Бизнес-планирование для финансового оздоровления организации на примере ООО "Рольф-Восток" (стр. 4 из 7)
По данным отчетности ООО «Рольф Восток» сформируем группы активов и пассивов (табл. 4).
Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО «Рольф Восток» не достаточно ликвиден. Условие абсолютной ликвидности не выполнено.
В 2005г.: А1 < П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.
В 2006г.: А1 < П1; А2 < П2; А3> П3; А4 < П4.
В 2007г.: А1 < П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.
Графически динамика групп ликвидных средств организации за исследуемый период представлена на рис.9.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «Рольф Восток» за 2005-2007 гг.
| Активы | 2005г. | 2006 г. | 2007 г. | Пассивы | 2005г. | 2006 г. | 2007 г. | Платежный излишек или недостаток | ||
| 205г. | 2006 г. | 2007 г. | ||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 8688 | 26540 | 18260 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 99392 | 54636 | 66897 | -90704 | -28096 | -48637 |
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 40770 | 54673 | 75744 | 2. Краткосрочные пассивы (П2) | 15839 | 74581 | 32991 | 24931 | -19908 | 42753 |
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 70065 | 79504 | 87530 | 3. Долгосрочные обязательства (П3) | 87 | 58 | 830 | 69978 | 79446 | 86700 |
| 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 4495 | 4350 | 4403 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 8699 | 35793 | 85218 | -4204 | -31443 | -80815 |
| Баланс | 124017 | 165068 | 185936 | Баланс | 124017 | 165068 | 185936 | - | - | - |
Рис. 9 Анализ ликвидности активов ООО «Рольф Восток»
По типу состояния ликвидности баланса предприятие попало в зону допустимого риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2 и А3, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы группы А4 составляют незначительную долю - 2,4% в 2007г. в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что может ограничивать платежеспособность предприятия и возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.
Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Порядок расчета показателей платежеспособности и их нормативные значения представлены в Приложении 6.
Результаты расчетов показателей платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007 гг. представлены в табл. 5.
Таблица 5
Анализ платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007 гг.
| Наименование показателя | Нормативное значение | 2005г. | 2006г. | 2007г. | Отклонение 2007г. от 2005г. |
| 1. Общий показатель платежеспособности (L1) | L1≥1 | 0,467 | 0,845 | 0,985 | 0,518 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | L2≥0,1-0,7 | 0,075 | 0,205 | 0,183 | 0,107 |
| 3. Коэффициент критической оценки (L3) | Допустимое 0,7 - 0,8; желательно L3≈1 | 0,429 | 0,629 | 0,941 | 0,512 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 ≈2-3,5 | 1,037 | 1,244 | 1,817 | 0,780 |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | Уменьшение показателя в динамике – положительный эффект | 16,328 | 2,524 | 1,072 | -15,256 |
| 6. Доля оборотных средств в активах (L6) | L6 ≥ 0,5 | 0,964 | 0,974 | 0,976 | 0,013 |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) | L7 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше) | 0,035 | 0,196 | 0,445 | 0,410 |
Как показывают данные табл.5, если в 2005г. компания была способна погасить 46,7% имеющихся у нее текущих обязательств, то в 2007 г. уже 98,5%. Общий коэффициент платежеспособности врос за 2005-2007 г. на 0,518, его значение близко к нормативному.
Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению, кроме того в 2007 г. данный показатель вырос по сравнению с 2005г. на 0,107 пункта.
Коэффициент «критической оценки» предприятия был ниже нормы только в 2005 г., в 2006-2007 гг. его значение выросла до нормативного и в 2007 г. данный показатель составил 0,941.
Коэффициент текущий ликвидности в 2005-2006 гг. не соответствовал нормативным значениям, однако благодаря его росту к 2007 г. был достигнут необходимый уровень.
Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала в 2007 г. по сравнению с 2005 г. на 15,256 пункта является положительным фактом финансового состояния предприятия.
Доля оборотных средств в активах компании выросла незначительно - с 96,4% в 2005г. до 97,6% в 2007 г.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, за исключением 2005г. соответствует нормативному значению, в 2007 г. данный показатель вырос по сравнению с 2005 г. на 0,410 пункта.
В целом можно отметить, что коэффициенты платежеспособности ООО «Рольф Восток» в 2007 г. соответствуют и даже превышают нормативные значения. Платежеспособность компании по сравнению с 2005гг. значительно выросла. Это положительный момент.
В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007 гг. представлена на рис.10.
Рис. 10. Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007 гг.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Порядок расчета показателей финансовой устойчивости и их нормативные значения представлены в Приложении 7.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток», имеют следующие значения, представленные в табл. 6.
Таблица 6
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток»
| Наименование показателя | 2005г. | 2006г. | 2007г. | Отклонение | Нормативы |
| 1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1) | 13,256 | 3,612 | 1,182 | -12,075 | Не выше 1,5 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | 0,035 | 0,196 | 0,445 | 0,410 | Нижняя граница 0,1; оптимальное ≥0,5 |
| 3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) | 0,070 | 0,217 | 0,458 | 0,388 | 0,4 ≤ U3 ≤ 0,6 |
| 4. Коэффициент финансирования (U4) | 0,075 | 0,277 | 0,846 | 0,771 | U4 ≥ 0,7; опт. ≈1,5 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) | 0,071 | 0,217 | 0,463 | 0,392 | U5 ≥ 0,6; |
Как показывают данные таблицы 6, коэффициент капитализации (U1) в 2005-2006 гг. не попадал в рамки нормативного значения. Положительным моментом является снижение данного коэффициента до приемлемого уровня в 2007 г.