Данные для расчета:
| Величина, тыс.руб. | ||
| 2007 | 2008 | |
| активы (А) | 380 865 | 548 125 |
| оборот. Активы (ОА) | 109 001 | 275 019 |
| внеоборот. Активы (ВА) | 271 864 | 546 213 |
| основные средства (ОС) | 224 228 | 242 080 |
| запасы (З) | 722 207 | 93 444 |
| Дебиторская задолженнсть (ДЗ) | 22 884 | 70 751 |
| Чистая прибыль (ЧП) | 122 810 | 318 543 |
| Выручка (В) | 1 212 955 | 1 803 040 |
| Собственный капитал (СК) | 153 911 | 374 587 |
| Себестоимость (издержки) (С) | 996 398 | 1 342 604 |
Таблица №6 «Показатели эффективности использования активов организации»
| показатель | Формула расчета | За период 2007 г. | За период 2008 г. | Абсолютное Изменение |
| Рентабельность активов (РА) | РА = Пч / А | 0,3 | 0,6 | 0,3 |
| Рентабельность внеоборот. активов (РОА) | РОА = Пч / ОА | 1,1 | 1,2 | 0,0 |
| Рентабельность оборот. активов (РВА) | РВА = Пч / ВА | 0,5 | 0,6 | 0,1 |
| Рентабельность основных средств (РОС) | РОА = Пч / ОС | 0,5 | 1,3 | 0,8 |
| Фондоотдача основн. средств | ФО = В / ОС | 5,4 | 7,4 | 2,0 |
| Коэффициент оборачиваемости оборот.активов | К обор (ОА) = В / ОА | 11,1 | 6,6 | -4,6 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | К обор (З) = В / З | 1,7 | 19,3 | 17,6 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | К обор (ДЗ) = В / ДЗ | 53,0 | 25,5 | -27,5 |
| Средний период погашения дебиторской задолженности, дней | Т (ДЗ) = 365 / К обор (ДЗ) | 7 | 14 | 7,4 |
| Средний период оборота материальных оборотных средств (запасов), дней | Т (З) = 365 / К обор (З) | 217 | 19 | -198,4 |
| Продолжительность операционного цикла, дней | ОЦ = Т (ДЗ) + Т (З) | 224 | 33 | -191,0 |
Рост показателей рентабельности основных средств (РОС) и фондоотдачи (ФОС) свидетельствует об эффективности их использования. Значительно снизился показатель оборачиваемости оборотных активов, в первую очередь, из-за снижения оборачиваемости дебиторской задолженности. Увеличился средний период погашения дебиторской задолженности, это подтверждает предположение о том, что предприятие дает дополнительную отсрочку платежей своим клиентам. В целом, рентабельность активов выросла, это хороший результат деятельности предприятия.
2.5 Расчет показателей эффективности деятельности организации.
Таблица №7 «Показатели эффективности деятельности организации»
| показатель | Формула расчета | За период 2007 г. | За период 2008 г. | Абсолютное Изменение |
| Рентабельность собств.капитала (Рск) | Рск = Пч / СК | 0,80 | 0,85 | 0,05 |
| Рентабельность продукции (Рпр-ции) | Рпр-ции = Пч / С | 0,12 | 0,24 | 0,11 |
| Рентабельность продаж (Рпродаж) | Рпродаж = Пч / В | 0,10 | 0,18 | 0,08 |
(Данные для расчета в п. 3.4.)
По всем показателям наблюдается рост, это говорит об успешном развитии предприятия. Наибольший рост – у показателя рентабельности продукции, он показывает величину прибыли на единицу издержек. Увеличение рентабельности продаж может свидетельствовать как о росте цен при постоянных затратах, так и о снижении затрат при постоянных ценах. Я считаю, что имеет место первый вариант, так как значительно выросли объемы производства, и за счет экономии от масштаба снизились издержки.
2.6 Расчет величины собственного оборотного капитала.
Важнейшим этапом проведения анализа финансового состояния является определение наличия собственных оборотных средств и их сохранности.
Сумма собственных оборотных средств представляет собой разность между итогом третьего раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива.
Таблица 6 «Расчет собственного оборотного капитала»
| капитал и резервы | внеобор. Активы | Соб. Обор. Средства | Абс.изм. | Темп роста | |
| начало 2007 | 92520 | 267667 | -175147 | ||
| начало 2008 | 215330 | 276060 | -60730 | 114417 | 34,67% |
| конец 2008 | 419010 | 270969 | 148041 | 208771 | -243,77% |
Анализ проводится методом сравнения суммы средств на начало и конец года; определяется отклонение в денежном выражении и в процентах.
На изменение суммы оборотных средств прямо пропорционально влияют все статьи третьего раздела пассива и обратно пропорционально все статьи первого раздела актива.
Таблица 7 «Анализ собственного оборотного капитала предприятия»
| показатель | на начало 2007 | на конец 2007 | на конец 2008 | Изменения 2007 | Изменения 2008 | ||
| Абс. изм., тыс.руб. | Темп роста, % | Абс. изм., тыс.руб. | Темп роста, % | ||||
| Сумма соб. Оборот. средств | -175147 | -60730 | 148041 | 114 417 | 35% | 208 771 | -243,77% |
| уставный капитал | 61244 | 61244 | 61244 | 0 | 100% | 0 | 100,00% |
| добавочный капитал | 52268 | 51828 | 50557 | -440 | 99% | -1 271 | 97,55% |
| резервный капитал | 0 | 3062 | 3062 | 3 062 | - | 0 | 100,00% |
| нераспред. Прибыль (непокр.уб.) | -20992 | 99196 | 419010 | 120 188 | -473% | 319 814 | 422,41% |
| итого изменение капитала | 122 810 | 318 543 | |||||
| Нематер. Активы | 211 | 147 | 59 | -64 | 70% | -88 | 40,14% |
| основные средств | 209487 | 238970 | 245191 | 29 483 | 114% | 6 221 | 102,60% |
| незавершенное строительство | 35008 | 20553 | 13074 | -14 455 | 59% | -7 479 | 63,61% |
| отложенные налоговые активы | 22961 | 16390 | 11829 | -6 571 | 71% | -4 561 | 72,17% |
| итого изменение внеоборот.активов | 8 393 | -5 907 | |||||
Увеличение собственных средств как в 2007, так и в 2008 году главным образом произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли.
2.7 Оценка типа финансовой устойчивости с использованием методик Савицкой, Корняковой, Донцовой и Никифоровой, Абрютиной и Грачева.
2.7.1. Савицкая Г. В.
Предлагает проводить оценку финансовой деятельности на основе оценки обеспеченности запасов плановыми источниками финансирования.
Коэффициент обеспеченности запасов плановыми источниками финансирования (Коз) определяется по формуле:
Коз = Ипл / З
где Ипл – плановые источники финансирования
З – запасы
Автор выделяет следующие типы финансовой устойчивости в зависимости от значения Коз :
1. Абсолютная устойчивость: Коз>1
2. Нормальная устойчивость: Коз=1
3. Кризисное состояние : Коз<1
Рассчитаем плановые источники финансирования как сумму собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов, кредиторской задолженности и авансов полученных (стр. 490+ стр. 590- стр. 190+ стр. 610+ стр. 621+ стр. 625).
Таблица 8 «Оценка финансовой устойчивости по методике Савицкой»
| начало 2007 | конец 2007 | конец 2008 | |
| тыс.руб | тыс.руб | тыс.руб | |
| Плановые источники финансирования, руб. | 66 356 | 88 468 | 412 419 |
| Запасы, руб. | 39 174 | 50 781 | 170 918 |
| Коэффициент обеспеченности запасов плановыми источниками финансирования | 1,69 | 1,74 | 2,41 |
| Тип финансовой устойчивости | абсолютная финансовая устойчивость | ||
2.7.2. Г. Корнякова
Также выделяет несколько типов финансовой устойчивости, но ее методика позволяет избежать условностей, неизбежных при использовании первой методики в ходе внешнего анализа деятельности предприятия.
1. Наиболее устойчивое финансовое положение, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и запасы.
2. Достаточно высокая устойчивость, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и более 50% запасов.
3. Удовлетворительная устойчивость, когда собственный капитал покрывает внеоборотные активы и на 25-30% запасы.
4. Крайне неустойчивое финансовое состояние, когда собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы.
Таблица 9 «Оценка финансовой устойчивости по методике Корняковой»
| начало 2007 | конец 2007 | конец 2008 | |
| тыс.руб | тыс.руб | тыс.руб | |
| Собственный капитал, тыс.руб. | 92 520 | 215 301 | 533 873 |
| Внеоборотные активы, тыс.руб. | 267 667 | 276 060 | 270 153 |
| Разница между собственным капиталом и внеоборотными активами | -175 147 | -60 759 | 263 720 |
| Тип финансовой устойчивости | крайне неустойчивое фин.состояние | абсолютная устойчивость | |
2.7.3. Л. В. Донцова и Н. А. Никифорова
Предлагают проводить оценку устойчивости финансового состояния на основе значений финансовых коэффициентов. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. организация относится к определенному классу в зависимости от баллов, которые начисляются исходя из фактических значений финансовых коэффициентов. Различают следующие классы:
1 класс (85-82,6 баллов) - организация с абсолютной финансовой
устойчивостью и абсолютно платежеспособная, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организация, имеющая рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльная.
2 класс (80,5-56,6 баллов) – организация нормального финансового состояния. Ее финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У такой организации, как правило, неоптимальное соотношение собственного и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации.