Оценивая МВФ, темпы роста ВВП в 2008 году составили около 3,9%, а в 2009−м – 3%. Это значительно меньше, чем 5% в 2007 году. В настоящее время предполагается, что рост в зоне евро и в США в 2009 году замедлится практически до нуля, а в Великобритании ВВП даже немного сократится. Так, в 2009 году в России фонд ожидает рост 5,5%, в Индии – 6,9% (8,0%), в Бразилии – 3,5% (4,0%), в Китае – 9,3% (9,5%). Это видно из таблицы:
Табл.: Прогноз МВФ на 2009 год.
| Курсы валют:USD ЦБ РФ | Курсы валют:EUR ЦБ РФ | ||||||
| Дата | Курс | Изменение | Дата | Курс | Изменение | ||
| 04.04 | 33,4095 | -0,3541 | 04.04 | 44,8523 | -0,0161 | ||
| 03.04 | 33,7636 | -0,1820 | 03.04 | 44,8684 | 0,0772 | ||
| 02.04 | 33,9456 | 0,0424 | 02.04 | 44,7912 | -0,1034 | ||
| 01.04 | 33,9032 | -0,1102 | 01.04 | 44,8946 | -0,0473 | ||
| 31.03 | 34,0134 | 0,6001 | 31.03 | 44,9419 | -0,3732 | ||
| 28.03 | 33,4133 | -0,0535 | 28.03 | 45,3151 | -0,1295 | ||
| 27.03 | 33,4668 | -0,2600 | 27.03 | 45,4446 | 0,0483 | ||
| 26.03 | 33,7268 | 0,4542 | 26.03 | 45,3963 | 0,1289 | ||
| 25.03 | 33,2726 | -0,0308 | 25.03 | 45,2674 | -0,3649 | ||
| 24.03 | 33,3034 | -0,1196 | 24.03 | 45,6323 | -0,1372 | ||
Международный валютный фонд оказывает большое влияние на мировую финансовую систему, т.к. способствует осуществлению межгосударственного регулирования международных валютно-кредитных и финансовых отношений, оказывает финансовую помощь странам в случае нехватки иностранной валюты, что способствует усовершенствованию этих стран и экономики в целом.
2.2 Международные инвестиции
Международные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и.т.д. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику страны-импортера капитала и обоснования инвестиционной политики России в отношении зарубежных инвесторов.
В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:
1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг непосредственно в предприятия).
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).
3. Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.
Наша страна привлекает капитал, в основном, форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов.
Прямые инвестиции, обеспечивающие иностранным инвесторам право на управление предприятием, представляют собой преимущественно взносы в уставный фонд совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.
Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России являются:
- привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (в том числе - путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);
- регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
- привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
- создание свободных экономических зон, направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.
Целью портфельных инвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно работающих предприятий. Портфельный инвестор, в отличие от прямого, занимает позицию “стороннего наблюдателя” по отношению к предприятию-объекту инвестирования и, как правило, не вмешивается в управление им. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:
- пополнение собственного капитала российских предприятий в целях долгосрочного развития путем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;
- пополнение федерального и местных бюджетов субъектов Российской Федерации путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг;
- эффективная реструктуризация внешнего долга Российской Федерации путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.
Таблица: Накопленные иностранные инвестиции по основным странам-инвесторам
| Накоплено на 01.01.2008 г., млн.долл. | Изменение к 01.01.2007 г., % | |||||||
| Всего | Прямые | Портф. | Прочие | Всего | Прямые | Портф. | Прочие | |
| США | 8 579 | 3 635 | 1 207 | 3 737 | 111,4% | 79,2% | 238,1% | 143,6% |
| Германия | 11 786 | 4 494 | 98 | 7 194 | 96,1% | 135,4% | 5,8% | 99,3% |
| Франция | 5 919 | 1 554 | 31 | 4 334 | 160,0% | 146,9% | - | 164,1% |
| Великобритания | 29 235 | 3 438 | 2 314 | 5 3 438 2 3 | 247,7% | 118,3% | 1369,2% | 269,1% |
| Кипр | 49 593 | 35 426 | 1 700 | 12 467 | 153,7% | 155,4% | 125,2% | 153,5% |
| Нидерланды | 39 068 | 35 254 | 52 | 3 762 | 166,6% | 183,3% | 83,9% | 90,5% |
| Люксембург | 29 161 | 735 | 219 | 28 207 | 127,5% | 125,2% | 107,9% | 127,7% |
| Прочие страны | 47 254 | 18 524 | 1 107 | 27 623 | 163,7% | 138,3% | 121,5% | 189,7% |
| Итого | 220 595 | 103 060 | 6 728 | 110 807 | 154,3% | 151,8% | 137,3% | 158,0% |
В структуре иностранных инвестиций, накопленных на конец декабря 2007 г., преобладают прочие инвестиции, на которые пришлось 50,2%. Аналогичный показатель для прямых иностранных инвестиций составил 46,7%.
Рассмотрим следующую таблицу: «Поступление иностранных инвестиций по их типам в 2005-2007 гг». Из данной таблицы можно более детально рассмотреть показатели иностранных инвестиций. За последнее время особенно быстро возросло поступление иностранных инвестиций в Россию, что свидетельствует о наличии в стране благоприятного инвестиционного климата и стабильной политической обстановки. По состоянию на конец 2007 г. накопленный иностранный капитал в экономике РФ составил 220,6 млрд. долл. США, что на 54,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) – 50,2% (на конец 2006г. – 49,1%), доля прямых инвестиций составила 46,7% (47,5%), портфельных – 3,1%(3,4%).
3. Влияние современной международной финансовой системы на развитие финансов в России
3.1 Россия в современной международной валютно-финансовой системе
Валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютных взаимоотношений с другими странами. Она находится в процессе становления и окончательно не сформировалась.
Валютная системы России установлена с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в мировую экономику и вступила в МВФ.
Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России:
- Основой валютной системы является национальная денежная единица - российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы 1992-1993 гг. взамен рубля СССР. Тем самым была обособлена национальная денежная и валютная система России от денежных и валютных систем республик бывшего СССР. Золотое содержание советского рубля имело искусственный характер и было отменено. Это соответствует ныне действующему Уставу МВФ, который запрещает фиксировать золотое содержание денежных единиц;
- Валютный курс рубля официально не привязан к иностранной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны;
Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, в первую очередь официальных золотовалютных резервов, которые используются для межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Как и в других странах, они включают: золото; используемые в международных расчетах ведущие иностранные валюты; резервную позицию в МВФ; средства в специальных правах заимствования. Эти резервы находятся в распоряжении Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ. Величина золотовалютных резервов и их структура колеблются в зависимости от состояния платежного баланса и конъюнктуры валютного рынка. Вследствие улучшения платежного баланса России величина золотовалютных резервов возросла до 112,8 млрд. долл. к середине ноября 2005 г. ЦБ РФ регулирует валютную структуру международных резервов с учетом мировой тенденции от долларового стандарта к многовалютному стандарту в условиях выдвижения евро на роль второй международной резервной валюты и других объективных факторов. Около 75% валютных резервов Банка России состоят из долларов США, свыше 20% - евро и 5% - других валют;
- Что касается следующего элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют, в частности, использование векселей и чеков;