Улучшение финансового состояния ОАО Орский машиностроительный завод (стр. 4 из 7)

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по ОАО «ОМЗ» за 2004 – 2005 г.г. на основании данных баланса предприятия.

Таблица 2.2: Исходные данные для расчета платежеспособности ОАО «ОМЗ» за 2004 – 2005 г.г., тыс. руб.

Виды денежных средств	2004	2005	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Денежные средства	19	2214	2195	11652,63
Дебиторская задолженность	28905	94931	66026	328,42
Итого денежных средств:	28924	97145	68221	335,86
Виды предстоящих платежей
					Поставщики и подрядчики	130831	19942	-110889	15,24
Задолженность перед персоналам организации	15667	15394	-273	98,26
Задолженность перед государственным и внебюджетными фондами	5671	3642	-2029	64,22
Задолженность по налогам и сборам	5472	11299	5827	206,49
Прочие кредиторы	1158	142754	141596	12327,63
Итого предстоящих платежей	158799	193031	34232	121,56
Недостаток / избыток	-129875	-95886	33989	73,83

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 2004г. составил 129875 тыс.руб. , в 2005г. – 95886 тыс.руб. В 2005г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущим годом в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2005г. по сравнению с 2004 г. она увеличилась на 66026 тыс. руб.). Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2005г. по сравнению с 2004 г. увеличились на 34232 тыс.руб.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ОАО «ОМЗ» за 2004-2005 г.г.

1. Коэффициент текущей ликвидности

2004 год начало –

2005 год начало –

конец –

2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)

2004 год начало –

2005 год начало –

конец –

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

2004 год начало –

2005 год начало –

конец –

4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами

2004 год начало –

2005 год начало –

конец –

5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2004 год –

2005 год –

Значение всех коэффициентов сведем в таблицу 2.3

Таблица 2.3: Показатели платежеспособности ОАО «ОМЗ» за 2004-2005 гг.

Наименование показателей	Рекомендуемое значение	2004		2005
		начало года	конец года	начало года	конец года
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0	0,67	0,92	0,92	1,02
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного) покрытия	0,3 - 1,0	0,06	0,17	0,17	0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,006	0,0001	0,0001	0,009
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами	Не менее 0,1	0,46	0,7	0,7	0,51
Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности		0,52		0,54

Проанализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2005г. с 0,92 на начало года до 1,02 на конец года, а на начало 2004 г. составлял всего 0,67. Показатель 2005г. постепенно приближается к 2,0. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 2004 г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 0,67 руб. текущих активов, а на конец 2005г. она составляет 1,02 руб.

Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,17 на начало 2005г. увеличилось до 0,4 и стало выше нормы на 0,1 (0,40 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ОАО «ОМЗ» смогло погасить 40% кредиторской задолженности в 2005 г., а в 2004 г. только 17 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2005г. составил 0,009 при его значении на начало года 0,0001. Это значит, что только 0,9% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных средств не хватает для погашения текущих обязательств, хотя показатель вырос (в 1,5 раза) с начала 2004 г., когда он составлял 0,006, что является положительным моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «ОМЗ» находятся в основном в норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, но он имеет тенденцию к повышению, в 2005г. он составил 0,009, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей. В 2005 г. она составила 95886 тыс. руб.

2.3 Оценка кредитоспособности ОАО «ОМЗ»

Для того чтобы определить кредитоспособность ОАО «ОМЗ», рассчитаем некоторые показатели на основе данных, отраженных в таблице 2.4.

Таблица 2.4: Оценка кредитоспособности ОАО «ОМЗ» за 2004-2005 гг.

Показатели	2004 год	2005 год
Выручка от реализации продукции, тыс. руб	708997	1113377
Чистые текущие активы, тыс. руб	132604	55490
Собственный капитал (за минусом нематериальных активов), тыс. руб	113606	128272
Краткосрочная задолженность, тыс. руб	28905	94931
Дебиторская задолженность, тыс. руб	-	-
Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб	19	2214

Используя показатели кредитоспособности, приведенные в таблице, рассчитаем коэффициенты.

1. Коэффициент К₁ – отношение объема реализации к чистым текущим активам.

2004 год:

2005 год:

2. Коэффициент К₂ – отношение объема реализации к собственному капиталу.

2004 год:

2005 год: