Планирование безубыточной работы на базе принципов маржинального анализа (стр. 11 из 23)

3.5 Анализ маржи покрытия (маржинальной прибыли)

Маржа покрытия (маржинальная прибыль) — разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию, — очень ценный показатель при анализе финансовых результатов. С ее помощью можно правильнее ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по уровню рентабельности. Она служит основой для определения безубыточного объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предприятию, а также для обоснования оптимального варианта различного рода управленческих решений.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каждой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником покрытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравнение маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов организации отражает финансовый результат от операционной деятельности. Ее величина зависит от следующих факторов:

- на единицу продукции (удельная маржинальная прибыль):

МП_ед = р_i - b_i (46)

- на весь объем продаж i-го вида продукции:

МП_i = VPП_i * ( р_i - b_i) (47)

- в целом по предприятию:

МП_общ = ΣVPП_i* ( р_i - b_i) = ΣVPП_общ* Уd_i ( р_i - b_i) (48)

где МП — сумма маржи покрытия;

р — цена единицы продукции;

b — переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость);

VPП— физический объем реализованной продукции;

Уd_i — удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

Расчет влияния данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржи покрытия отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогнозном периоде.

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржи покрытия по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей маржи покрытия и прибыли предприятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. При полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня, поскольку очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а других — занижается. Принятые на этой основе изменения в структурной политике могут оказаться ошибочными, т.е., могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значительный вклад в общий доход предприятия.

Таким образом, показатель маржи покрытия в процентах к выручке является важным инструментом принятия решений. Если предприятие увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно, и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.

3.6 Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.

Традиционная методика факторного анализа прибыли предполагает использование следующей модели:

П = VPП * ( р - с) (49)

где VPП — физический объем продаж;

р — цена реализации;

с — полная себестоимость единицы продукции.

При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга, данная модель не учитывает взаимосвязь объема реализации продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость продукции снижается, так как меньше постоянных затрат приходится на единицу продукции. Напротив, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозировании ее величины в маржинальном анализе используют следующую модель:

П = VPП * ( р - b) – А (50)

где р - цена единицы продукции;

b- переменные затраты на единицу продукции;

А - постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Данная модель позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Здесь учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное - посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, что дает возможность более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель

П = Σ(VPП_общ* Уd_i ( р_i - b_i) - А) (51)

где Уd_i- удельный вес i-го вила продукции в общем объеме продажи.

Особенно большое значение имеет многоуровневый порядок расчета прибыли, когда постоянные затраты периода учитывают по местам их возникновения: для каждого вида продукции; общие для нескольких однородных видов продукции; общие для структурного подразделения и общие для предприятия в целом.

Порядок многоступенчатого расчета маржи покрытия и конечного финансового результата представлен на рисунке 3.

Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, позволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения.

Рисунок - 3 Многоступенчатый порядок определения финансового результата.

Методика маржинального анализа показателей рентабельности и ее отличие от традиционных подходов показаны в таблице – 18.

Таблица 18 - Методика анализа показателей рентабельности

Показатель	Детерминированные факторные модели
Показатель	Традиционные	Применяемые в маржинальном анализе
Рентабельность i-го вида продукции (R_З_i)	R_З_i= (П/З) = VPП_i(р_i - с_i)/ VPП_i*с_i = (р_i - с_i)/ с_i_.	R_З_i= (VPП_i(р_i - b_i) – А)/ (VPП_i*b_i+ А)
Рентабельность продукции в целом по предприятию (R_З)	R_З= (ΣVPП_общ* Уd_i (р_i - с_i))/ (ΣVPП_общ* Уd_i * с_i_.).	R_З= (ΣVPП_общ* Уd_i (р_i - b_i) – А)/ (ΣVPП_общ* Уd_i * b_i +А_.).
Рентабельность оборота i-го вида продукции (R_об)	R_об= (П/В) = VPП_i(р_i - с_i)/ VPП_i*р_i = (р_i - с_i)/ р_i_.	R_об= VPП_i(р_i - b_i) -А / VPП_i* р_i_.
Показатель	Детерминированные факторные модели
Показатель	Традиционные	Применяемые в маржинальном анализе
Рентабельность оборота общая (R_общ)	R_общ= (ΣVPП_общ* Уd_i (р_i - с_i))/ (ΣVPП_общ* Уd_i *р_i_.).	R_общ= (ΣVPП_общ* Уd_i (р_i - b_i)- А)/ (ΣVPП_общ* Уd_i *р_i_.).

По традиционной методике факторного анализа объем продаж не оказывает влияния на изменение уровня рентабельности, поскольку числитель и знаменатель этих моделей изменяются пропорционально ему. Преимущество методики маржинального анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в результате чего улавливается влияние объема продаж на изменение уровня рентабельности. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

Кроме того, данная система учета и анализа ориентирована не на производство, а на реализацию. Она побуждает изыскивать резервы увеличения объема продаж: чем больше объем продаж, тем меньше постоянных затрат, отнесенных прямо на финансовый результат, приходится на единицу реализованной продукции, тем больше прибыль и выше рентабельность.