Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала) свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Минимальное пороговое значение – 0,5. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных cредств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собсвтенных средств. Значение этого показателя должно быть меньше 0,5.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости) показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение – 0,7.
Таблица 5 - Анализа платежеспособности организации и финансовой устойчивости
| Показатели | 2007г | 2008г | 2009г | Отклонение2009г от 2007г | Темп роста 2009г к 2007г |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | - | 0,004 | - | - | - |
| Коэффициент промежуточного покрытия | 0,23 | 0,15 | 0,15 | -0,08 | 65,2 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,46 | 0,72 | 0,77 | 0,31 | 167,4 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 48,2 | - | - | - | - |
На основании данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы.
Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности в рассматриваемом периоде указывают на отсутствие у организации достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.
Значения коэффициента промежуточного покрытия также ниже рекомендованных значений. Руководству компании следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности показывает несоответствие расчетного значения в 2007-2009гг. рекомендованным значениям, следовательно, текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства. Действительно, в балансе мы видим значительное увеличение статьи «кредиторская задолженность» за отчетный период (с 986 тыс. руб. до 24350 тыс. руб.), что может означать возникшие проблемы с неспособностью отвечать по своим обязательствам. Эти изменения привели к нежелательным значениям коэффициента текущей ликвидности в отчетном периоде. Однако следует отметить, что к концу 2009 года значение этого показателя постепенно увеличивается по сравнению с 2007 годом и приблизилось к границе рекомендованного интервала.
Отрицательная тенденция наблюдается в случае с коэффициентом обеспеченности собственными средствами: он в течение всего рассматриваемого периода ниже минимального порогового значения (0,1), значит предприятие не может обеспечить себе финансовую устойчивость за счет собственных средств.
Коэффициент автономии ниже нормативного значения и имеет тенденцию к снижению, это можно оценить как неблагоприятную тенденцию. Это связано с тем, что собственный капитал имеет отрицательное значение за 2008 год и 2009 год, так как ООО СК «Кубаньстрой» понесло убытки. Соответственно коэффициент финансовой зависимости также не соответствует нормативному значению (он должен быть меньше 0,5).
Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости) в 2007 году составлял 0,02, в 2009 году снизился до 0,05. Это ниже рекомендованного значения (0,7). Снижение показателя к отчетному году характеризуется отрицательно, так как свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.
3. Анализ показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО СК «Кубаньстрой»
3.1 Оценка динамики показателей эффективности хозяйственной деятельности
Для оценки динамики показателей эффективности хозяйственной деятельности приведены исходные данные в таблице 6.
Таблица 6 – Расчет основных показателей ООО СК «Кубаньстрой» за 2007-2009 гг.
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 | Отклоне ние предыдущего года от базового года,% | Отклоне ние отчетного года от предыдущего года, % | Отклоне ние от базового года, % |
| Выручка от продаж, тыс.руб. | 9501 | 6606 | 41712 | 100,69 | 106,31 | 104,39 |
| Среднесписочная численность персонала, чел. | 28 | 32 | 37 | 101,14 | 101,15 | 101,32 |
| Фонд оплаты труда, тыс.руб. | 3485 | 4316,2 | 5489,3 | 101,23 | 101,27 | 101,6 |
| Материальные затраты, тыс.руб. | 4103,2 | 9506,5 | 6297,7 | 102,32 | 100,66 | 101,53 |
| Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб. | 534,3 | 707,7 | 1074,3 | 101,32 | 101,51 | 102,01 |
| Амортизация, тыс.руб. | 15,81 | 32,3 | 101,01 | 102,04 | 103,12 | 106,38 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб | 1637,5 | 4422 | 16626,5 | 102,7 | 103,7 | 110,2 |
| Производительность труда | 339,0 | 206,4 | 1127,4 | 100,61 | 105,46 | 103,32 |
| Материалоотдача, руб. | 2,32 | 0,69 | 6,62 | 100,3 | 109,59 | 102,85 |
| Фондоотдача, руб. | 17,78 | 9,33 | 38,82 | 100,52 | 104,16 | 102,18 |
Из таблицы следует, выручка от продаж за период 2007 год – 2009 год увеличилась с 9501тыс.руб. до 41712тыс.руб. в 4 раза. Одновременно с ростом выручки от продаж наблюдается увеличение всех факторов производства, а именно, среднесписочная численность персонала, материальные затраты, среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Среднесписочная численность персонала за анализируемый период из года в год увеличивается, в 2009 году среднесписочная численность персонала была равна 37чел., что на 32% больше, чем на 2007 год, и на 15% больше 2008 года. На равне с ростом среднесписочной численности персонала увеличивается и производительность труда в 3 раза. Сопоставляя темп роста среднесписочной численности персонала и производительности труда, можно сделать вывод, что на предприятии работают люди с высокой квалификацией, в случае, если предприятие будет проводить не грамотную политику в области стимулирования труда, предприятию грозит повышение коэффициента текучести кадров, снижение производительности труда и объема производства.
Материальные затраты за анализируемый период увеличиваются с 4103,2тыс.руб. до 6297,7тыс.руб. Следует отметить, что в 2009 году материальные затраты были меньше вовлечены в производство продукции по сравнению с 2008 годом. Положительной динамикой можно отметить и рост материалоотдачи в 3 раза по сравнению с 2007 годом.
За анализируемый период основные производственные фонды увеличиваются с 534,3тыс.руб до 1074,3тыс.руб. и соответственно, наблюдается рост фондоотдачи в 2 раза. В связи с увеличением среднегодовой стоимости основных производственных фондов увеличивается и амортизация. Поскольку темп роста амортизационных отчислений превышают темп роста выручки, снижается амортизациоотдача.
3.2 Факторный анализ рентабельности активов
Существует естественный интегральный показатель эффективности в виде показателя рентабельности активов. Но поскольку на этот показатель воздействует множество разноплановых факторов, то требуется глубокий факторный анализ рентабельности активов. К тому же рентабельность активов не охватывает такие стороны деятельности предприятия, как рыночная устойчивость, ликвидность, платежеспособность, т.е. не полностью охватывает финансовое состояние предприятия, от которого, с одной стороны, зависит сама рентабельность активов, а с другой — рентабельность активов во многом определяет это финансовое состояние.
Моделирование показателя рентабельности капитала предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов:
Ра = П:СК = 1- (Те + Ме + Ае)/Фе + Кзакр.об.с, (21)
Последнее преобразование показателя рентабельности капитала позволяет выделить пять факторов интенсификации:
Те – трудоемкость;
Ме – материалоемкость;
Ае – амортизациоемкость;
Фе – фондоемкость;
Кзакр.об.с – коэффициент закрепления оборотных средств.
Показатель рентабельности авансированного капитала предприятия поэтому и называют самым обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности, что он вбирает в себя результаты всей интенсификации использования производственных ресурсов [1].
Для проведения факторного анализа необходимо рассчитать следующие показатели приведенные в таблице 7.
Таблица 7 Расчет показателей интенсификации производственных ресурсов ООО СК «Кубаньстрой» за 2007 - 2009 гг.
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Трудоемкость, руб. | 0,3668 | 0,6533 | 0,1316 |
| Оплатоемкость, руб | 0,3665 | 0,6533 | 0,1316 |
| Материалоемкость, руб. | 0,4318 | 1,4391 | 0,1509 |
| Фондоемкость, руб. | 0,0562 | 0,1071 | 0,0257 |
| Амортизациоемкость, руб. | 0,0016 | 0,0048 | 0,0024 |
| Коэффициент закрепления оборотных средств, оборот | 0,1724 | 0,6711 | 0,4 |
Методику анализа пятифакторной модели рентабельности активов проиллюстрируем методом цепных подстановок. Сначала найдем значение рентабельности:
Для базового года
Ра = 1 – (0,3668+ 0,4318 + 0,0016) / 0,0562 + 0,1724 =0,8740
Для предыдущего года