Расходы по проекту (строка 2) принимаются по данным таблицы 2.3, амортизация (строка 3) по данным строки 2 таблицы 2.4.
Таблица 2.5 - Финансовые результаты операционной деятельности, тыс.р.
| Показатель | шаг реализации проекта | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Базовый вариант | |||||||
| 1 Доходы от эксплуатации объекта, в том числе: | - | - | 10800 | 12825 | 12015 | 12960 | 12960 |
| 1.1 НДС | - | - | 1647,458 | 1956,356 | 1832,797 | 1976,949 | 1976,949 |
| 2 Расходы по проекту, в том числе: | - | - | 2304 | 2466 | 2401,2 | 2476,8 | 2476,8 |
| 2.1 НДС | - | - | 230,4 | 246,6 | 240,12 | 247,68 | 247,68 |
| 3 Амортизация | - | - | 559,322 | 559,322 | 559,322 | 559,322 | 559,322 |
| 4 Финансовый результат (прибыль) | - | - | 6519,620 | 8089,922 | 7461,801 | 8194,609 | 8194,609 |
| 5 Налог на прибыль | - | - | 1303,924 | 1617,984 | 1492,360 | 1638,922 | 1638,922 |
| 6 Чистая прибыль | - | - | 5215,696 | 6471,938 | 5969,441 | 6555,687 | 6555,687 |
| Альтернативный вариант | |||||||
| 1 Доходы от эксплуатации объекта, в том числе: | - | - | 8424 | 20007 | 18743,4 | 20217,6 | 20217,6 |
| 1.1 НДС | - | - | 1285,017 | 3051,915 | 2859,163 | 3084,041 | 3084,041 |
| 2. Расходы по проекту, в том числе: | - | - | 1401,6 | 3013,8 | 2929,56 | 3027,84 | 3027,84 |
| 2.1 НДС | - | - | 140,16 | 301,38 | 292,956 | 302,784 | 302,784 |
| 3 Амортизация | - | - | 330,508 | 661,017 | 661,017 | 661,017 | 661,017 |
| 4 Финансовый результат (прибыль) | - | - | 5547,035 | 13581,648 | 12586,616 | 13747,486 | 13747,486 |
| 5 Налог на прибыль | - | - | 1109,407 | 2716,330 | 2517,323 | 2749,497 | 2749,497 |
| 6 Чистая прибыль | - | - | 4437,628 | 10865,318 | 10069,293 | 10997,989 | 10997,989 |
При расчете денежного потока по инвестиционной деятельности (таблица 2.6) используются следующие подходы. Принимается, что инвестиции в покупку и строительство объекта недвижимости осуществляются по принципу «деньги на расходы будущего года выделяются в конце текущего года». Таким образом, в базовом варианте вся сумма на покупку и строительство объекта недвижимости отражается в текущий момент времени. В дополнительном варианте две трети затрат финансируется в текущий момент времени, а оставшаяся сумма – в конце первого шага. Расходы на покупку и строительство объекта недвижимости (строка 1) принимаются по исходным данным.
При заполнении строки 2 используются следующие принципы. Потребность в оборотных средствах t-го шага, рассчитанная в строке 4 таблице 2.3, финансируется в конце шага t-1. Если по данным таблицы 2.3 на шаге t+1 потребность в оборотных средствах увеличивается, то такой прирост отражается в строке 2 таблицы 2.6 на шаге t. Если на шаге t+1 потребность в оборотных средствах уменьшается, то это означает высвобождение оборотных средств, такое сокращение отражается в строке 5 таблицы 2.6 на шаге t. Строка 3 рассчитывается как сумма строк 1 и 2.
Поступления от продажи основных средств (строка 4 таблицы 2.6) отражаются на последнем шаге. Предполагается, что произойдет продажа здания по остаточной стоимости (строка 4 таблицы 2.4) на последнем шаге реализации проекта.
На последнем шаге необходимо отразить поступления от высвобождения оборотных средств. Строка 6 рассчитывается, как сумма строк 5 и 4.
Таблица 2.6 - Денежный поток по инвестиционной деятельности, тыс.р.
| Показатель | Шаг реализации проекта | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Базовый вариант | |||||||
| Выплаты | |||||||
| 1 Расходы на сооружение объекта недвижимости (в т.ч. НДС) | 19800 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2 Финансирование оборотных средств | - | 411 | 400,2 | 412,8 | 412,8 | 0 | |
| 384 | 27 | 0 | 12,6 | 0 | 0 | ||
| 3 Итого – выплаты по инвестиционной деятельности (в т.ч. НДС) | 19800 | 384 | 27 | 0 | 12,6 | 0 | 0 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Поступления | |||||||
| 4 Поступления от продажи основных средств | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13983,051 |
| 5 Поступления от высвобождения оборотных средств | 0 | 0 | 0 | 10,80 | 0 | 0 | 412,80 |
| 6 Итого - поступления по инвестиционной деятельности | 0 | 0 | 0 | 10,80 | 0 | 0 | 14395,851 |
| Альтернативный вариант | |||||||
| Выплаты | |||||||
| 1 Расходы на сооружение объекта недвижимости (в т.ч. НДС) | 18200 | 9100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2 Финансирование оборотных средств | 0 | 467,2 | 502,3 | 488,26 | 504,64 | 504,64 | 0 |
| 35,1 | 0 | 16,38 | 0 | 0 | |||
| 3 Итого – выплаты по инвестиционной деятельности (в т.ч. НДС) | 18200 | 9567,2 | 35,1 | 0 | 16,38 | 0 | 0 |
| Поступления | |||||||
| 4 Поступления от продажи основных средств | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 20161,017 |
| 5 Поступления от высвобождения оборотных средств | 0 | 0 | 0 | 14,04 | 0 | 0 | 504,64 |
| 6 Поступления от продажи основных средств | 0 | 0 | 0 | 14,04 | 0 | 0 | 20665,657 |
При расчете таблицы 2.7 поступления по операционной деятельности (строка 1) принимаются по данным таблицы 2.2, выплаты (строка 2) по данным таблицы 2.5 – они включают расходы (строка 2 таблицы 2.5), амортизацию (строка 3 таблицы 2.5), а также перечисляемый в бюджет НДС (строка 1.1. минус строка 2.1 таблицы 2.5). Сальдо рассчитывается как разница между поступлениями и выплатами.
Поступления и выплаты по инвестиционной деятельности принимаются по данным таблицы 2.6. Чистый денежный поток (строка 7) рассчитывается как сумма сальдо от операционной и инвестиционной деятельности.
Таблица 2.7 - Чистый денежный поток, тыс. р.
| Показатель | Всего по проекту | Шаг реализации проекта | |||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| Базовый вариант | |||||||||
| Денежный поток от операционной деятельности | |||||||||
| 1 Поступ ления | 61560 | 0,00 | 0,00 | 10800 | 12825 | 12015 | 12960 | 12960 | |
| 2 Выпла ты | 27994,941 | 0,00 | 0,00 | 5024,982 | 5793,740 | 5486,237 | 5844,991 | 5844,991 | |
| 3 Сальдо | 33565,059 | 0,00 | 0,00 | 5775,018 | 7031,260 | 6528,763 | 7115,009 | 7115,009 | |
| Денежный поток от инвестиционной деятельности | |||||||||
| 4 Поступ ления | 14406,651 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 10,80 | 0,00 | 0,00 | 14395,851 | |
| 5 Выпла ты | 20223,60 | 19800,00 | 384,00 | 27,00 | 0,00 | 12,60 | 0,00 | 0,00 | |
| 6 Сальдо | -5816,949 | -19800,00 | -384,00 | -27,00 | 10,80 | -12,60 | 0,00 | 14395,851 | |
| 7 Чистый денежный поток (NCFt) | 27748,11 | -19800 | -384 | 5748,018 | 7042,06 | 6516,163 | 7115,009 | 21510,86 | |
| Альтернативный вариант | |||||||||
| Денежный поток от операционной деятельности | |||||||||
| 1 Поступ ления | 87609,60 | 0,00 | 0,00 | 8424 | 20007 | 18743,4 | 20217,6 | 20217,6 | |
| 2 Выпла ты | 37266,807 | 0,00 | 0,00 | 3655,864 | 8480,665 | 8013,090 | 8558,594 | 8558,594 | |
| 3 Сальдо | 50342,793 | 0,00 | 0,00 | 4768,136 | 11526,335 | 10730,310 | 11659,006 | 11659,006 | |
| Денежный поток от инвестиционной деятельности | |||||||||
| 4 Поступ ления | 20679,697 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 14,04 | 0,00 | 0,00 | 20665,657 | |
| 5 Вып латы | 27818,68 | 18200 | 9567,20 | 35,100 | 0,000 | 16,38 | 0,00 | 0,00 | |
| 6 Сальдо | -7138,983 | -18200 | -9567,20 | -35,100 | 14,04 | -16,38 | 0,00 | 20665,657 | |
| 7 Чистый денежный поток (NCFt) | 43203,81 | -18200 | -9567,2 | 4733,036 | 11540,375 | 10713,93 | 11659,006 | 32324,663 | |
Расчет показателей осуществляется для каждого из трёх вариантов проекта.