Аналіз собівартості продукції (стр. 7 из 18)
Нв= Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 – Ф 1 Р 080, (2.1)
де Нв- наявність власних оборотних коштів.
2.Наявність довгострокових джерел формування запасів визначається шляхом збільшення наявних власних оборотних коштів на суму довгострокових зобов’язань:
Нд= Нв+ Ф 1 Р 480 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 + (2.2)
+ Ф 1 Р 480– Ф 1 Р 080,
де Нд- наявність довгострокових джерел формування.
3.Показник загальної величини джерел формування запасів дорівнює сумі власних оборотних коштів, довгострокових джерел та короткострокових зобов’язань:
Нз= Нд+ Ф 1 Р 620 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 + (2.3)
+ Ф 1 Р 480 + Ф 1 Р 620 – Ф 1 Р 080,
де Нз- загальна величина джерел формування.
1). Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних коштів:
, (2.4)де Зв- вартість запасів.
2). Надлишок (+) або недостача (-) довгострокових джерел формування:
(2.5)3). Надлишок (+) або недостача (-) загальної величини джерел формування запасів:
(2.6)Розрахункові дані зобразимо в табл. 2.7
Таблиця 2.7 Визначення типу фінансової стійкості ВАТ " ЦГЗК "
| № п/п | показник | 2007 рік | 2008 рік | 2009 рік |
| 1 | Нв | -143016 | 757005,6 | 4445967 |
| 2 | Нд | 599435,9 | 1610931 | 5678276 |
| 3 | Нз | 2407481 | 2951827 | 7250021 |
| 4 | Зв | 480868,7 | 523739,9 | 756099,9 |
| 5 | +/-Нв | -623886 | 233265,6 | 3689869 |
| 6 | +/-Нд | 1223321 | 1377666 | 1988408 |
| 7 | +/-Нз | 1184159 | 1574161 | 5261615 |
З розрахунків, проведених у табл. 2.7 видно, що підприємство у 2007 році характеризується нормальною стійкістю фінансового стану, за якої гарантується його платоспроможність, а на протязі 2008-2009 років для підприємства характерна абсолютна стійкість фінансового стану, тобто сума власних оборотних коштів перевищує вартість запасів господарюючого суб’єкта.
Наступним кроком буде оцінка фінансової стійкості підприємства за даними табл. 2.8.
Кожна гривня, вкладена в активи у 2008 р. приносила 23,69 копійки чистого прибутку, що на 11,22 коп. менше ніж у 2007 р. У 2009 р. рентабельність активів зросла до 33,29%, однак залишалася нижчою рівня 2007р. Рентабельність поточних активів зменшилася з 81,74% у 2007 р. до 60,54% у 2009 р.
Відбулося зниження чистої рентабельності продажу продукції з 19,93% у 2007 р. до 14,52% у 2008 р. Це обумовлено тим, що чиста виручка від реалізації продукції зросла на 9%, а чистий прибуток зменшився на 20%. У 2009 р. рентабельність продажу зросла до 20,36%, що відбулося завдяки збільшенню обсягів реалізації всіх видів продукції.
Рентабельність власного капіталу у 2007 р. склала 40,64 %, що є досить високим показником. У 2008 році рентабельність зменшилася на 14,47 процентних пункти і склала 26,17%, а у 2009 р. збільшилася до 38,44%, що свідчить про підвищення ефективності використання наявних ресурсів.
Отже, слід відмітити позитивну тенденцію до підвищення прибутковості активів і капіталу підприємства та до підвищення рентабельності його господарської діяльності у 2009 р., яка знаходиться на досить високому рівні.
За отриманими даними можна сказати, що на протязі звітного періоду фінансова стійкість підприємства зменшилася. Про це свідчить те, що майже в усіх з наведених вище коефіцієнтів, показники в динаміці стали ще менше відповідати до їх нормативних значень.
Таблиця 2.8 Аналіз фінансової стійкості на ВАТ «ЦГЗК»
| Найменування показника | Формула розрахунку | Оцінка показника | Роки | Абсолют. відхилен.2008/2007 | Абсолют.відхилен.2009/2008 | |||
| Нормативне значення | За динамікою | 2007 | 2008 | 2009 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Коефіцієнт автономії | Ф.1(ряд380:ряд640) | >0,5 | Збільшен | 0,57 | 0,88 | 0,77 | 0,3173 | -0,115 |
| 2. Маневреність роб.капіталу | Ф.1(сума ряд100-140):(ряд.260-ряд.620) | За планом | За планом | 0,49 | 0,09 | 0,05 | -0,3999 | -0,0423 |
| 3. Коефіцієнт фін. залежності | Ф.1.(ряд280:ряд380) | <2,0 | Зменшен | 1,76 | 1,13 | 2,19 | -0,6334 | 1,0633 |
| 4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Ф.1.(ряд260-ряд.620):(ряд380) | >0,5 | Збільшен | 0,31 | 0,59 | 0,71 | 0,2822 | 0,1201 |
| 5. Коеф. конц. залученого капіталу | Ф.1(ряд.480+ряд 620):ряд.280) | <0,5 | Зменшен | 0,43 | 0,34 | 0,12 | -0,0854 | -0,2235 |
| 6. Коеф. зал. джерел в необ. активах | Ф.1 (ряд480:ряд.080) | <0,1 | Зменшен | 0,22 | 0,42 | 0,1 | 0,2007 | -0,318 |
| 7. Коеф.довгостр. залучення позитивних коштів | Ф.1(ряд.480): (ряд480+ряд.380) | <0,5 | Зменшення | 0,16 | 0,09 | 0,12 | -0,069 | 0,0359 |
| 8. Коеф. довгостр. зобов’язань | Ф.1(ряд480): (ряд.480+ряд620) | <0,2 | Норматив | 0,25 | 0,25 | 0,55 | 0,0035 | 0,2982 |
| 9. Коеф. поточних зобов’язань | Ф.1(ряд620):(ряд.480+ +ряд620) | >0,5 | Збільшення | 0,75 | 0,75 | 0,45 | -0,004 | -0,298 |
| 10. Коеф. співвідношення зал. і вл. капіталу | Ф.1(ряд480+ ряд.620):(ряд380) | <0,5 | Зменшення | 0,75 | 0,39 | 0,26 | -0,367 | -0,128 |
| 11. Коеф.заб. власними коштами | Ф.1(ряд380 -ряд.080):(ряд260) | >0,1 | Збільшення | 0,18 | 0,87 | -0,44 | 0,6923 | -1,312 |
| 12. Коеф. фін.стабільності | Ф.1(ряд380): (ряд.480+ряд620) | >1 | Збільшення | 1,33 | 2,59 | 3,88 | 1,2635 | 1,2851 |
| 13. Коеф. фін. лівериджу | Ф.1(ряд480):(ряд.380) | <0,1 | Зменшення | 0,19 | 0,1 | 0,14 | -0,089 | 0,0449 |
| 14. Коеф. заб. запасів роб. капіталом | Ф.1(ряд.260-ряд.620):(сума ряд. 100-140) | >0,2 | Збільшення | 2,04036 | 11,084 | 20,848 | 9,044 | 9,7638 |
| 15. Коеф. Страх. Бізнесу | Ф.1(ряд.340):(ряд.280) | >0,1 | Збільшення | 0,02702 | 0,017 | 0,0072 | -0,01 | -0,01 |
| 16. Коеф. Страх. Статутного капіталу | Ф.1(ряд.340):(ряд.300) | За планом | За планом | 0,19692 | 0,25 | 0,25 | 0,0531 | 0 |
| 17. Коеф. страх. власного капіталу | Ф.1(ряд.340):(ряд.380) | 0,1 | Збільшення | 0,04769 | 0,0192 | 0,0159 | -0,029 | -0,003 |
| 18. Коеф. забезп. об. активів… | Ф.1(ряд.260-ряд.620):(ряд.260) | За планом | Збільшення | 0,35475 | 0,6725 | 0,8598 | 0,3178 | 0,1873 |
Про це говорить коефіцієнт фінансової залежності, який з 1,13 од. (при нормативі 2 од.) зріс до 2,19 од. Коефіцієнт забезпечення власними коштами про нормативі 0,1 од. складає 0,87 на початок 2009 року та -0,44 на кінець. Коефіцієнт фінансового левериджу, який за нормативами повинен бути менше за 0,1 од., на початок року склав 0,1 одиниці, а на кінець – 0,14 одиниць.
Фінансова стабільність на підприємстві зросла на 1,28 од. і склала на кінець року 3,88 од. при нормативному значенні >1 одиниці. Інші коефіцієнти теж мають значення, які не відповідають нормативним, за винятком деяких.
Аналізуючи ділову активність ВАТ «ЦГЗК», визначимо рівень ефективності управління підприємства своїми активами (табл. 2.9).
Таблиця 2.9 Аналіз ділової активності ВАТ «ЦГЗК» за 2007-2009 рр.
| Показник | Значення | Відхилення, +/- | |||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| коефіцієнт оборотності активів | 1,752 | 1,631 | 1,635 | -0,121 | +0,004 |
| коефіцієнт оборотності оборотних активів | 4,101 | 3,450 | 2,974 | -0,651 | -0,476 |
| коефіцієнт оборотності запасів | 10,502 | 9,333 | 13,036 | -1,169 | +3,703 |
| коефіцієнт оборотності власного капіталу | 2,039 | 1,802 | 1,888 | -0,237 | +0,086 |
| коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках | 15,239 | 14,219 | 5,996 | -1,02 | -8,223 |
| коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 12,494 | 17,323 | 20,094 | +4,829 | +2,771 |
| коефіцієнт завантаженості активів | 0,571 | 0,613 | 0,611 | +0,042 | -0,002 |
| коефіцієнт завантаженості активів в обороті | 0,244 | 0,289 | 0,336 | +0,045 | +0,047 |
| коефіцієнт завантаженості власного капіталу | 0,490 | 0,555 | 0,530 | +0,065 | -0,025 |
За даними таблиці аналізу ділової активності ВАТ «ЦГЗК» можна зробити висновок: коефіцієнт оборотності активів показує, що кожна гривня вкладена в активи в 2007 р. приносила 1,752 грн. реалізованої продукції, в 2008 р. – 1,631 грн, в 2009 р. – 1,635 грн..
За період 2007-2008 рр. коефіцієнт оборотності оборотних активів збільшився з 4,101 до 3,450, а на кінець 2009 р. відбувається зменшення його на 0,476, що характеризує швидкість обороту оборотних активів за період, або суму доходу, яка отримується з кожної гривні активів.
Частка обсягу реалізації в сумі матеріальних запасів (коефіцієнт оборотності запасів) в 2008 р. порівняно з 2007 р. зменшилася на 1,169 і становить 9,333, відповідно в 2009 р. вона становить 13,036.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу відображає швидкість обороту вкладеного власного капіталу і в 2009 р. набуває значення 1,888.
Кількість оборотів дебіторської заборгованості визначає коефіцієнт оборотності коштів у розрахунках. Його величина в 2007 р. складає 15,239, а вже на кінець 2009 р. – 5,996.
Коефіцієнт завантаженості активів характеризує вартість майна, що припадає на 1 грн. продажу. В 2008 р. він збільшився на 0,042, що свідчить про підвищення ефективності використання активів підприємства. Але в 2009 р. цей коефіцієнт зменшився порівняно з 2008 р. на 0,002.
Таким чином, проведений аналіз ділової активності ВАТ «ЦГЗК»за 2007-2009рр. свідчить, що підприємство є високоприбутковим, ефективно працюючим, достатньо забезпечене власними обіговими коштами, ефективно їх використовує, має високу платоспроможність та є фінансово спабільним підприємством.
Аналіз фінансових результатів підприємства проведемо за даними табл. 2.10.
Із табл. 2.10 видно, що ВАТ «Центральний ГЗК» зробив значний крок до покращення фінансово-економічного стану підприємства у 2008 році, але у 2009 ситуація дещо змінилася у протилежний бік.