6. Фактор бюджетного недофинансирования. Платежеспособность предприятия зависит от полноты и своевременности исполнения обязательств бюджетными организациями, для которых данный хозяйствующий субъект производит товары либо услуги. Контрактные отношения предприятий с бюджетными организациями – совершенно обычное явление для рыночной экономики, такие связи ничем не отличаются от отношений с любыми другими хозяйствующими субъектами, в таких контрактах бюджетные организации для предприятий являются такими же покупателями-дебиторами, как и частные фирмы. Несомненно, платежеспособность хозяйствующего субъекта вообще основана на ритмичных поступлениях денег от контрагентов.
Платежеспособность предприятия улучшается в условиях своевременного и полного исполнения государственными бюджетными учреждениями платежей по их контрактным денежным обязательствам, которые заранее запланированы в соответствующем бюджете.
7. Фактор государственного (муниципального) участия в капитале предприятия. Платежеспособность предприятия зависит от величины в его уставном капитале доли, которая принадлежит государству (муниципалитету). Если товаропроизводитель имеет в составе своих учредителей только государственные (муниципальные) органы, нередко его миссия может не иметь ничего общего с предпринимательской деятельностью, и такие хозяйствующие субъекты становятся банкротами в первую очередь. Когда доля государства в уставном капитале незначительна, до 25%, можно считать данный хозяйствующий субъект частным хозяйственным обществом, и что его платежеспособность от названного фактора не зависит.
Платежеспособность российских предприятий подвержена внешним негативным влияниям, в число которых входят факторы, обусловленные финансовой, бюджетной, фискальной, правовой, приватизационной, структурной, промышленной политикой государства [3].
Наряду с факторами внешней среды выделяют и внутренние факторы неплатежеспособности российских предприятий, такие как:
1. Платежеспособность предприятия зависит от баланса интересов, полномочий и ответственности, внутренних социально-экономических групп – основных действующих лиц, заинтересованных в деятельности данного хозяйствующего субъекта.
Финансовый поток находится под воздействием разнонаправленного влияния нескольких групп, составляющих функционально-управленческую конфигурацию предприятия. Ситуация дисбаланса интересов, полномочий и ответственности этих лиц (групп) может приводить к неполному и несвоевременному исполнению платежей и по внутренним требованиям, и внешним кредиторам, что ведет к снижению платежеспособности и банкротству.
2. Платежеспособность предприятия зависит от уровня цен и качества товаров и услуг, которые данный хозяйствующий субъект поставляет на рынок своим покупателям. Высокие конкурентные свойства этих товаров и услуг позволяют предприятию получать максимальный в текущих спросовых ограничениях финансовый поток.
Если товаропроизводитель затрачивает время и ресурсы на выпуск продукции, но последняя вызывает нарекания со стороны потребителей из-за низкого качества и иных недостатков, это может привести данного хозяйствующего субъекта к выбытию с рынков и далее к снижению платежеспособности и банкротству.
3. Платежеспособность предприятия зависит от интенсивности и регулярности мероприятий, обеспечивающих своевременные продажи товаров и услуг, которые данный хозяйствующий субъект выпускает на свои рынки сбыта. Если предприятие производит пусть и конкурентоспособную, пользующуюся спросом продукцию, но его маркетинговая политика неагрессивная и бессистемная, это вызывает потерю темпов реализации товаров и услуг и сбои в кругообороте финансового потока, что, в конечном счете, ведет к потере платежеспособности и банкротству.
4. Платежеспособность предприятия зависит от прибыльности предпринимательской деятельности, которую осуществляет данный хозяйствующий субъект в текущих спросовых и ресурсных ограничениях. Регулярный положительный финансовый результат является важнейшим целевым ориентиром в работе, напротив, нерентабельный бизнес ведет к сбросу финансового потока в убытки, к потере предприятием платежеспособности и банкротству.
5. Платежеспособность предприятия зависит от длительности эксплуатации и степени износа основных средств, составляющих производственный аппарат данного хозяйствующего субъекта. От качества материально-технической базы предприятия, интенсивности использования его производительного потенциала прямо зависят финансовые результаты хозяйствования, в том числе объема выпуска продукции, уровень ее себестоимости, рентабельность и, в конечном счете, финансовое состояние.
6. Платежеспособность предприятия зависит от рационального распределения средств финансового потока, которыми оперирует данный хозяйствующий субъект в течение очередного цикла производства товаров и услуг. На финансовом положении предприятия сказывается, прежде всего, состояние его оборотных средств. Их наличие и достаточность для бесперебойного процесса производства и реализации продукции создают экономическую основу для получения планируемого финансового потока.
7. Платежеспособность предприятия зависит от количества владельцев акций (долей) уставного капитала, принадлежащих как работающим в штате данного хозяйствующего субъекта, так и сторонним лицам, а также от должностного статуса работающих акционеров (участников) организации. Если уставный капитал раздроблен на пакеты акций (доли) по 10% и менее, текущая деятельность и развитие такого хозяйствующего субъекта будут ухудшаться вследствие проблем с принятием как тактических, так и стратегических управленческих решений, что негативно отражается на платежеспособности предприятия и может привести к банкротству [2].
Платежеспособность представляет собой результирующее состояние экономики и финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков, которое влияет на всех внешних субъектов. Текущая платежеспособность каждого участника расчетов воздействует на все макроэкономическое пространство, которое одновременно оказывает обратное влияние на каждое предприятие.
Системно связанные факторы, негативно влияющие на платежеспособность российских предприятий, любой хозяйствующий субъект доводят до финансового состояния, в определенный момент переходящего в неплатежеспособность. До этого предприятие, испытывая негативное воздействие всей группы факторов, само, являясь составным элементом этой системы, вынуждено выстаивает защитные реакции, которые становятся устойчивой финансовой стратегией.
2 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1.1Анализ динамики состава и структуры имущества ЗАО «Продинвестрегион» (актив баланса)
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Для предприятия важно не только наличие необходимого количества финансовых ресурсов, но и оптимальность их размещения, а также эффективность использования. Добиться этого возможно при помощи проведения комплексного анализа финансового состояния предприятия.
Основными задачами анализа являются:
- оценка способности предприятия финансировать свою деятельность;
- проведение анализа и оценки платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;
- выявление резервов и разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Успешное функционирование предприятия, прежде всего, связано с наличием оптимальной структуры хозяйственных средств и источников их образования, степенью финансовой автономии, а также степенью зависимости хозяйствующего субъекта от инвесторов и кредиторов. Достижение оптимальной структуры финансовых источников задача непростая, очевидно, что многие предприятия сегодня охотно используют заемные средства, сводя к минимуму вложение в дело собственных средств. Однако если удельный вес заемного капитала будет высок и тем более, если речь идет о краткосрочных кредитах и займах, то предприятию может грозить банкротство.
Задачи анализа:
- оценить участие основных разделов актива баланса в производственной деятельности предприятия;
- оценить величину и динамику основных и оборотных средств, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение и как оно повлияло на изменение структуры активов предприятия, на его финансовое состояние;
- сделать выводы о размещении средств предприятия.
Таблица 1 - Анализ актива баланса
| Наименование статей актива баланса | на начало года тыс. руб. | на конец года тыс. руб. | Удельный вес в валюте баланса, % | Изменения +; - | |||
| На начало года | На конец года | Тыс. руб. | Уд. вес, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. | Внеоборотные активы | ||||||
| 1.1. | Нематериальные активы | - | - | - | - | - | - |
| 1.2. | Основные средства | 4252 | 3917 | 56,35 | 21,46 | -335 | -34,89 |
| 1.3. | Незавершенное строительство | - | 517 | 0 | 2,83 | 517 | 2,83 |
| 1.4. | Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| 1.5. | Отложенные налоговые активы | - | - | - | - | - | - |
| 1.6. | Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу 1 | 4252 | 4434 | 56,35 | 24,29 | 182 | -32,06 | |
| 2. | Оборотные активы | ||||||
| 2.1. | Запасы | - | 45 | 0 | 0,25 | 45 | 0,25 |
| Сырье и материалы | - | - | - | - | - | - | |
| 2.1.1 | Затраты в незавершенном производстве | - | - | - | - | - | - |
| 2.1.2 | Готовая продукция | - | - | - | - | - | - |
| 2.1.3 | Расходы будущих периодов | - | 45 | 0 | 0,25 | 45 | 0,25 |
| 2.1.4 | Товары отгруженные | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | - | - | - | - | - | - |
| 2.3. | Дебиторская задолженность | 3293 | 13766 | 43,64 | 75,42 | 10473 | 31,78 |
| 2.4. | Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| 2.5. | Денежные средства | 1 | 7 | 0,01 | 0,04 | 6 | 0,03 |
| 2.6. | Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу 2 | 3294 | 13818 | 43,65 | 75,71 | 10524 | 32,06 | |
| БАЛАНС | 7546 | 18252 | 100 | 100 | 10706 | 0 | |
За анализируемый период на предприятии наблюдалось увеличение денежных средств на 6 тыс. руб., этот показатель положительно характеризуют финансовое положение предприятия.