Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году достиг норматива, а это показывает, что предприятие способно немедленно погасить свои обязательства на 26,7%.
В динамике значение коэффициента критической ликвидности на протяжении трех лет увеличивается и в 2009 году составило 4,68. Это свидетельствует о нормальном уровне платежеспособности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности в 2009 году повысился и показывает, что на каждый рубль краткосрочных долгов приходится 7,1 рубля оборотного капитала. Данный коэффициент находится выше нормы и показывает, что предприятие в 2009 году являлось платежеспособным.
Рост коэффициентов критической и текущей ликвидности в 2009 году отмечается за счет роста дебиторской задолженности.
Рентабельность производственной деятельности в 2007 году составила 40,11%, а в 2009 году - 26,45%, что показывает на уменьшение количества получаемой прибыли от производственной деятельности предприятия.
Рентабельность реализованной продукции отражает эффективность текущих затрат и показывает, что на 1 рубль затрат приходится в 2009 году 35,95 коп. чистой прибыли. В динамике коэффициент уменьшается с 66,97% в 2007 году до 35,95% в 2009 году.
Показатель рентабельности хозяйственной деятельности в 2009 году уменьшился до 26,14% против 39,89% в 2007 году. Данный показатель показывает, сколько получено прибыли на 1 рубль затраченных средств.
Значение показателя рентабельности всего капитала показывает, что на 1 рубль стоимости имущества предприятия приходилось 3,02 коп. чистой прибыли в 2007 году, а в 2009 году – 1,40 коп. Это свидетельствует о наметившейся негативной тенденции недостаточно эффективного использования активов предприятия.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала. В 2009 году на предприятии данный показатель снизился до 1,43% против 3,07 % в 2007 году. Также отмечено уменьшение рентабельности используемого в производстве капитала в анализируемом периоде с 3,51% в 2007 году до 2,0% в 2009 году.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия ГУП «Дубоссарская ГЭС» показал высокий уровень его финансовой устойчивости. Показатели ликвидности свидетельствуют о высоком уровне платежеспособности предприятия.
ЗАО «Молдавская ГРЭС»
| № п/п | Показатели | Нормативные значения | 2007 год | 2008 год | Абс. откл., (+/-), (гр.5+/-гр.4) | 2009 год | Абс. откл., (+/-), (гр.7+/-гр.5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. | Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||||
| 1.1 | Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,51 | 0,44 | -0,07 | 0,75 | +0,31 |
| 1.2 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ≤1 | 0,95 | 1,25 | +0,30 | 0,33 | -0,92 |
| 1.3 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 0,23 | 0,30 | +0,07 | 0,41 | +0,11 | |
| 1.4 | Доля краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала | 0,42 | 0,38 | - 0,04 | 0,31 | -0,07 | |
| 1.5 | Коэффициент мобильности | ≤0,2-0,5 | 0,02 | 0,10 | +0,08 | 0,09 | -0,01 |
| 1.6 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥ 0,1 | -1,63 | -1,42 | +0,21 | 0,14 | +1,56 |
| 1.7 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | ≥ 0,6-0,8 | -0,15 | 0,12 | +0,27 | 0,99 | +0,87 |
| 1.8 | Коэффициент прогноза банкротства | -0,02 | 0,02 | +0,04 | 0,21 | +0,19 | |
| 2. | Оценка платежеспособности организации | ||||||
| 2.1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,25-0,30 | 0,022 | 0,106 | +0,084 | 0,337 | +0,231 |
| 2.2 | Коэффициент критической ликвидности | ≥ 0,7-0,8 | 0,25 | 0,43 | +0,18 | 0,92 | +0,49 |
| 2.3 | Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2,0 | 0,87 | 1,08 | +0,21 | 3,73 | +2,65 |
| 3. | Анализ доходности и рентабельности организации | ||||||
| 3.1 | Рентабельность производственной деятельности, % | 26,87 | 16,26 | -10,61 | 14,37 | -1,89 | |
| 3.2 | Рентабельность хозяйственной деятельности, % | 10,10 | 7,34 | -2,76 | 4,25 | -3,09 | |
| 3.3 | Рентабельность реализованной продукции, % | 36,74 | 19,41 | -17,33 | 16,79 | -2,62 | |
| 3.4 | Рентабельность всего капитала, % | 0,65 | -0,38 | -1,03 | -2,43 | +2,81 | |
| 3.5 | Рентабельность собственного капитала, % | 1,23 | -0,79 | +0,44 | -4,01 | -3,22 | |
| 3.6 | Рентабельность используемого в производстве капитала, % | 13,75 | 11,37 | -2,38 | 25,76 | +14,39 | |
Из данных таблицы видно, что в динамике наблюдается увеличение коэффициента автономии с 0,44 в 2008 году до 0,75 в 2009 году. Это свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и самостоятельности предприятия, а также об уменьшении риска финансовых затруднений.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на предприятии в 2009 году снизилось до 0,33 и находится в пределах норматива (до 1,0). Данный коэффициент показывает, что на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло 0,33 руб. заемного капитала, что является положительным фактором для обеспечения финансовой независимости предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в динамике увеличивается и колеблется в пределах 0,23 в 2007 году и 0,41 в 2009 году, что говорит о минимальной финансовой стабильности предприятия.
Коэффициент мобильности оборотных средств характеризует ту часть оборотных средств, которая находится в виде денежных средств и абсолютно готова к платежу. Данный коэффициент в 2008 и 2009 годах находится ниже нормативного уровня и практически остался неизменным и составляет 0,10 и 0,09 соответственно, что свидетельствует о сохранении низкого уровня оборачиваемости средств имущества предприятия.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами и коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками в 2009 году увеличилось по сравнению с 2007 и 2008 годами. В 2009 году вышеназванные коэффициенты находятся в пределах нормативных уровней, что свидетельствует о нормальном обеспечении предприятия собственными средствами для осуществления производственного процесса в отчетном периоде.
Отрицательное значение коэффициента прогноза банкротства в 2007 году свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В 2008 и 2009 годах данный коэффициент имеет положительное значение (0,02 и 0,21 соответственно) и практически оставался неизменным в отчетном периоде. Рост коэффициента прогноза банкротства в 2008 и 2009 годах свидетельствует об улучшении финансового положения организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности у предприятия в динамике увеличивается от 0,02 в 2007 году до 0,337 в 2009 году. В 2009 году произошло улучшение обеспеченности организации денежными средствами, о чем и говорит рост коэффициента абсолютной ликвидности. Его значение достигло нормативного значения, что указывает на возможность предприятия немедленно погасить свои обязательства.
Значение коэффициента критической ликвидности на предприятии в динамике увеличивается от 0,25 в 2007 году до 0,92 в 2009 году. Значение данного коэффициента в 2009 году достигло нормативного значения. Это свидетельствует о нормальном уровне платежеспособности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
В течение анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности увеличивается от 0,87 в 2007 году до 3,73 в 2009 году. В 2009 году коэффициент находится в пределах норматива, что говорит о достаточном объеме оборотных средств на покрытие краткосрочных обязательств.
Рентабельность производственной деятельности в 2009 году показывает, что на 1 рубль выручки от реализации (оказания) продукции (услуг) приходится от основной деятельности 14,37 коп. прибыли. С 2007 года на предприятии происходит снижение рентабельности производственной деятельности от 26,87% в 2007 году до 14,37% в 2009 году. Данный показатель указывает на уменьшение количества получаемой прибыли от производственной деятельности с единицы выручки от реализации продукции.
Рентабельность хозяйственной деятельности предприятия в 2009 году составила 4,25%. Данный показатель показывает, сколько получено прибыли на 1 рубль затраченных средств.
Показатель рентабельности хозяйственной деятельности предприятия меньше показателя рентабельности производственной деятельности, а это показывает, что предприятие теряет часть прибыли вследствие операционных расходов (расходы по содержанию законсервированных мощностей, уплата пеней и штрафов).
Рентабельность реализованной продукции отражает эффективность текущих затрат и в динамике уменьшается с 36,74% в 2007 году до 16,79% в 2009 году.
Значение показателя рентабельности всего капитала показывает, что на 1 рубль стоимости имущества предприятия приходилось 0,65 коп. чистой прибыли в 2007 году. В 2009 году данный показатель уменьшился до -2,43%, что свидетельствует о наметившейся негативной тенденции недостаточно эффективного использования активов ЗАО «Молдавская ГРЭС».
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала. На предприятии данный показатель на протяжении трех лет уменьшается.
В 2008 году произошло снижение рентабельности используемого в производстве капитала до 11,37% против 13,75% в 2007 году, а это указывает на необходимость принятия эффективных управленческих решений по использованию производственных ресурсов.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Молдавская ГРЭС» показал, что уже с 2007 года наметились положительные результаты работы предприятия и получена прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, хотя в 2008 и 2009 годах показатели рентабельности незначительно уменьшились по сравнению с 2007 годом, но находятся в пределах, установленных нормативными актами уровней рентабельности (до 15%).