Ка = IIIразд.бал. + стр.640 + стр.650/Валюта баланса
6) Коэффициент финансовой устойчивости. Значение этого коэффициента показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время; характеризует часть актива баланса, финансируемую за чет устойчивых источников, а именно, собственных средств, средне – и долгосрочных обязательств:
Кф.уст. = IVразд.бал. + Vразд.бал. / Валюта Баланса
7) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств предприятия, который характеризует структуру финансовых источников предприятия, а также степень зависимости от заемных источников:
Ксзс = IVразд.бал. + Vразд.бал. стр.640 + стр.650 / IIIразд.бал. + стр.640 + стр.650
8) Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств), показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных:
IIIразд.бал. + стр.640 + стр.650 / IVразд.бал. + Vразд.бал.
Таблица 3
| Коэффициенты | Норма-тивы | На начало года | На конец года | Изменения (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | > 0,1 | - 0,30 | - 0,73 | -0,43 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | 0,5 – 0,8 | - 0,43 | - 1,25 | -0,82 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,5 | +1,08 | +1,02 | -0,06 |
| Коэффициент автономии | > 0,6 | - 0,27 | - 0,70 | -0,43 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | > 0,6 | 1,27 | 1,70 | +0,43 |
| Коэффициент финансовой активности | < 1 | - 4,70 | - 2,43 | -2,27 |
| Коэффициент финансирования | => 1 | - 0,21 | - 0,41 | +0,2 |
Анализ финансовых коэффициентов заключался в сравнении их значений с базисными величинами. Рассчитанные коэффициенты далеки от нормативов.
Коэффициент автономии (независимости) не только ниже нормы, но и имеет отрицательное значение, предприятие полностью зависит от внешних кредиторов, следовательно, финансовой устойчивостью не обладает.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что наше предприятие этими источниками не обеспечено, ни в начале, ни в конце года.
Для определения типа финансовой устойчивости нашего предприятии рассчитаем следующие показатели:
- наличия собственных оборотных средств СОС как разницу между капиталом и резервами и внеоборотными активами; характеризует чистый оборотный капитал:
(СОС = III разд.П – I разд.А)
В рассматриваемом случае он равен:
- на начало отчетного периода СОС = - 1080 – 88 = - 1168 т.р.
- на конец отчетного периода СОС = - 2775 – 68 = - 2843 т.р.
- наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
(СД = СОС + IV разд.П)
В рассматриваемом случае он равен:
- на начало отчетного периода СД = - 840 т.р.
- на конец отчетного периода СД = - 2515 т.р.
- общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
(ОИ = СД + КЗС)
В рассматриваемом случае он равен:
- на начало отчетного периода ОИ = - 512 т.р.
- на конец отчетного периода ОИ = - 2187 т.р.
Трем этим показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Фс:
Фс = СОС – З,
где З – запасы (строка 210 раздела II актива баланса);
В рассматриваемом случае он равен:
- на начало отчетного периода Фс = - 1168 – 2737 = - 3905 т.р.
- на конец отчетного периода Фс = - 2843 – 2276 = - 5119 т.р.
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Фm:
Фт = СД – З
В рассматриваемом случае он равен:
- на начало отчетного периода Фт = - 3577 т.р.
- на конец отчетного периода Фт = - 4791 т.р.
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов Фо:
ОИ = ОИ – З.
В рассматриваемом случае он равен:
- на начало отчетного периода Фт = - 3249 т.р.
- на конец отчетного периода Фт = - 4463 т.р.
Выявление излишков (или) недостатков источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации анализируемого предприятия, для чего с помощью показателей Фс, Фт, Фо строится трехкомпонентный показатель следующего вида:
1, если Ф > 0
S (Ф) =
0, если Ф < 0
В рассматриваемом случае трехкомпонентный показатель имеет следующий вид:
S = / 0,0,0/, т.е. З > СОС + К
Данные проведенного экспресс-анализа указывают на финансовое состояние предприятия, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Это состояние предприятия, находящегося на грани банкротства, называют кризисным.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализа финансовой устойчивости проводится исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Техноавиа» - анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособности.
Под ликвидностью понимается способность предприятия платить по своим обязательствам, а потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (табл.4).
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «Техноавиа» за 2005 год
| Активы | На начало года тыс. руб. | На конец года тыс. руб. | Пассивы | На начало года тыс. руб. | На конец года тыс. руб. | Платежный излишек, недостаток (+,-) | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| А | 1 | 2 | В | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Абсолютно ликвидные активы (ден. средства и краткосрочн. финанс. вложения) | 99 | 49 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) | 4750 | 6423 | -4651 | -6374 |
| Быстрореализуе-мые активы (дебит.задол-женость и прочие активы) | 457 | 959 | Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, прочие пассивы) | - | - | +457 | +959 |
| Медленнореа-лизуемые активы (запасы) | 3354 | 2900 | Долгосрочные активы (долг. кредиты и займы | 328 | 328 | +3026 | +2572 |
| Труднореали-зуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения) | 88 | 68 | Постоянные пассивы | -1080 | -2775 | +1168 | +2843 |
| БАЛАНС | 3998 | 3976 | 3998 | 3976 | |||
Характеризуя ликвидность предприятия по данным баланса (табл.4), следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года – 4651 тыс. руб. или 97,9 % и на конец года – 6374 тыс. руб. или 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
При мобилизации всех оборотных средств платежный недостаток сократится, и будет составлять и в конце года -2843 тыс. руб.
Рассматривая труднореализуемые активы, можно отметить, что к концу года они уменьшились на 20 тыс. руб.
Другим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности зависит платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность погашать краткосрочную задолженность (до 1 года). Рассчитанный коэффициент ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, который можно погасить различными группами оборотных активов.
В процессе проведения анализа ликвидности предприятия, определения оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов (табл.5):
1) Коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженность и краткосрочных кредитов). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.
Кал = (стр.250 + стр. 260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
2) Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) рассчитывается как частное от деления величины денежных средств краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Ккл = (II разд.бал. – стр.210 – стр. 220 – стр. 230) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)