Государство должно отстаивать свои национальные экономические интересы, в том числе осуществляемые за счет эконом. Деятельности. Государство само определяет свою внешнеэкономическую политику, руководствуясь концепцией. Оно издает законы по внешнеэкономической деятельности (например, в России – закон о гос. регулировании торговой деятельности). Существуют национальные институты, регулирующие внешнеэконом. связи (в России – Мин. Внешнеэконом. связи, Мин. По делам сотрудничества СНГ, Гос. таможенный комитет, Внешторгбанк, Внешэкономбанк СССР). Гос. регулирование оказывает воздействие на мирохозяйственные связи через корректировку правил в м/н организациях (тех в которых страны участвуют). Богатые страны оказывают приемы и косвенное воздействие на мировую экономику, на страны, входящие в нее.
11. Сущность, причины и формы миграций капиталов.
М/н движения капитала (МДК) – означает легализацию капитала между странами, которая приносит доход их собственникам. Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется его относительная избыточность в собственной стране. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход в форме дивидента и процента. По своему характеру и формам заграничные КВ могут быть различными, так по источникам их происхождения подразделяют капитал на государственный и частный. Государственные КВ в м/н практике ( их еще называют официальными) идут из средств гос. бюджета и направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительственных либо межправительственных организаций. Сюда относятся госзаймы, ссуды, помощь, м/н перемещение, которое определяется межправительственными соглашениями, сюда же входят кредиты МВФ. Но в любом случае – это деньги налогоплательщиков, хотя они идут по разным путям до получателя.
Частные капиталы – это средства из негосударственных источников, помещенные за рубеж или принимаемые оттуда частными лицами – физическими и юридическими. Сюда относят инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование, хотя эти капиталы не могут быть из госбюджета, но, тем не менее, государство контролирует их движение.
По срокам размещения:
- вывозимые и ввозимые капиталы, они подразделяется на – краткосрочные (в течение года), средние – до 7,8 лет; долгосрочные 15 и более лет.
В группу долгосрочных КВ входят наиболее значимые КВ, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала, в форме прямых и портфельных инвестиций, это преимущественно частные КВ, а также ссудный капитал.
По характеру использования: зарубежные КВ бывают ссудными и предпринимательскими. Ссудные инвестиции означают, предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме % - тов. В этой сфере активно выступают капиталы из гос. источников и вложения из частных источников.
Предпринимательские инвестиции прямо и косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивидендов, чаще речь идет о вложениях частного капитала.
По целям предпринимательские КВ делятся на прямые и портфельные инвестиции. Прямые – является вложение капитала во имя получения долгосрочного интереса, и обеспечивают этот интерес с помощью права собственности. Они являются частным предпринимательским капиталом. Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход.
МВФ выделяет еще одну группу: прочие инвестиции,, которые в основном входят в м/н займы и банковские депозиты.
12. 13. Мировой рынок ссудных капиталов: сущность, структура. М/н инвестиции и сбережения.
В процессе общего воспроизводства образуется запасы товарной продукции и временно свободный капитал в денежной форме. Конкуренция вынуждает владельцев капиталов вкладывать временно высвобождающиеся деньги в банки своей страны и за рубежом для получения дохода в виде процентов. Банки в свою очередь предоставляют эти средства другим владельцам капиталов под более высокий процент на базе обособления денежного капитала от промышленного. Возникает рынок ссудных капиталов. Мировой рынок ссудных капиталов – это часть рынка ссудных капиталов (СК), где осуществляется движение СК между странами. Степень участия национального рынка СК в операциях мирового рынка зависит от валютно-экономического положения страны, от наличия развитой кредитной системы и фондовой биржи, от устойчивости налогооблажения, от льготности законодательства, разрешающего доступ иностранных заемщиков и ценных бумаг на национальный рынок. Все эти условия после 2-ой мировой войны с Западной Европой отсутствовали, что явилось причиной разобщенности национальных рынков СК-ов и уменьшения масштабов их м/н функций. На протяжении почти 30 лет, с 30-х годов мировой рынок СК был парализован и возродился лишь на рубеже 60-70хгг.20в.
В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено около 900 филиалов и отделений иностранных банков.
Структура рынка СК.
1. С институциональной точки зрения, мировой рынок СК – это совокупность институтов, то есть фирм, банков, фондовых бирж, м/н и региональных валютных, кредитных организаций, через которые осуществляется движение СК в сфере м/н эконом. отношений. Господствующее положение на этом рынке занимают транснациональные банки (ТНБ) – это гигантские м/н –кредитные комплексы, универсального типа, имеющие за границей сеть филиалов, осуществляющих операции в разных сферах, в разных странах и валютах, для совместного размещения производственных займов. Они организуют м/н банковские консорциумы. Они помогают распределять риск м/н финансовой деятельности. Консорциум – это временное соглашение между несколькими капиталистическими банками и промышленными компаниями для совместного проведения кредитно-финансовых операций по размещению займов и акций, купли и перепродажи ценных бумаг или осуществление единого промышленного проекта большего масштаба с целью извлечения максимальной прибыли. Участниками консорциума могут быть как частные так и государственные организации. При образовании консорциума, входящие в него кампании и банки полностью сохраняют свою самостоятельность. В рамках консорциума не может быть фактического равенства, так как неравные капиталы у тех кто в него входит.
2. С функциональной точки зрения, мировой рынок СК – это система рыночных отношений, обеспечивающих аккомуляцию и перераспределения СК между странами. При этом существует взаимосвязанные сектора мирового рынка СК:
1сектор – мировой денежный рынок. На нем производятся операции сроком от 1 дня до года, это в основном межбанковский рынок.
2сектор – рынок евровалют, на нем осуществляются депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют. При этом используются валютные счета, которые получили широкое распространение в условиях конвертируемости валют.
3 – рынок еврокредитов, на нем осуществляется движение кредита, сроком от 1 года до 10 и более лет.
4 – мировой финансовый рынок, на нем происходит эмиссия и размещение ценных бумаг, сроком на 7-15 лет.
Уже 30 с лишним лет существует рынок еврооблигаций и участвует в этой части на мировом рынке СК.
Функции м/н рынка СК.
1. перераспределительная функция
2. функция экономии издержек обращения
3. функция ускорения концентрации и централизации капитала
4. с помощью рынка СК происходит кредитование государств для погашения дифицитов платежных балансов.
14. Особенности современной миграции капиталов. Проблемы валютных отношений и м/н-ого кредита.
Миграция капиталов стала ускорятся в последней трети 19в. и стал заметным явлением к концу 19-началу 20вв.
Процесс движения капиталов на мировом рынке развивается очень неравномерно. Лишь с 60-70х г. этот процесс получил широкое распространение.
Особенности вывоза капиталов в современных условиях.
1. 1. изменение соотношения между центрами притяжения мировых инвестиций. В данном случае особенность такова: индустриальные страны в 90-е годы стали в основном нетто-экспортерами капиталов (чистыми экспортерами), причем усилились взаимные потоки между самыми развитыми странами.
2. ускоряется процесс привлечения инвестиций развивающимися странами.
3. усиливается конкуренция за привлечением иностранных капиталов между развивающимися странами, странами Восточной Европы (бывшие соц.страны), а также Россией, но все равно основным объектом м/н движения капитала являются развитые страны.
2. Изменение в структуре форм и институтов инвестирования. Сейчас в общем объеме капиталов на мировом рынке преобладают портфельные инвестиции. 2/3 инвестиционных ресурсов приходится на облигации. Развитие портфельного инвестирования стимулирует в свою очередь развитие сферы деятельности институциональных инвесторов. В данном случае капитал сосредотачивается в учреждениях, фондах.
3. Усиление взаимопроникновения м/н инвестирования, то есть происходит объединение рынков капитала и валютных рынков.
4. Более быстрый рост движения капитала, чем движения товара,- так для удвоения мирового товарооборота нужны были последние 17 лет, а для удвоения финансовых потоков всего 4 года.
Особенность движения капитала в современных условиях связана с электронными средствами связи, упрощением инфраструктуры рынка капиталов. В настоящее время почти отсутствует национальная принадлежность капитала и он носит преимущественно спекулятивный характер. За границей вкладывают в реальный сектор только единицы, остальные носят спекулятивный характер. 9/10 операций на фондовых биржах мира не имеют никакого отношения ни к торговле, ни к долгосрочным инвестициям. В связи с разрастанием этого капитала, с усилением неуправляемости им, перед мировым обществом стала проблема усиления регулирования финансовой сферы, причем регулирования на национальном уровне и м/н регулирование.