При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления предприятием. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Анализ динамики показателей, характеризующих доходность и рентабельность ОАО "Курганприбор-А" представлен в таблице 14.1
Таблица 14.1
Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение (+,-) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Суммарные доходы предприятия, тыс. р. | 86212 | 399593 | -313381 |
| 2 | Суммарные расходы предприятия, тыс. р. | 90837 | 304778 | -213941 |
| 3 | Прибыль до налогообложения, тыс. р. | -4187 | 121757 | -125944 |
| 4 | Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. | 12631 | 372796 | -360165 |
| 5 | Чистая прибыль, тыс. р. | -4625 | 90815 | -95440 |
| 6 | Доходность активов, р. | 0,61 | 2,58 | -1,97 |
| 8 | Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов,% | 14,65 | 93,29 | -78,64 |
| 9 | Доходы на 1 р. расходов, р. | 0,95 | 1,31 | -0,36 |
| 10 | Рентабельность активов,% | -3,3 | 58,7 | -62 |
| 11 | Рентабельность оборотных активов,% | -8,2 | 71,6 | -79,8 |
| 12 | Рентабельность инвестиций,% | -4,62 | 106,42 | -111,04 |
| 13 | Рентабельность производственных фондов,% | -4,84 | 223,14 | -227,98 |
| 14 | Рентабельность продаж (по прибыли от продаж),% | -13,83 | 30,44 | -44,27 |
| 15 | Рентабельность продаж (по чистой прибыли),% | -36,62 | 24,36 | -60,98 |
| 16 | Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции),% | -12,1 | 43,75 | -55,85 |
| 17 | Рентабельность собственного капитала,% | -4,7 | 106,4 | -111,1 |
Из табл.14.1 можно увидеть, что в отчетном году произошло резкое снижение всех показателей доходности и рентабельности, вызванное снижением выручки от продаж и, соответственно, прибыли от продаж и чистой прибыли. В анализируемом году результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия стал убыток, и это крайне отрицательно повлияло на рентабельность предприятия.
Суммарные доходы предприятия уменьшились с 399593 тыс. р. до 86212 тыс. р., суммарные расходы снизились на меньшую величину - с 304778 тыс. р. до 90837 тыс. р., т.е. в отчетном году суммарные расходы предприятия превысили его суммарные доходы. В связи с этим снизилась и доходность активов - в 2008 г. с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает лишь 0,61 рубля дохода, а аналогичный показатель за предыдущий год составил 2,58 рубля.
Так как предприятие не вело в анализируемом году производственной деятельности, существенно снизилась доля выручки от продаж в составе суммарных доходов - с 93,29% до 14,65%.
В 2008 г. на каждый рубль выручки предприятия приходится 14 копеек убытка, на каждый рубль затрат - 12 копеек убытка, на каждый рубль, вложенный в основные фонды - 0,5 рубля убытка. В предшествующем году данные показатели рентабельности продаж, затратоотдачи и рентабельности основных фондов составляли 30 копеек, 44 копейки и 2,2 рубля с каждого рубля, вложенного в соответствующие активы.
Рентабельность инвестиций также снизилась с 106,42% до 4,62%, что отрицательно характеризует предприятие с точки зрения привлекательности для инвесторов и кредиторов.
Для более полного анализа рентабельности необходимо не только определить динамику ее изменения, но и выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения, т.е. необходим факторный анализ рентабельности. Результаты факторного анализа рентабельности продаж, рентабельности оборотных активов и рентабельности собственного капитала ОАО "Курганприбор-А" представлены в табл.14.2
Таблица 14.2
Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов
| № п/п | Показатель | Предыдущий период | Отчётный период | Изменения (+,-) |
| 1 | Рентабельность продаж,% (по чистой прибыли) | 24,36 | -36,62 | -60,98 |
| 2 | Оборачиваемость активов, кол-во оборотов | 2,4 | 0,09 | -2,31 |
| 3 | Рентабельность активов,% | 58,7 | -3,3 | -62,0 |
| 4 | Изменение рентабельности активов за счет: | Х | Х | х |
| 4.1 | рентабельности продаж,% | Х | Х | -146,0 |
| 4.2 | оборачиваемости активов,% | Х | Х | +84,0 |
| 5 | Оборачиваемость оборотных активов, кол-во оборотов | 2,94 | 0,1 | -2,84 |
| 6 | Рентабельность оборотных активов,% | 71,6 | -8,2 | -79,8 |
| 7 | Изменение рентабельности оборотных активов за счет: | Х | Х | Х |
| 7.1 | рентабельности продаж,% | Х | Х | -180,0 |
| 7.2 | оборачиваемости оборотных активов,% | Х | Х | +100,2 |
| 8 | Рентабельность собственного капитала,% | 106,4 | -4,7 | -111,1 |
| 9 | Изменение рентабельности собственного капитала за счет: | Х | Х | Х |
| 9.1 | рентабельности продаж,% | Х | Х | -266,4 |
| 9.2 | оборачиваемости активов,% | Х | Х | +153,9 |
| 9.3 | коэффициента финансовой меневренности | Х | Х | +1,4 |
Как видно из табл.11.2 показатели рентабельности изменились под влиянием отдельных факторов следующим образом:
снижение рентабельности продаж способствовало привело к снижению рентабельности активов на 146%, рентабельности оборотных активов на 180% и рентабельности собственного капитала на 266,6%;
замедление оборачиваемости активов на 2,31 оборота привело к повышению на 84% рентабельности активов и на 153,9% - рентабельности собственного капитала, а замедление оборачиваемости оборотных активов способствовало повышению рентабельности оборотных активов на 100,2%;
под влиянием коэффициента финансовой маневренности рентабельность собственного капитала возросла на 1,4%.
Одним из основных факторов, влияющих на прибыль предприятия, являются затраты, которые представляют стоимость материальных, трудовых, финансовых ресурсов в денежном измерении, использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства. Анализ затрат на производство позволяет определить динамику затрат, выявить резервы их снижения, и, следовательно, увеличить прибыль предприятия и повысить конкурентоспособность производимой продукции.
При расчете себестоимости по экономически однородным элементам затрат в ее состав включаются следующие расходы: материальные затраты, амортизация, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, прочие затраты. Соотношение отдельных экономических элементов в общих затратах определяют структуру затрат на производство. В различных отраслях промышленности она неодинакова, поскольку зависит от специфики отрасли.
Анализ затрат ОАО "Курганприбор-А" по экономическим элементам представлен в табл.15.1.
Таблица 15.1
Анализ затрат предприятия по элементам
| Элементы затрат | Абсолютные значения, тыс. р. | Удельный вес в общей сумме затрат,% | Изменения | |||
| За предыдущий год | За отчетный год | За предыдущий год | За отчетный год | Абсолютные, тыс. р. | Структурные,% | |
| Материальные затраты | 110217 | 1652 | 38,37 | 20,98 | -108565 | -17,39 |
| Затраты на оплату труда | 79927 | 755 | 27,82 | 9,60 | -79172 | -18,22 |
| Отчисления на социальные нужды | 21095 | 187 | 7,34 | 2,37 | -20908 | -4,97 |
| Амортизация | 3893 | 2334 | 1,36 | 29,65 | -1559 | -28,29 |
| Прочие затраты | 72118 | 2944 | 25,11 | 37,40 | -69174 | -12,29 |
| Итого по элементам затрат на производство | 287250 | 7872 | 100 | 100 | -279378 | - |
В течение анализируемого периода затраты предприятия значительно снизились, как в общей сумме, так и по отдельным элементам. Общие затраты на производство уменьшились на 279378 тыс. р., с 287250 тыс. р. до 7872 тыс. р.
Материальные затраты снизились с 110217 тыс. р. до 1652 тыс. р., а их удельный вес в общих затратах также снизился на 17,39%. Это снижение связано с тем, что производственная деятельность в отчетном году не велась.
Численность персонала предприятия в анализируемом году уменьшилась с 846 человек до 74 человек в связи с сокращением производства. Следовательно, уменьшились и затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды, как в абсолютных показателях, так и в структуре совокупных затрат.