Улучшение финансового состояния ОАО Орский машиностроительный завод (стр. 2 из 7)
Значение должно составлять ≥ 0,25-0,3. Рассмотренные показатели являются основными. Известны также и другие показатели:
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:
, (1.5)Рекомендуемая нижняя граница – 10%, если показатель ниже, то финансовое положение является неудовлетворительным.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ( Кв.п. )
, (1.6)где
, 
– коэффициент текущей ликвидности соответственно наконец и на начало отчетного периода;
У – период восстановления (утраты) платежеспособности;
Т - продолжительность отчетного периода.
Коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через определенный период. Нормальным значением коэффициента является значение ≥ 1.
Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет факторы:
- Характер деятельности предприятия.
Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.
- Условия расчетов с дебиторами.
Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.
- Состояние запасов.
У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.
- Состояние дебиторской задолженности.
Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
1.2 Анализ кредитоспособности предприятия
Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить в срок.
Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.
Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:
- отношение объема реализации к чистым текущим активам:
-
, (1.7)
где А чт – чистые текущие активы;
N p – объем реализации.
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Когда показатель очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность предприятия ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
- отношение объема реализации к собственному капиталу:
, (1.8)
где СК – собственный капитал.
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации.
Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно.
- отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
, (1.9)
где Д к - краткосрочная задолженность.
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
- отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
, (1.10)
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать, как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
- отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
, (1.11)
где А л – ликвидные активы.
Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.
1.3 Значение, задачи и основные методы по улучшению финансового состояния на предприятии.
Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.
Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования:
экстраполяция,
метод сроков оборачиваемости,
метод бюджетирования,
метод предварительных (прогнозных) балансов.
При осуществлении первого метода исходят из предположения о существовании прямой связи между оборотным капиталом и объемом продаж, кото рая может быть выражена с помощью простого коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж) либо с помощью уравнения связи:
Y=a + bx, (1.12)
где a- постоянная величина чистого оборотного капитала,
b- коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.
Зная величину этих коэффициентов и прогнозируемый объем продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале.
Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор – объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финасировании во многом зависит от срока оборочиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.
Второй метод прогнозирования величины чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно- коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации.
Однако и этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнения.
Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной деятельности. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности.
Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.
Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно- финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.
Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.