- системы критериев, имеющих юридическую силу;
- экономико-математического моделирования;
- параметрического анализа.
В зарубежной практике используют модели прогнозирования банкротства Э. Альтмана, Р. Лиса, Тафлера, содержащие различный набор аналитических показателей, имеющих определенную значимость. Следует отметить, что все модели имеют ряд особенностей, которые делают их применение в отечественной практике недостаточно объективным: весовые коэффициенты в уравнениях рассчитаны на основании эмпирической информации о деятельности зарубежных фирм, в данных моделях не учитывается характерная для отечественных организаций периодическая переоценка основных фондов, в модели Альтмана проблематичным представляется установление рыночной стоимости собственного капитала. Уточнение набора показателей было предпринято российским ученым Л. Философовым. Однако вопрос определения значимости показателей, входящих в состав уравнений, так и остался не решенным. Л. Философов использовал эмпирическую информацию о деятельности зарубежных компаний, что делает и эту модель малопригодной для оценки деятельности отечественных организаций. В целом следует отметить, что использование экономико-математических методов для оценки вероятности банкротства в условиях российской действительности в настоящее время ограничено, поскольку отсутствует необходимая достоверная финансовая информация об организациях-банкротах, накопленная за длительный период времени.
Использование параметрического анализа основано на построении модели интегральной оценки на основе системы показателей, позволяющих обнаружить и количественно оценить вероятность приближающегося банкротства. На кафедре экономического анализа и статистики КГТЭИ разработана методика расчета комплексного показателя несостоятельности на базе коэффициентов, имеющих определенную значимость, установленную методами экспертных оценок (парных приоритетов).
Расчет комплексного показателя (Кп) несостоятельности осуществляется методом средней арифметической простой:
Кп = (0,33К1 + 0,11К2 + 0,13К3 + 0,16К4 +0,27К5) / 5,
где К 1 – усредненное за анализируемый период значение коэффициента текущей ликвидности;
К 2 – усредненное за анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств;
К 3 – коэффициент рентабельности продаж по чистому денежному притоку;
К 4 - коэффициент рентабельности собственного капитала по чистому денежному притоку;
К 5 – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
При этом для формирования более объективной оценки рекомендуется показатели рентабельности продаж и собственного капитала рассчитать не по прибыли, а по величине чистого денежного притока от текущей деятельности.
Критериальные границы значений комплексного показателя следующие:
Кп≥0,3 – банкротство организации не грозит;
0,1<Кп<0,3 – организация приближается к зоне банкротства;
Кп<0,1 – находится в зоне банкротства.
Расчет вышеуказанного комплексного показателя осуществляется в таблице 10.
Таблица 10- Расчет комплексного показателя вероятности банкротства по ООО «Дана –СБ» за 2008 г.
| Показатели | Величина показателя | Значимость показателя | Комплексный показатель диагностики несостоятельности |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1. Средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. | |||
| 511 | х | Х | |
| 2. Средняя величина собственных оборотных средств, тыс. руб. | |||
| 368 | х | Х | |
| 3. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. | |||
| 391 | х | Х | |
| 4. Выручка от продаж, тыс. руб. | 17663 | х | Х |
| ( стр. 010 форма 2) | |||
| 5. Прибыль от продаж, тыс. руб.(стр 050 форма 2) | 80 | х | Х |
| 6. Чистая прибыль, тыс. руб.( стр 190 ф 2) | 37 | х | Х |
| 7.Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб. | 182 | х | х |
| 8.Усредненное значение коэффициента текущей ликвидности (К1) (стр 1:стр.7) ед. | |||
| 2,81 | 0,33 | 0,93 | |
| 9.Усредненное значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств (К2) (стр2:стр1), ед | |||
| 0,72 | 0,11 | 0,08 | |
| 10.Коэффициент рентабельности продаж (К3) (стр5:стр4),ед | |||
| - | 0,13 | - | |
| 11. Коэффициент рентабельности собственного капитала (К4) (стр6:стр3), ед | 0,09 | 0,16 | 0,02 |
| 12.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К5) (стр4:стр1), ед | 34,54 | 0,27 | 9,33 |
| 13. Комплексный показатель диагностики банкротства, ед (гр3 стр8+стр9+стр10+стр11+стр12)/5 | х | х | 2,07 |
Результат оценки вероятности банкротства указывает на то, что организация ООО «Дана-СБ» находится вне зоны банкротства. Об этом свидетельствует высокое значение комплексного показателя – 2,07 (против критериального значения 0,3).
Таким образом, результаты проведенного анализа свидетельствуют о том, что в отчетном году предприятие было ликвидным, что подтверждает соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям.
При этом в дополнение к вышесказанному, можно отметить, что в отчетном периоде предприятию не грозит банкротство.
Таким образом, масштабы хозяйственной деятельности ООО «Дана-СБ» в отчетном году возросли, что подтверждается приростом товарооборота на 3814тыс.руб. или на 27,5 %. Причем данный результат сопровождался ростом эффективности хозяйствования, о чем свидетельствует рост комплексного коэффициента эффективности хозяйствования на 0,3 %. В результате чего долевое участие экстенсивных факторов в увеличении выручки от продажи оказалось подавляющим, что характеризует собой преимущественно экстенсивный характер торговой деятельности ООО «Дана-СБ».
Из всех ресурсов задействованных в отчетном году в торговой деятельности менее эффективно использовались элементы материально-технической базы. В частности произошло снижение фондоотдачи на 36,88 %, в результате в 2007 г. на 1 руб., вложенный в основные средства приходилось 552,54 руб. выручки. При этом данное обстоятельство оценивать отрицательно не следует, т.к. несмотря на значительное снижение значение фондоотдачи осталось высоким. При неизменном размере торговой площади произошло увеличение получаемого товарооборота за год с одного м кв. площади на 100 руб. основных средств. Подтверждением чему служит прирост нагрузки на 1 м кв. на 27,5 %, что заслуживает положительной оценки.
Группой ресурсов, по которой в отчетном году отмечается рост эффективности использования являются трудовые ресурсы. В динамике состояния которых произошло увеличение среднесписочной численности работающих на 1 человека при одновременном улучшении структуры рабочей силы, что выражено в приросте удельного веса численности торгово-оперативного персонала, кроме того данные изменения сопроводилось ростом производительности труда, т.е. среднегодовая выработка одного работающего увеличились на 9,3 %. Однако при этом произошло снижение выработки одного работника торгово-оперативного персонала на 4,3 %. Вместе с тем, в качестве положительной тенденции отмечается незначительный опережающий рост производительности труда по сравнению с темпом роста заработной платы на каждого работника.
В отчетном году наблюдается рост эффективности использования товарных запасов, о чем свидетельствует рост скорости обращения на 1,2 %, что оценивается положительно.
По результатам анализа предприятие является платежеспособным и ликвидным.
Однако, наблюдается снижение прибыли, что говорит о низкой эффективности финансовой деятельности.
В многогранном процессе обеспечения экономического роста и повышения эффективности деятельности организации участвуют различные факторы.
Для сокращения расходов на продажу необходимо:
- снизить долю более издержкоемких товаров в общем объеме реализуемой продукции;
- поиск поставщиков с более выгодными условиями предоставления продукции.
Ответственными назначить отдел поставок, контроль за выполнением возложить на директора отдела;
- более тщательно отслеживать расходование средств (целевое и экономически обоснованное использование) предприятия.
По затратам, связанным с управлением предприятия (расходы на содержание административно-управленческого аппарата, оплата информационных и вычислительных услуг, канцелярские и командировочные расходы, оплата услуг почтовой, телефонной, телеграфной, факсимильной связи, издержки на повышение квалификации работников, представительские расходы в пределах утвержденных норм и т.д.) определить их целесообразность, проведение режима экономии, эффективность произведенных затрат и средств.
Для повышения эффективности использования оборотных средств, предприятию необходимо:
1. сократить материально-производственные запасы предприятия в соответствии к уровню товарооборота, т.е. оптимизировать структуру и нормирование запасов. Ответственность за данное мероприятие возложить на отдел поставок. На складе необходимо выявить залежалый товар, произвести допустимую уценку с целью более быстрой реализации неликвидной продукции. Ответственность за это мероприятие возложить на зав.хозяйственной частью совместно с бухгалтерией (в части уценки);
2. для сокращения дебиторской задолженности необходим тщательный контроль за состоянием расчетов с покупателями во избежание возникновения просроченной. Ответственными лицами по управлению дебиторской задолженности назначить бухгалтера.