Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 9 (стр. 11 из 16)
- длительность оборота дебиторской задолженности, которую принято называть сроком инкассации дебиторской задолженности, составляет 20 дней. Это означает, что ежемесячно покупатели и заказчики расплачиваются по своим долгам. Длительность оборота кредиторской задолженности (задолженности предприятия поставщикам) чуть ниже длительности оборота дебиторской задолженности. Это говорит о том, что приток и отток денежных средств происходит не одновременно. Что свидетельствует о том, что ликвидность незначительно сокращается.
Помимо деловой активности предприятия необходимо оценить и его рыночную активность. Предприятия, имеющие свободные денежные средства, инвестируют их обычно в так называемые «голубые фишки» - акции ведущих компаний, активно торгуемые на фондовом рынке, приносящие высокий доход и участвующие в расчете биржевых индексов.
4.3.2. Анализ и оценка финансовых результатов и рентабельности работы предприятия
Анализ каждого элемента, определяющего финансовые результаты работы предприятия (прибыль или убыток) за отчетный период и отраженного по соответствующим строкам ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках», важен для всех пользователей аналитической информации: руководящего звена, учредителей, акционеров, кредиторов, инвесторов и т.д. Руководство организации получает, таким образом, возможность определения перспектив развития, поскольку именно прибыль является источником финансирования как капитальных вложений, так и пополнения оборотных средств. Учредители и акционеры видят в ней источник получения дохода на вложенные капиталы, а кредиторов прибыль интересует с точки зрения погашения долгов по предоставленным кредитам, займам и процентам по ним.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
· изучение изменений каждого показателя ф. №2 за отчетный период;
· структурный анализ отдельных статей;
· изучение динамического изменения показателей, трендовый анализ;
· факторный анализ.
Формирование финансового результата предприятия происходит по алгоритму, приведенному на рис.2.
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020 ф. №2) |
| Текущий налог на прибыль (стр.150 ф. №2) |
| оказатель | За предыдущий год, тыс. руб. | За отчетный год, тыс. руб. | Отклонение (+; -), тыс. руб. | Удельный вес, % | Отклонение по удельным весам, % | |
| За пред. год | За отч. год | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Нетто-выручка от продаж | 7 156 623 | 7 966 400 | +809 777 | 100 | 100 | - |
| Себестоимость проданной продукции | - 4 686 084 | - 5 285 806 | - 599 722 | 65,5 | 66,4 | +0,9 |
| Валовая прибыль | 2 470 539 | 2 680 594 | +210 055 | 34,5 | 33,6 | -0,9 |
| Коммерческие расходы | - 2 393 411 | - 2 604 279 | -210 868 | 41,1 | 32,7 | - 8,4 |
| Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прибыль от продаж | 77 128 | 76315 | -813 | 1,1 | 0,96 | -0,14 |
| Прочие доходы | 5 919 | 566 | - 5 353 | 0,1 | 0 | - 0,1 |
| Прочие расходы | - 20 538 | - 10 636 | + 9 902 | 0,3 | 0,1 | - 0,2 |
| Прибыль до налогообложения | 59 294 | 63576 | +4 282 | 0,8 | 0,8 | - |
| Отложенные налоговые активы | 1 | -1 | -2 | 0,0 | 0,0 | - |
| Отложенные налоговые обязательства | 73 | 158 | + 85 | 0,0 | 0,0 | - |
| Текущий налог на прибыль | - 18 319 | - 17 921 | +398 | 0,3 | 0,2 | -0,1 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 40 884 | 45 496 | +4 612 | 0,6 | 0,6 | - |
| Постоянные налоговые обязательства (справочно) | 4 161 | 2 821 | -1 340 | 0,1 | 0,0 | -0,1 |
В результате анализа табл. №19 можно сделать следующие выводы.
- Несмотря на увеличение выручки отчетного года по сравнению с предыдущим (базовым) основной для любого предприятия показатель – прибыль от продаж – снизилась как по абсолютной величине, так и по своей доле в выручке предприятия. Этот факт уже отмечался в процессе предварительного анализа финансового состояния предприятия. Он свидетельствует о снижении спроса на продукцию. А увеличение выручки, скорее всего, произошло за счет выбытия основных средств.
- Структура выручки практически остается неизменной по сравнению с предыдущим годом (малые процентные изменения структуры отражаются в стб. 7 таблицы); по-видимому, это связано с большой долей переменных расходов в структуре себестоимости продукции предприятия, поскольку величина переменных расходов зависит от выручки предприятия. Это материальные расходы, направленные на закупку материалов, фурнитуры, комплектующих изделий и т.д. Из ф. №5, табл. «Расходы по обычным видам деятельности» видно, что 0,1% себестоимости всей произведенной за год продукции составили материальные затраты, затраты на оплату труда – 1,2%, отчисления на социальные нужды-0,2%,амортизация – 0,1%, остальная доля и весьма значительная 98,4% приходится на прочие затраты.
- Прибыль до налогообложения Пб (или бухгалтерская прибыль) ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» в отчетном году увеличилась на 7,2% по сравнению с базовым периодом по абсолютной величине, а по ее доле в выручке осталась на том же уровне. Но этот рост прибыли объясняется не основной производственной деятельностью предприятия, а влиянием прочих хозяйственных операций на конечный финансовый результат. Какие именно прочие доходы и расходы имело ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» в отчетном периоде? Их состав можно установить как непосредственно из ф. №2, так и опосредованно: а) из сопоставления форм №4 и №5 станет понятно, что приобретение основных средств (оборудования) происходило через заключение договоров купли-продажи. б) в ф. №5 видно, что в отчетном году произошло списание и сдача в аренду основных средств, что повлияло на прибыль. в) в ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» отражены значительное увеличение чистых денежных средств от инвестиционной деятельности, практически вдвое. А так же увеличение поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями более чем в 2 раза. г) к прочим доходам относятся и штрафы, неустойки, пени, которые предприятие должно получить по решению суда или по признанию их должником. В отчетном году наблюдается их уменьшение.; д) и, наконец, в состав «прочих расходов» обязательно входят налоги и сборы, уплачиваемые за счет финансовых результатов деятельности предприятия (налог на имущество, налог на рекламу и т.д.), которые сократились практически вдвое.
- Однако при увеличении бухгалтерской прибыли на 7,2% текущий налог на прибыль уменьшился. Объяснить этот факт можно тем, что в отчетном году предприятие вдвое сократило свои прочие расходы, не связанные с основной деятельностью. Что подтверждается тем, что постоянные налоговые обязательства (ПНО) сократились примерно в 1,5 раза. ПНО уменьшают текущий налог на прибыль и отражаются справочно по стр. 200 ф. №2.
- Несмотря на наличие чистой прибыли, абсолютный размер которой на первый взгляд велик (более 45 млн. руб.), рентабельность выручки, равная удельному весу прибыли в выручке, ничтожно мала – всего 0,6% в отчетном периоде и 0,6% - в базовом.
Расчеты таблицы № 20 только подтверждают выводы, сделанные на основании анализа предыдущей таблицы №19, с той только разницей, что она дает временнýю динамику показателей о прибылях и убытках. Именно эта динамика показывает, что прочая деятельность предприятия может существенно улутьшить финансовые результаты по его текущей (основной) деятельности и повлиять на формирование бухгалтерской и чистой прибылей.