Мировая торговля 3 (стр. 5 из 6)
3.5. Операции международной аренды
Аренда как форма международной торговли получила развитие с начала 1950-х гг. Причины большей популярности аренды по сравнению со сделками купли-продажи следующие:
• высокая цена и невозможность быстрой расплаты за дорогостоящие товары, такие как современное оборудование, транспортные средства, товары длительного пользования, объекты недвижимости;
• необходимость постоянного обновления машин и оборудования ввиду быстрого морального износа техники;
• необходимость использования данного товара в течение достаточно короткого периода времени (например, на период сезонных или разовых работ);
• невозможность получения в полную собственность некоторых продуктов, являющихся предметами интеллектуальной собственности продавца (например, деловая игра Decision Base шведской компании Selemi).
Благодаря использованию аренды, а не купли-продажи для некоторых видов товаров возникли дополнительные возможности сбыта в условиях жесткой конкуренции на мировом рынке. Преимущества заключаются в том, что покупатель получает в свое распоряжение товар, который ему необходим, но который ему не по средствам или покупка которого ему невыгодна, а продавец находит дополнительный рынок сбыта своей продукции, получает дополнительную прибыль. Среди предметов — объектов аренды как одной из форм современной международной торговли наибольшее распространение получили:
• машины, оборудование, транспортные средства (корабли, самолеты, автомобили);
• объекты недвижимости, включая производственные помещения;
• товары длительного пользования.
Сделка по аренде заключается на основе контракта между арендодателем и арендатором. Ориентиром для величины арендной платы является процентная ставка по банковскому кредиту. Для арендодателя арендная плата должна быть не ниже средней нормы прибыли для данной отрасли, а арендатор считает арендную плату приемлемой, если ее величина ниже стоимости банковского кредита (величины процентной ставки) на приобретение данного товара в полную собственность.
В зависимости от срока аренды различаются три ее разновидности:
1) рейтинг — краткосрочная аренда на срок от нескольких дней до нескольких месяцев, объектами которой обычно являются автомобили, объекты туристической недвижимости (так называемый таймшер);
2) хайринг — среднесрочная аренда сроком от нескольких месяцев до года, объектами которой являются транспортные средства, дорожно-строительные машины, монтажное оборудование, сельскохозяйственная техника;
3) лизинг — долгосрочная аренда на срок свыше года; объектами лизинга являются самолеты, корабли, производственное, технологическое, строительно-монтажное оборудование.
Обычно в сделке кроме производителя и потребителя участвует посредник, финансирующий сделку. Посредник получает в свою собственность товар, оплачивая его покупку из собственных средств, а затем передает данный объект в аренду конечному потребителю. В качестве посредников могут выступать как банки, так и специализированные лизинговые компании. Посредники далее получают вознаграждение в виде арендных платежей — отчислений от прибыли фирмы, получившей товар в аренду. Потребитель далее может по своему желанию постепенно выкупить эксплуатируемый им товар либо через определенный промежуток времени возвратить объект аренды своему арендодателю.
Приведем пример реализации лизинговой сделки. Авиакомпания «Аэрофлот — российские международные авиалинии» для осуществления трансконтинентальных перевозок на линии Москва — Нью-Йорк в октябре 1998 г. получила в свое распоряжение сроком на 7 лет только что произведенный авиалайнер Boeing 777-200. Схема данной сделки была следующей (рис. 1).
Получив самолет во владение от его реального собственника — лизинговой компании, Аэрофлот имел право в течение 7 лет эксплуатировать авиалайнер по собственному усмотрению, выплачивая лизинговой компании ежегодные арендные платежи. Самолет был раскрашен в фирменную символику Аэрофлота, поставлен на баланс авиакомпании, не являясь при этом ее собственностью. По истечении срока контракта Аэрофлот имел право выкупить самолет, продлить контракт либо отказаться от дальнейшей эксплуатации лайнера, возвратив его реальному собственнику (что в конечном счете и произошло). В выигрыше оказываются все стороны сделки: компания Boeing продает самолет, получая прибыль, Аэрофлот получает необходимую авиатехнику для обновления парка воздушных судов и вытеснения конкурентов с прибыльных авиалиний, а лизинговая компания получает свою прибыль в виде арендных платежей Аэрофлота.
На арендные операции в настоящее время приходится весьма значительная доля внешнеторгового оборота (до 20—30% всего объема мирового экспорта). Они служат мощным импульсом развития международной торговли. Не всегда целесообразно покупать дорогостоящий товар, во многих случаях выгоднее получить желаемый объект в аренду.
3.6. Международная встречная торговля
Встречная торговля также занимает заметное место в международной торговле, на ее долю приходится 25—30% всех заключаемых экспортно-импортных сделок. Встречная торговля — это внешнеторговые операции, в рамках которых предусматриваются встречные обязательства экспортера закупить у импортера товары на часть или полную стоимость экспортируемых товаров. Основными формами встречной торговли являются:
• операции натурального обмена (бартер);
• коммерческие компенсации;
• сотрудничество на компенсационной основе;
• встречные закупки;
• авансовые закупки;
• выкуп устаревшей продукции;
• операции с давальческим сырьем;
• сделки оффсет;
• сделки свитч.
В большинстве сделок встречной торговли предусмотрено участие продавца в реализации товаров, предлагаемых покупателем в виде оплаты.
Операции натурального обмена (бартер) занимают 5—10% объема встречной торговли и представляют собой безвалютный, но оцененный в денежной форме обмен товарами. Стоимостная оценка товаров необходима для эквивалентности обмена. Тем не менее, бартерную форму торговли используют и с целью завышения/занижения стоимости товаров, предлагаемых для экспорта/импорта, что делается для минимизации налогового бремени участников внешнеэкономической деятельности. После завершения сделки подводится итоговый баланс операций и совершаются окончательные расчеты в денежной форме. Компания, поставившая товары на меньшую стоимость доплачивает своему внешнеторговому партнеру необходимую сумму для эквивалентности обмена.
Коммерческие компенсации составляют порядка 10% объема мировой встречной торговли. Их особенность заключается в том, что оплата покупки товара частично или полностью удовлетворяется в виде поставок покупателем собственных товаров. В одном внешнеторговом контракте содержатся условия первоначальной и встречной поставки.
В отличие от бартерных сделок, в данном случае счет сразу выставляется в денежной форме. Экспортер получает выручку за поставленные им товары только после реализации товаров, идущих по встречным обязательствам. Каждая из сторон при этом выступает и в роли продавца, и в роли покупателя. Схема коммерческих компенсаций может быть представлена следующим образом. Сначала экспортер предлагает имеющиеся у него товары. В ответ импортер предлагает в виде компенсации список своих товаров, которые могут быть предложены в качестве оплаты поставок и в которых заинтересован экспортер. Списки согласуются и начинаются взаимные поставки (рис. 2).
Таким образом компенсационные сделки осуществляются между экспортно-импортными фирмами различных государств по широкой номенклатуре товаров. Поскольку предпочтения в выборе товаров у обеих сторон сделки могут быть различными, очевидно, что экспортно-импортные фирмы не могут быть производителями или потребителями товаров. В качестве поставщиков товаров привлекаются национальные производители, а реализуются товары национальным потребителям (рис. 3).
Сотрудничество на компенсационной основе носит элементы производственной кооперации и имеет место тогда, когда иностранные поставщики совместно с их национальными заказчиками разрабатывают проекты создания предприятий реального сектора экономики. Иностранные партнеры в таком случае могут не только предоставлять кредиты в денежной форме, но и поставлять машины и оборудование на условиях товарных кредитов. Одновременно иностранная сторона принимает на себя обязательства закупать продукцию, произведенную на созданных при ее содействии предприятиях для погашения финансовых или товарных кредитов.
Встречные закупки носят доминирующий характер в операциях встречной торговли. На их долю приходится до 55% всего объема мировой встречной торговли. Такие закупки осуществляются экспортерами в качестве частичной оплаты проданных товаров в счет обязательств, принятых экспортерами в контрактах на продажу своих товаров. Обязательства могут составлять от 5 до 100% экспортной поставки.