Миграция капитала (стр. 4 из 4)
Быстрые темпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиеся операции на международном уровне привели к формированию в конце 60-х — начале 70-х гг. XX в. мирового рынка ссудного капитала.
Мировой рынок ссудного капитала (МРСК)
— система отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития.На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков 3 уровней: национальных, региональных, мирового. Это означает, что стираются границы между рынками (т.к. наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.
Мировой рынок ссудного капитала
имеет сложную структуру и включает мировой кредитный и мировой финансовый рынки . — сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов.Данный рынок состоит из двух подсегментов — мирового денежного рынка
и мирового рынка капитала , имеющих определенные особенности и отличия друг от друга (табл. 10.2).Таблица 10.2
Отличия мирового денежного рынка от мирового рынка капитала
| Критерии | Мировой денежный рынок | Мировой рынок капиталов |
| Форма экспорта капитала | Деньги (депозиты), т.е. международные покупательные и платежные средства | Самовозрастающая стоимость — банковские кредиты и займы |
| Сроки кредитов | Краткосрочный характер (до 1 года) | Среднесрочный и долгосрочный характер (более 1 года) |
| Цель кредитов | Пополнение оборотных средств | Пополнение основного капитала |
| Сфера применения кредита | Обслуживание сферы обращения — международная торговля | Обслуживание процесса расширенного производства — строительство, реконструкция |
на мировом кредитном рынке являются промышленно развитые страны , при этом доля стран ОЭСР — 86%. Крупнейшим заемщиком являются США 
. Крупнейшими в мире кредиторами выступают Япония и Швейцария .В последние десятилетия растут займы
развивающихся стран . Начало 80-х гг. ознаменовалось для мирового рынка ссудных капитала обострением проблемы международной задолженности, в центре которой традиционно находится вопрос о долгах развивающихся стран. — сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств.На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия
облигаций , акций и т.д., тогда как на вторичном рынке происходит централизованная или нецентрализованная (в виде фондовых бирж ) купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг .Особым звеном МРСК является еврорынок
, на котором осуществляются депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производных от них финансовых ресурсах. Еврорынок сформировался в начале 60-х гг. — это свободно конвертируемые валюты , функционирующие за пределами национальных границ страны-эмитента, и не подлежащие контролю со стороны государственных финансовых органов.Мировой рынок ссудного капитала
на современном этапе своего развития имеет ряд особенностей.· Высокая степень монополизации данного рынка. Все операции МРСК осуществляют лишь 1000 банков
, на мировом финансовом рынке функционирует 43 транснациональных банка (ТНБ) , мировой рынок ценных бумаг контролируется фактически 8 финансовыми компаниями, из которых 6 американские, во главе находятся инвестиционные банки «Мерилл Линч» и ««Морган Стенли».· Происходит концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК. В последнее десятилетие банки стали проводить новую стратегию получения конкурентных преимуществ путем перекрестного владения финансовыми ресурсами.
· Доступ заемщиков на МРСК ограничен. Так, заемщики МВФ
и Всемирного Банка имеют привилегированный доступ на данный рынок.· МРСК обладает потенциальной неустойчивостью, которая вызвана ростом масштабов валютно-финансовых и кредитных операций, ускорением передачи прав собственности, либерализацией валютного контроля, отрывом данного рынка от реального сектора экономики, производящего товары, услуги и технологии.
· На МРСК отсутствуют четкие пространственные и временные границы — он функционирует непрерывно по часовым поясам с Востока на Запад.
· МРСК тесно связан с современными научно-исследовательскими разработками — особенно современных мощных телекоммуникационных систем связи (спутниковая, компьютерная, электронная почта, сотовая связь).
· Для МРСК характерны универсальность и унификация операций, что ведет к упрощению и единообразию процесса совершения операций и оформления документации по ним. Например, в Женеве в 1930 и 1931 гг. приняты Международная вексельная и чековая конвенции.
Таким образом, процесс международной миграции капитала
имеет различные формы реализации на практике и отражает стратегические цели ведущих государств мирового хозяйства, активно участвующих во всех формах МЭО . Участие страны в различных формах ММК отражает уровень интеграции данной страны в мировое хозяйство и является современным признаком существования последнего.Международная миграция капитала объективно ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран в мировом хозяйстве, к росту их взаимосвязи и взаимозависимости, а также к увеличению экономического и технического потенциала стран, к росту благосостояния отдельных национальных экономик и мирового хозяйства в целом.