Содержание:
1. Введение …………………………………………………………………...2
2. Понятие риска……………………………………………………………..3
3. Виды рисков……………………………………………………………….3
3.1 Промышленные риски……………………………………………….4
3.2 Экологические риски………………………………………………...4
3.3 Инвестиционные риски……………………………………………...4
3.4 Кредитные риски……………………………………………………..5
3.5 Технические риски……………………………………………………5
3.6 Предпринимательские риски……………………………………….5
3.7 Финансовые и коммерческие риски……………………………….6
3.8 Страновые риски……………………………………………………..6
3.9 Политические риски…………………………………………………7
4. Виды инвестиционных решений в условиях риска………………….8
5. Заключение……………………………………………………………….14
6. Практическая часть……………………………………………………..17
Введение.
В моей контрольной работе я буду рассматривать вопрос: «Виды инвестиционных решений в условиях риска». На мой взгляд, данная тема очень актуальна, т.к. финансовый отдел любой крупной компании регулярно сталкивается с задачей выбора из некоторого множества инвестиционных возможностей наиболее рентабельных. В общем случае инвестиционные проекты различаются как рентабельностью, так и требуемым объемом финансирования; таким образом, задача состоит в выборе совокупности проектов, обеспечивающей оптимальное сочетание прибыли и риска и не выходящей за возможности финансирования, имеющиеся у компании. В моей работе будут даны понятия неопределенности и риска, а также приведена классификация рисков, чтобы иметь более полное представления рассматриваемой темы.
Объектом изучения являются непосредственно инвестиционные решения, а также понятие риска. Риск в бизнесе имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления, особенно если учесть малоизученность этой серьезнейшей проблемы. Наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных решений, в связи, с чем лицо, принимающее
решение, анализирует все возможные варианты, выбирая наиболее рентабельные и наименее рискованные. В сложных экономических ситуациях для выбора оптимального решения используются специальные методы анализа и экономико-математические модели.
2. Понятие риска.
Риск—это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.
Разница между риском и неопределенностью относится к способу задания информации и определяется наличием (в случае риска) или отсутствием (при неопределенности) вероятностных характеристик неконтролируемых переменных. Если существует возможность качественно и количественно определить степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.
Таким образом, ситуация риска (рискованная ситуация) — это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т.е. в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, возникающих в результате совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий конкурентов или противников, влияние природной среды на развитие экономики, внедрение достижений науки в народное хозяйство и т.д.
Существуют три основные точки зрения, признающие или субъективную, или объективную, или субъективно-объективную природу риска. На мой взгляд, наиболее правильный подход — это субъективно-объективный, так как основным аргументом для его обоснования является признание того факта, что поскольку человек, группа, коллектив и т.д. в процессе деятельности включаются в субъективные отношения, то и сама деятельность имеет как субъективную, так и объективную стороны.
3. Виды рисков.
Набор рисков, соответствующих определенному виду деятельности, можно назвать комплексом рисков. Они характерны, например, для промышленного производства, инвестиционной деятельности, финансовой и коммерческой сферы, кредитования предприятий.
3.1.Промышленные риски
Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса. Кроме того, к ним относят опасность повреждения или утери производственного оборудования и транспорта, разрушение зданий и сооружений в результате воздействия таких внешних факторов, как силы природы и злоумышленные действия.
3.2 Экологические риски
Под экологическим риском понимается вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц. Он может возникнуть в процессе строительства и эксплуатации производственных объектов и является составной частью промышленного риска.
3.3. Инвестиционные риски
Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего вложения своих средств, т.е. инвестора.
Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от особенностей реализации проекта и способа привлечения средств. В общем случае выделяют следующие риски:
• кредитные;
• возникающие на первой стадии инвестиционного проекта;
• предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного проекта;
• страновые.
Осуществление инвестиционного проекта происходит в две стадии: на первой средства инвестируются в различные активы, строительство объектов или закупку оборотных фондов, а на второй возвращаются вложенные средства и проект начинает приносить прибыль.
3.4. Кредитные риски
Финансовые средства могут быть получены в виде кредита или кредитной линии. Как правило, условием выдачи кредита является его целевое назначение, т.е. он может быть использован только на нужды конкретного инвестиционного проекта. Инвестиционный проект имеет технико-экономическое обоснование, в котором предусмотрены сроки освоения кредита и ожидаемая прибыль.
В этом случае возникают риски, связанные с возможным невозвратом суммы кредита и процентов по нему, т.е. кредитные риски. Невозврат может произойти по различным причинам: незавершение строительства, изменение рыночной и общеэкономической ситуации, недостаточная маркетинговая проработка инвестиционного проекта, чрезвычайные события.
3.5. Технические риски.
Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации. Среди них выделяют строительно-монтажные и эксплуатационные. Технические риски могут быть составной частью промышленных, предпринимательских и инвестиционных рисков.
К строительно-монтажным относятся следующие риски:
• утери или повреждения строительных материалов и оборудования вследствие неблагоприятных событий — стихийных бедствий, взрыва, пожара, злоумышленных действий и т.д.;
• нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже;
• нанесения физического ущерба персоналу, занятому на строительстве объекта.
3.6. Предпринимательские риски
Различают внутренние и внешние предпринимательские риски. Внешние связаны с нанесением убытков и неполучением предпринимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим не зависящим от него обстоятельствам.
Внутренние зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции. На них влияют следующие факторы: уровень менеджмента, себестоимость, качество и надежность продукции, условия сбыта, реклама, организация послепродажного сервиса, наличие оборотных средств, клиентура и др.
3.7. Финансовые и коммерческие риски
Финансовые и коммерческие риски можно рассматривать как особую группу рисков в составе широкого спектра предпринимательских рисков.
Финансовые риски:
1. Валютные (Операционный валютный, Трансляционный валютный, Экономический валютный)
2. Процентные (Позиционный процентный, Портфельный процентный, Экономический процентный)
3. Портфельные (Систематический портфельный, Несистематический портфельный)
3.8. Страновые риски
Страновые риски возникают при осуществлении предпринимателями и инвесторами своей деятельности на территории иностранных государств. Доход от бизнеса может уменьшиться в случае неблагоприятного изменения политической или экономической ситуации в стране. Потеря или уменьшение дохода от бизнеса происходят по различным причинам, среди которых можно выделить:
• изменение политического строя страны;
• экспроприация или национализация объектов иностранной собственности;
• уничтожение или повреждение объектов собственности в результате военных действий и гражданских волнений;
• изменение общегражданского и специальных видов законодательства - таможенного, налогового и др.