Значения коэффициента обеспеченности собственными средствами и коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками значительно выше нормативных уровней, что свидетельствует о нормальном обеспечении предприятия собственными средствами для осуществления производственного процесса в анализируемом периоде.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в динамике увеличился с 1,14 до 1,5. Это свидетельствует о минимальной финансовой стабильности предприятия.
Доля краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала не изменилась в течение трёх лет и равна 1.
Коэффициент мобильности в 2007 году увеличился до 0,242 и находился в пределах нормативного уровня, что свидетельствует о нормальном обеспечении предприятия собственными средствами для осуществления производственного процесса в 2007 году. В 2009 году коэффициент снизился до значения ниже нормативного 0,13.
Коэффициент прогноза банкротства за анализируемый период уменьшился с 0,11 до 0,09. Снижение коэффициента банкротства свидетельствует об ухудшении финансового положения организации.
Платежеспособность предприятия выражается через коэффициенты ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности у предприятия находился в 2007 году на нормативном уровне и равен 0,309. В 2008 году и в 2009 году составил 0,15, т.е. уже в текущем периоде ГУП «Днестрэнерго» способно немедленно на 15 % погасить свои обязательства.
Коэффициент критической ликвидности на предприятии в 2006 году находился выше рекомендуемого уровня и составил 1,12. Это свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. В 2009 году данный коэффициент снизился до 1,10. Это означает, что при поступлении средств от дебиторов, организация в состоянии погасить свои обязательства на 110% и полностью рассчитаться по своим текущим долгам.
Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году (- 1,27) находился ниже рекомендуемого уровня. В 2009 году данный показатель снижен до 1,18, а это свидетельствует об отсутствии достаточного объема оборотных средств на покрытие краткосрочных обязательств.
Рентабельность производственной деятельности показывает, что на 1 рубль выручки от реализации (оказания) продукции (услуг) приходится прибыли от основной деятельности в 2007 году - 16,40 коп., а в 2009 году - 6,73 коп., что говорит об уменьшении количества получаемой прибыли от производственной деятельности предприятия.
Анализируя рентабельность хозяйственной деятельности в динамике, видно, что она уменьшается от 14,39% до 6,76%. Данный показатель показывает, сколько получено прибыли на 1 рубль затраченных средств.
Значение показателя рентабельности всего капитала показывает, что на 1 рубль стоимости имущества предприятия приходилось 3,09 коп. чистой прибыли в 2007 году и 1,82 коп.- в 2009 году. Это свидетельствует о наметившейся положительной тенденции эффективного использования активов предприятия и характеризует доходность предприятия независимо от структуры его капитала.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала. На предприятии данный показатель имеет отрицательный рост в динамике от 4,24 % до 0,14%.
Рентабельность реализованной продукции отражает эффективность текущих затрат и в динамике снизилась с 19,62% в 2007 году , 8,8% в 2008 году до 7,21 % в 2009 году.
Также отмечено увеличение рентабельности используемого в производстве капитала в анализируемом периоде с 8,34% до 10,5%, что указывает на принятие эффективных управленческих решений по использованию производственных ресурсов.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия ГУП «ГК Днестрэнерго» показал, что оно платежеспособно и финансово устойчиво, а услуги являются рентабельными.
МГУП «Тирастеплоэнерго»
| № п/п | Показатели | Нормативные значения | 2007 год | 2008год | Абс. откл (+/-)(гр.5-гр.4) | 2009год | Абс. откл (+/-)(гр.7-гр.5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. | Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||||
| 1.1 | Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,19 | 0,20 | +0,01 | 0,22 | +0,02 |
| 1.2 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ≤1 | 3,93 | 3,78 | -0,15 | 3,20 | -0,58 |
| 1.3 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 7,71 | 7,65 | -0,06 | 5,26 | -2,39 | |
| 1.4 | Доля краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала | 1,00 | 1,00 | 0 | 1,00 | 0 | |
| 1.5 | Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,019 | 0,016 | -0,003 | 0,007 | -0,009 | |
| 1.6 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥ 0,1 | 0,17 | 0,18 | +0,01 | 0,17 | -0,01 |
| 1.7 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | ≥ 0,6-0,8 | 3,52 | 4,80 | +1,28 | 4,65 | -0,15 |
| 1.8 | Коэффициент прогноза банкротства | 0,08 | 0,09 | +0,01 | 0,07 | -0,02 | |
| 2. | Оценка платежеспособности организации | ||||||
| 2.1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,25-0,30 | 0,010 | 0,006 | -0,004 | 0,004 | -0,002 |
| 2.2 | Коэффициент критической ликвидности | ≥ 0,7-0,8 | 1,14 | 1,16 | +0,02 | 1,16 | 0 |
| 2.3 | Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2,0 | 1,17 | 1,19 | +0,02 | 1,19 | 0 |
| 3. | Анализ доходности и рентабельности организации | ||||||
| 3.1 | Рентабельность производственной деятельности, % | 2,37 | 4,89 | +2,52 | 5,77 | +0,88 | |
| 3.2 | Рентабельность хозяйственной деятельности, % | 3,69 | 5,69 | +2,00 | 6,78 | +1,09 | |
| 3.3 | Рентабельность реализованной продукции, % | 2,43 | 5,14 | +2,71 | 6,13 | +0,99 | |
| 3.4 | Рентабельность всего капитала, % | 0,30 | 0,73 | +0,43 | 0,82 | +0,09 | |
| 3.5 | Рентабельность собственного капитала, % | 1,53 | 3,55 | +2,02 | 3,63 | +0,08 | |
| 3.6 | Рентабельность используемого в производстве капитала, % | 1,30 | 3,67 | +2,37 | 3,64 | -0,03 | |
На протяжении анализируемого периода увеличение коэффициента автономии незначительно от 0,19 в 2007 году до 0,22 в 2009 году. Значения данного коэффициента ниже нормативного, что свидетельствует об увеличении риска финансовых затруднений предприятия.
В течение 2007-2009 годов коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился c 3,93 до 3,20, что говорит о снижении зависимости предприятия от внешних финансовых источников в 2009 году. В 2007 году на 1 руб. собственных средств приходилось 3,93 руб. заемных средств, а в 2009 году на 1 руб. собственных средств 3,20 руб. заемных средств.
Высокий показатель коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2009 году, равный 5,26, положительно характеризует деятельность предприятия, показывая существенное преобладание мобильных средств над иммобилизованными.
Доля краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала на протяжении трех лет была неизменной.
Коэффициент мобильности оборотных средств характеризует ту часть оборотных средств, которая находится в виде денежных средств и абсолютно готова к платежу. В течение анализируемого периода наблюдается снижение данного коэффициента с 0,019 в 2007 году до 0,007 в 2009 году, т.е. сумма мобильных средств, абсолютно готовых к платежу, незначительна.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009 году в сравнении с 2008 годом уменьшился на 0,01 пункта и составил 0,17.
Значение данного коэффициента соответствует нормативному значению, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств для обеспечения его финансовой устойчивости.
Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками колеблется с 3,52 в 2007 году, 4,80 в 2008 году, до 4,65 в 2009 году, что значительно выше нормативного уровня. Данный факт указывает на обеспеченность предприятия запасами за счет собственных средств для осуществления производственного процесса.
Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Значение анализируемого коэффициента на протяжении трех лет варьируется от 0,08 в 2007 году, 0,09 в 2008 году, до 0,07 в 2009 году, т.е. предприятие способно финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности в 2009 году остался на уровне 2008 года - 1,16. Значение указанного коэффициента выше нормативного значения, что свидетельствует о способности предприятия погасить свои обязательства при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизился на 0,002 пункта и составил 0,004, что значительно ниже нормативного значения. Это показывает высокий процентный рост краткосрочных обязательств (заемных средств).
Коэффициент текущей ликвидности в 2009 году остался на уровне 2008 года - 1,19, что ниже нормативного значения. Возможность предприятия своевременно погашать свои обязательства, если обратить в наличность все имеющиеся оборотные средства, еще низка.
Анализ доходности и рентабельности показал, что в 2009 году все показатели рентабельности МГУП «Тирастеплоэнерго» положительны.
Значение рентабельности производственной деятельности показывает, что 1 руб. выручки от реализации работ и услуг в отчетном году принес прибыли 5,77 коп.