Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (стр. 3 из 7)
Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. Так, уровень рентабельности производственной деятельности, исчисленный в целом по предприятию, зависит от таких факторов, как структура реализованной продукции, ее себестоимость, средние цены реализации. На изменение рентабельности активов (имущества) предприятия влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И, наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо при его изменении пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. На уровень рентабельности собственного капитала оказывают влияние доходность реализованной продукции, ресурсоотдача и структура авансированного капитала.
Уровень рентабельности продаж, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид:
, (3)
где
Прп - прибыль от реализации продукции;
VРПобщ - общий объем реализованной продукции;
УДобщ - удельный вес i-го вида продукции в общем объеме;
Цi - цена реализации i-го вида продукции;
Сi - себестоимость i-го вида продукции;
ВP - выручка от реализации продукции без НДС, акцизов и других аналогичных платежей.
Наследующем этапе анализа определим, какой вид продукции на предприятии является более доходным. Для этого проведем факторный анализ рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат) по каждому виду продукции. Факторная модель этого показателя имеет вид:
(4)
В данном случае уровень рентабельности зависит от двух факторов: себестоимости единицы продукции и среднереализационных цен. Так как эти два фактора входят в состав прибыли от реализации продукции, необходимо модифицировать данную формулу:
(5)
Комплексное влияние цен, производственных затрат, физического объема продукции, структуры ее ассортимента оценивается с помощью коэффициента валовой прибыли. В торговой организации упрощенный расчет коэффициента (КВП) может быть выполнен следующим образом:
КВП= Объем продаж в отпускных ценах - Объем продаж в закупочных ценах
Объем продаж в отпускных ценах (6)
Его снижение означает снижение способности покрывать издержки обращения, соответственно уменьшается прибыль от продажи. Коэффициенты, рассчитанные по отдельным видам товаров, характеризуют уровень доходности в разрезе ассортиментных групп товаров.
Используя методы экономико-математического моделирования и факторного анализа, можно оценить влияние факторов коэффициента валовой прибыли и объема продаж (В) на прирост (уменьшение) валовой прибыли (ΔВП) по следующей модели: за счет изменения коэффициента ВП
(7)за счет изменения объема продаж
(8)2. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия
2.1 Анализ прибыли до налогообложения
В курсовой работе проведен анализ прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и рентабельности на примере ОАО "Молоко". На основе данных формы № 2 "Отчета о прибылях и убытках" проанализируем состав и динамику финансовых результатов деятельности коммерческой организации. В приложении 2 представлена форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках" ОАО "Молоко" за 2009 год.
В таблице 1 проведем анализ финансовых результатов ОАО "Молоко" за 2009 год. В аналитическом отчете о прибылях и убытках отражается обобщенная информация о формировании чистой прибыли.
Таблица 1.
Аналитический отчет о прибылях и убыткахОАО "Молоко"
| Показатели | В тыс. руб. | Темп при-рос-та, % | Структура, % | ||||
| 2008г. | 2009г. | Откло-нение | 2008г. | 2009г. | Откло-нение | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Прибыль от продаж | 447369 | 648959 | 201590 | 45,1 | 113,9 | 88,8 | -25,1 |
| Прибыль до налогообло-жения | 392607 | 730503 | 337896 | 86,1 | 100,0 | 100,0 | - |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 48959 | 120701 | 71742 | 146,5 | 12,5 | 16,5 | 4,1 |
| Чистая прибыль | 343648 | 609802 | 266154 | 77,4 | 97,5 | 83,5 | -4,1 |
В отчетном году прибыль до налогообложения увеличилась на 86,1 %, чистая прибыль - на 77,4 % по сравнению с предыдущим годом. Прибыль от продажи продукции составляет преобладающую долю в прибыли до налогообложения. В прошлом году доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 113,9 %, что указывает на превышение прочих расходов над прочими доходами и означает потери прибыли от продажи продукции (товаров, работ, услуг).
В этом случае, а также и при снижающейся доле прибыли от продаж, необходим детальный анализ структуры доходов и расходов организации. Необходимо проследить динамику соотношения доходов и расходов за три смежных года и более.
В таблице 2 проведем горизонтальный анализ доходов и расходов ОАО "Молоко" за 2008г. и 2009г.
Таблица 2.
Горизонтальный анализ доходов и расходовОАО "Молоко"
| Показатели | В тыс. руб. | Темп при-рос-та, % | Структура, % | ||||
| 2008г. | 2009г. | Откло-нение | 2008г. | 2009г. | Отклонение | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Доходы по обычным видам деятельности | 4597656 | 7106689 | 2509033 | 54,6 | 93,3 | 90,5 | -2,7 |
| Прочие доходы | 327423 | 665031 | 337608 | 103,1 | 6,6 | 8,5 | 1,8 |
| Всего доходов | 4930274 | 785617 | 2921343 | 59,3 | 100,0 | 100,0 | - |
| Расходы по обычным видам деятельности | 4150287 | 6457730 | 2307443 | 55,6 | 91,5 | 90,7 | -0,8 |
| Прочие расходы | 301163 | 576301 | 275138 | 91,4 | 6,6 | 8,1 | 1,5 |
| Всего расходов | 4537667 | 7121114 | 2583447 | 56,9 | 100,0 | 100,0 | - |
В таблицах 2 и 3, составленным по данным отчета о прибылях и убытках, приведена информация о доходах и расходах ОАО "Молоко" за два года. В структуре доходов ОАО "Молоко" 93,3 % составляют доходы по обычным видам деятельности, расходы по обычным видам деятельности - 91,5 %, которые в основном формируют чистую прибыль. Из приведенных в таблице 2 данных видно, что полные затраты на производство и продажу продукции, товаров, работ и услуг увеличивались более высокими темпами - 55,6 %, чем объем продаж - 54,6 %.
В таблице 3 проведем вертикальный анализ доходов и расходов ОАО "Молоко" за 2008г. и 2009г.
Таблица 3.
Вертикальный анализ доходов и расходовОАО "Молоко"
| Показатели | 2008г. | 2009г. | Отклонение |
| Превышение доходов по обычным видам деятельности над расходами по обычным видам деятельности, тыс. руб. | 447369 | 648959 | 201590 |
| То же в % к расходам по обычным видам деятельности | 10,8 | 10,0 | -0,8 |
| Превышение прочих доходов над прочими расходами, тыс. руб. | 26260 | 88730 | 62470 |
| То же в % к прочим расходам | 8,7 | 15,4 | 6,7 |
Рентабельность текущей деятельности (относительное превышение обычных доходов над расходами) снизилась с 10,8 % до 10,0 %. Прочие доходы превышали расходы в течение двух лет: в предыдущем году на 8,7 %, в отчетном году - на 15,4 %. В целом темпы прироста доходов выше темпов прироста расходов. Неблагоприятными тенденциями являются более высокие темпы прироста расходов по обычным видам деятельности по сравнению с темпами прироста соответствующих доходов, а также потери прибыли за счет прочих убытков.
В 2008г. соотношение доли прочих доходов и прочих расходов составляло (в процентах) 0,1: 1,9; в отчетном 2009 году - 1: 1,2. Эти доходы и расходы имеют незначительный удельный вес, но в абсолютном выражении превышение расходов над доходами является ощутимым. В предыдущем и отчетном годах оно составляло соответственно 81022 и 4186 тысяч рублей, то есть доходами не перекрыто 94 % и 8,3 % прочих расходов, что снизило прибыль до налогообложения. Если принять процент налогового бремени в предыдущем и отчетном годах соответственно на уровне 12,5 и 16,5 %, то потери чистой прибыли равны:
в предыдущем году: 81022 х (1 - 0,125) = 70894,25 тыс. руб.;
в отчетном году: 4186 х (1 - 0,165) = 3495,3 тыс. руб.
Эти потери снижают возможности организации в финансировании расширенного воспроизводства и выплате дивидендов.
В таблице 4 проведем анализ динамики показателей отчета и прибылях и убытках ОАО "Молоко" за три года.
За три смежных года ОАО "Молоко" увеличило объем продаж более чем в 3,6 раза, что говорит о стремлении повысить свою долю на рынке молочных продуктов. Но это не сопровождалось соответствующими темпами роста чистой прибыли, так как рентабельность продаж по прибыли от продаж снизилась с 21 % до 9,1 %, рентабельности по чистой прибыли - с 16,3 % до 8,6 %. Более высокими темпами, чем выручка, росла себестоимость продукции. Несущественными являются доходы от участия в других организациях - менее 1% к объему продаж.