Далее используя формулу оборачиваемости дебиторской задолженности, проанализируем факторы, оказывающие наибольшее влияние на размер дебиторской задолженности предприятия.
Таблица 13 – Исходные данные для факторного анализа дебиторской задолженности ЗАО «БеСТ»
| Показатель | 2007 г., млн.р. | 2008 г., млн.р. | отклонение, млн.р. |
| Выручка от реализации с учетом налогов | 1 494,7 | 2 972,0 | 1 477,3 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 0,1 | 0,3 | 0,2 |
| Средняя дебиторская задолженность | 36 456,1 | 11 343,5 | - 25 112,6 |
Используя данные таблицы 13, произведем факторный анализ дебиторской задолженности методом цепных подстановок.
Факторная модель средней дебиторской задолженности первого порядка:
Cдз. = Вр / Oдз., (2.29)
где Cдз – средняя дебиторская задолженность предприятия;
Вр – выручка от реализации;
Oдз – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.
1) Размер дебиторской задолженности предприятия в 2007 г.:
Cдз0 = Вр0 / Oдз0, (2.30)
где Cдз0 – средняя дебиторская задолженность предприятия за 2007 г.;
Вр0 – выручка от реализации за 2007 г.;
Oдз0 – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности за 2007 г.
Cдз0 =1 494 700 000 / 0,04= 36 456 млн.р.
2) Размер дебиторской задолженности предприятия в 2008 г.:
Cдз1 = Вр1 / Oдз1, (2.31)
где Cдз1 – средняя дебиторская задолженность предприятия за 2008 г.;
Вр1 – выручка от реализации за 2008 г.;
Oдз1 – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности за 2008 г.
Cдз1 = 2 972 000 000 / 0, 26 = 11 343 млн.р.
Проанализируем влияние выручки от реализации на размер дебиторской задолженности:
3) Размер дебиторской задолженности предприятия
Cдз’ = Вр1 / Oдз0, (2.32)
где Cдз0 – средняя дебиторская задолженность предприятия за 2007 г.;
Вр1 – выручка от реализации за 2008 г.;
Oдз0 – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности за 2007 г.
Cдз ’ = 2 972 000 000 / 0,04 = 72 487 млн.р.
На основании имеющихся данных, рассчитаем какой из показателей, оказывает наибольшее влияние на размер дебиторской задолженности предприятия:
Cдз вр = Cдз’ - Cдз 0, (2.33)
4) Cдз вр = 72 487 - 36 456 = 36 031 млн.р.
Cдз одз. = Cдз1 - Cдз’, (2.34)
5) Cдз одз.= 11 343 - 72 487 = - 61 144 млн.р.
∑ Cдз = Cдз вр + Cдз одз, (2.35)
6) Проверка ∑ Cдз = 36 031 - 61 144 = -25 113 млн. р.
В результате проведенного анализа видно, что основным показателем оказывающим влияние на размер дебиторской задолженности является выручка от реализации продукции. С целью выявления большего количества факторов, от которых зависит размер дебиторской задолженности предприятия, проведем факторный анализ дебиторской задолженности 2-го порядка. Следовательно, факторами второго порядка оказывающими влияние на размер дебиторской и кредиторской задолженности будут являться показатель ARPU и количество абонентов сети life:).
Таблица 14 – Исходные данные для факторного анализа дебиторской задолженности ЗАО «БеСТ»
| Показатель | ед.изм. | 2007 г. | 2008 г. | отклонение |
| ARPU | р./чел. | 8 229,00 | 12 874,00 | 4 645,00 |
| Количество абонентов ( Nаб.) | чел. | 181 644,00 | 230 855,00 | 49 211,00 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | - | 0,04 | 0,26 | 0,22 |
| Средняя дебиторская задолженность | млн.р. | 36 456,00 | 11 343,00 | -25 112,00 |
Используя данные таблицы 14 и алгоритм индексного метода, проанализируем влияние вышеупомянутых факторов.
1) Факторная модель средней дебиторской задолженности второго порядка за 2007 г.:
Cдз0 = (ARPU0 • Nаб.0) / O дз0., (2.36)
C дз0 = (8 229•181 644) / 0, 04 = 36 456 млн.р.
2) Факторная модель средней дебиторской задолженности второго порядка за 2008 г.:
Cдз1 = (ARPU1 • Nаб.1) / O дз.1, (2.37)
Cдз1 = (12 874•230 855) / 0, 26 = 11 343 млн.р.
В результате рассчитаем общий индекс результативного показателя:
Jдз = C дз1 / C дз0, (2.38)
J дз = 11 343 / 36 456 = 0, 31
3) Проанализируем влияние показателя ARPU на размер дебиторской задолженности, следовательно:
Jarpu = (ARPU1 • Nаб. 0) / Oдз0 ) / (ARPU0 • Nаб.0) / Oдз.0 ), (2.39)
Jarpu= ((12 874 • 181 644) / 0,04) / ((8 229•181 644) / 0, 04) = 1,56
4) Проанализируем влияние показателя по количеству абонентов на размер дебиторской задолженности:
JNаб. = (ARPU 1 • Nаб. 1) / Oдз0 ) / (ARPU1 • Nаб. 0) / Oдз0 ), (2.40)
JNаб = ((12 874 •230 855) / 0,04) / ((12 874•181 644) / 0, 04) = 1,27
5) Проанализируем влияние показателя по оборачиваемости дебиторской задолженности:
J одз. = (ARPU1 • Nаб. 1) / Oдз1 ) / (ARPU1 • Nаб. 1) / Oдз0 ), (2.41)
J одз. = ((12 874 •230 855) / 0,26) / ((12 874 •230 855) / 0, 04) = 0,16
6) В результате проведенного анализа сделаем проверку результирующего показателя:
J дз = Jarpu• JNаб • J одз, (2.42)
J дз = 1, 56 • 1,27 • 0,16 = 0,31
В результате проведенного факторного анализа первого и второго порядка можно сделать вывод. Размер дебиторской задолженности находится в абсолютной зависимости от показателя выручки от реализации. В результате факторного анализа первого порядка было выявлено, что при увеличении выручки от реализации в два раза, показатель по дебиторской задолженности увеличился на такую же величину, что является следствием наличие прямой зависимости двух показателей. Однако с целью выявления большего количества факторов, был проведен факторный анализ второго порядка. Который показал, что наибольшее влияние на размер дебиторской задолженности оказывает показатель ARPU, о чем свидетельствует расчетный индекс в размере 1,56.
2.3.6 Анализ кредиторской задолженности ЗАО «БеСТ»
Кредиторская задолженность — денежные средства, временно привлеченные предприятием, фирмой, подлежащие возврату юридическим или физическим лицам, у которых они заимствованы и которым они не выплачены. Кредиторская задолженность в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств, считается естественной. Основными составляющими являются неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги.
Кредиторская задолженность является качественно лучшим показателем нежели дебиторская задолженность. В случае с кредиторской задолженностью, мы должны определенную сумму денежных средств нашим поставщикам, но в свою очередь у них в учете мы числимся как дебиторы. Тем самым у предприятия есть период, до момента критического срока оплаты и обращения поставщика в суд, используя ранее поставленные, но не оплаченные товары, работы, услуги получить экономическую выг. и в последствии рассчитаться с поставщиком. Кредиторская задолженность, в балансе отражается как пассив, тоесть источник формирования как оборотных, так и внеоборотных средств предприятия. Именно благодаря кредиторской задолженности, являющейся своеобразным видом заемных средств, предприятие способно осуществлять всю цепочку функционирования, начиная с закупки материальных ресурсов к примеру, и заканчивая получением прибыли.
Рассмотрим структуру и основных кредиторов ЗАО «БеСТ».
Таблица 15 – Данные по кредиторской задолженности ЗАО «БеСТ» за 2006 -2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||||||||
| тыс. р. | уд. вес, % | тыс. р. | уд. вес, % | тыс. р. | уд. вес, % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||||
| Кредиторская задолженность в т.ч. | 95 881 22,4 | 100,0 | 34 769 321,7 | 100,0 | 2 935 337,9 | 100,0 | |||||
| по счету 60 | 95 570 159,2 | 33 928 039,2 | 2 367 216,7 | ||||||||
| 01 «Расчеты по соглашениям» | 105 504,7 | 0,1 | 945 999,3 | 2,7 | 0,0 | 0,0 | |||||
| 02 «Расчеты с дилерами» | 710 902,6 | 0,7 | 1 018 672,2 | 2,9 | 0,0 | 0,0 | |||||
| 03 «Расчеты по услугам связи» | 713 302,9 | 0,7 | 2 507 638,5 | 7,2 | 1 327 861,5 | 45,2 | |||||
| 05 «Расчеты с поставщиками ОС» | 0,0 | 0,0 | 192 340,5 | 6,5 | |||||||
| 06 «Расчеты с поставщиками в долл.США» | 93 820 899,1 | 97,8 | 28 239 747,0 | 81,2 | 0,0 | 0,0 | |||||
| 07 «Расчеты по аренде» | 0,0 | 0,0 | 1 215 982,2 | 3,5 | 132 875,7 | 4,5 | |||||
| 09 «Расчеты по прочим договорам» | 219 549,8 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 714 139,0 | 24,3 | |||||
| по счету 62 | 294 324,0 | 840 873,6 | 505 459,0 | ||||||||
| 01 «Расчеты по услугам связи» | 294 324,0 | 0,3 | 676 072,7 | 1,9 | 503 049,3 | 17,1 | |||||
| 10 «Расчеты в долл.США» | 0,0 | 0,0 | 164 800,9 | 0,4 | 2 409,7 | 0,1 | |||||
| по счету 76 | 17 039,1 | 408,9 | 62 662,1 | ||||||||
| 08 «Расчеты по заработной плате» | 0,0 | 0,0 | 408 908,6 | 1,2 | 0,0 | 0,0 | |||||
| 11 «Расчеты с дилерами» | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 62 662,1 | 2,1 | |||||
| 15 «Расчеты по строительству» | 17 039,1 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||
Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности в 2006 г. представлен компанией Алькатель Шанхай БЕЛЛ Компани Лимитед, КНР, отвечающая за поставку оборудования, консультационные услуги. Кроме того достаточно большая сумма кредиторской задолженности, перед такими контрагентами как РУП Белтелеком, РУП БелГие, Деловая сеть – основным предметом задолженности является оплата за пользование радиочастотным спектром, оплата за доступ к сети интернет, оплата за выделенные каналы связи и т.д.
В 2007 г., в период осуществления ЗАО «БеСТ» инвестиционного проекта по развитию инфраструктуры сети сотов подвижной электросвязи стандарта GSM, структура кредиторской задолженности изменилась следющим образом. Основной долг как и в 2006 г. - Алькатель Шанхай БЕЛЛ Компани Лимитед, КНР. Однако, следует отметить увеличение кредиторской задолженности по дилерам и операторским соглашениям. Что в значительной мере оказало положительное влияние на выручку от реализации.