), если известно, что среднегодовая стоимость ОПФ составляет 16 млн. руб., объем товарной продукции, произведенной в базовом году, равен 500 млн. руб., выработка на одного работника (производительность труда) в базовом году составила 400 тыс. руб. В плановом году ожидается увеличение объема товарной продукции на 50 млн. руб. и рост выработки на одного работника на 80 тыс. руб.
Решение:
N1 = 500000/400 = 1250 (чел.)
Фв1 = 16000/1250 = 12,8 (тыс. руб./чел.)
N2 = (500000+50000)/(400+80)= 1146 (чел.)
Фв2 = 16000/1146 = 13,96 (тыс. руб./чел.)
Абсолютное изменение 13,96–12,8 = 1,16 (тыс. руб./чел.)
Относительное изменение 1,16/12,8 = 0,0906
Ответ: фондовооруженность увеличилась на 1,16 тыс. руб./чел. или на 9,06%.
Задача 13
Бизнес-планом предприятия предусматривалось выпустить продукции на сумму 900 млн. руб. при численности ППП 1800 чел. Фактически выпущено продукции на 5% больше плана, а численность ППП снизилась на 8%. Определить изменение фактической производительности труда по сравнению с планом.
Решение:
Пбаз = 900000/ 1800 = 500 (тыс. руб./чел.)
Пфакт = 900000*1,05/1800*(1–0,08)= 570,65 (тыс. руб./чел.)
∆П = 570,65– 500 = 70,65 (тыс. руб./чел.)
∆П/Пбаз = 70,65/ 500 = 0,1413
Ответ: фактическая производительность увеличилась на 70,65 тыс. руб./чел. или на 14,13%.
Задача 14
В течение рабочего дня было проведено 300 наблюдений за рабочими. В 60 случаях зафиксированы простои рабочих по различным причинам. Определить долю рабочего времени, потраченного на полезную работу.
Решение:
Дполез.=(300 – 60)/300 = 0,8
Ответ: 80%.
Задача 15
Среднесписочная численность работников предприятия в июле 70 чел., августе - 68 чел., сентябре - 73 чел. Определить среднесписочную численность работников предприятия в 3-м квартале.
Решение:
Nср. = (70+68+73)/3 = 70.3 = 70 чел.
Ответ: 70 чел.
Задача 16
Эксперты следующим образом оценили продолжительность выполнения работы: 10, 8, 7, 5, 7,7, 7,11,10 дней.
Рассчитать ожидаемое время выполнения работы и дисперсию ожидаемого времени работ.
Расчетные формулы:
t ож = (tmin + 4* tнв + tmax)/6
уt2 = [(tmax-tmin)/6]2
Решение:
tmin = 5 дней; tнв= 7 дней; tmax = 11 дней.
tож = (5+4*7+11)/6 = 7,33 (дня)
уt2 = [(11–5)/6]2 =1 (день2)
Ответ: 7,33 дня; 1 день2.
Задача 17
Проект строительства цеха включает девять основных работ (исходные данные представлены ниже в таблице).
Построить сетевой график, определить срок завершения проекта, а также дисперсию времени завершения проекта.
| № п/п | Работа | Предшествующая работа | Минимальное время выполнения работы (tmin) | Наиболее вероятное время выполнения работы (tнв) | Максимальное время выполнения работы (tmax) |
| 1 | А | - | 3 | 5 | 6 |
| 2 | Б | - | 2 | 4 | 6 |
| 3 | В | А, Б | 5 | 6 | 7 |
| 4 | Г | А, Б | 7 | 9 | 10 |
| 5 | Д | Б | 2 | 4 | 6 |
| 6 | Е | В | 1 | 2 | 3 |
| 7 | Ж | Г | 7 | 8 | 11 |
| 8 | 3 | Е | 5 | 7 | 10 |
| 9 | И | Е, Ж, 3 | 3 | 4 | 5 |
Расчетные формулы:
t ож = (tmin + 4* tнв + tmax)/6
уt2 = [(tmax-tmin)/6]2
Решение:
| № | Работа | tmin | tнв | tmax | t ож = (tmin + 4* tнв + tmax)/6 | уt2 = [(tmax-tmin)/6]2 |
| 1 | А | 3 | 5 | 6 | (3 + 4*5 + 6)/6= 4,8 | [(6-3)/6]2 = 0,25 |
| 2 | Б | 2 | 4 | 6 | (2 + 4*4 + 6)/6 = 4 | [(6-2)/6]2 = 0,44 |
| 3 | В | 5 | 6 | 7 | (5 + 4*6 + 7)/6 = 6 | [(7-5)/6]2 = 0,11 |
| 4 | Г | 7 | 9 | 10 | (7 + 4*9 + 10)/6 = 8,8 | [(10-7)/6]2 = 0,25 |
| 5 | Д | 2 | 4 | 6 | (2 + 4*4 + 6) = 4 | [(6-2)/6]2 = 0,44 |
| 6 | Е | 1 | 2 | 3 | (1 + 4*2 + 3)/6 = 2 | [(3-1)/6]2 = 0,11 |
| 7 | Ж | 7 | 8 | 11 | (7 +4*8 + 11)/6 = 8,3 | [(11-7)/6]2 = 0,44 |
| 8 | 3 | 5 | 7 | 10 | (5 + 4*7 + 10)/6 = 7,2 | [(10-5)/6]2 = 0,69 |
| 9 | И | 3 | 4 | 5 | (3 + 4*4 + 5)/6 = 4 | [(5-3)/6]2 = 0,11 |
Построим сетевой график с указанием ожидаемой продолжительности каждой работы.
Критический путь обозначается двойной стрелкой – А – Г – Ж – И. Длина критического пути 4,8 + 8,8 + 8,3 + 4 = 25,9 = Е(T).
Дисперсия времени завершения проекта равна сумме дисперсий критических работ:
у2(Т)= 0,25 + 0,25 + 0,44 + 0,11 = 1,05.
Ответ: срок завершения проекта 25,9; дисперсия времени завершения проекта 1,05.
Задача 18
Намечается слияние предприятия А с предприятием Б. При этом 1 акция предприятия А обменивается на 2 акции предприятия Б. Определить показатели предприятия А после поглощения им предприятия Б (т.е. определить текущую прибыль, количество акций, прибыль на акцию).
Данные для расчетов представлены ниже в таблице.
| Показатели | Предприятие А | Предприятие Б |
| Текущая прибыль, млн. руб. | 30 | 4 |
| Количество акций | 6000 | 2000 |
| Прибыль на акцию, руб. | 5000 | 2000 |
Решение:
| Показатели | Предприятие А после поглощения |
| Текущая прибыль, млн. руб. | 30 + 4 = 34 |
| Количество акций | 6000 + 0,5*2000 = 7000 |
| Прибыль на акцию, руб. | 34000000/7000 = 4857,14 |
Ответ: 34 млн. руб.; 7000 акций; 4857,14 руб./акцию
Задача 19
Объемы продаж семи предприятий отрасли распределены следующим образом: 450 млн. руб., 350 млн. руб., 50 млн. руб., 60 млн. руб., 500 млн. руб., 100 млн. руб., 80 млн. руб. Определить долю концентрации.
Решение:
Доля концентрации в отрасли показатель того, какая часть продукции в отрасли приходится на четыре крупнейших предприятия в отрасли. Чем показатель ближе к 1, тем больше уровень концентрации в отрасли
(450+350+500+100)/(450+350+50+60+500+100+80)=0,88
Ответ: 88%.
Задача 20
Определить индекс Лернера, если известно, что цена единицы продукции (Р) равна 10 единиц, а предельные издержки (МС) равны 8. Оценить уровень конкуренции в отрасли.
Индекс Лернера определяется по формуле:
К Ler = [(P – MC)/P]
Решение:
К Ler = [(10–8)/10]=0,2
Ответ: значение индекса Лернера составляет 0,2 и близко к нулю, значит в данной отрасли конкуренция хорошо развита.
окупаемость доходность инвестиция акция
Задача 21
Предприятие купило два года назад за 1400 тыс. руб. оборудование, срок эксплуатации которого 6 лет, и хочет в настоящее время продать это оборудование. Остаточная стоимость данного оборудования составит 200 тыс. руб. Применялось равномерное начисление износа. Ставка налога на прибыль равна 30%. Определит величину налога на прибыль, полученную от продажи оборудования, если цена продажи составит 1100 тыс. руб.
Решение:
Амортизационные отчисления:
А = (1400 – 200) / 6 = 200 (тыс. руб./год)
Налог на прибыль:
Н = (1100 – (1400 – 2*200)) * 0,3 = 30 (тыс. руб.)
Ответ: 30 тыс. руб.