Шляхи підвищення конкурентоспроможності підприємства на прикладі ТзОВ ТІРАС-ТМ Мозаїка (стр. 10 из 20)
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів. Характеризує ту частину вартості запасів, що покривається власними оборотними коштами. Традиційно має велике значення в аналізі фінансового стану підприємств торгівлі; нижня границя показника, що рекомендується, у цьому випадку - 50%.
Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвіднесенням величини «нормальних» джерел покриття запасів і суми запасів. Якщо значення цього показника менше одиниці, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як хитливе.
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона зв'язана з загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів.
Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується, отже, співвідношенням власних і позикових засобів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовий і вітчизняну обліково-аналітичну практику розроблена система показників.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Характеризує частку власників підприємства в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більше фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредитів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації притягнутого (позикового) капіталу - їхня сума дорівнює 1 (або 100%).
Коефіцієнт фінансової залежності. Є зворотним до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Ріст цього показника в динаміку означає збільшення частки позикових засобів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (або 100%), це означає, що власники цілком фінансують своє підприємство.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника можна відчутно варіювати в залежності від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Логіка розрахунку цього показника заснована на припущенні, що довгострокові позички і позики використовуються для фінансування основних засобів і інших капітальних вкладень. Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів і інших позаоборотних активів профінансована зовнішніми інвесторами.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів. Характеризує структуру капіталу. Ріст цього показника в динаміку - негативна тенденція, що означає, що підприємство усе сильніше і сильніше залежить від зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених засобів. Як і деякі з вищенаведених показників, цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Він має досить просту інтерпретацію: його значення, наприклад, рівне 0,178, означає, що на кожен карбованець власних засобів, вкладених в активи підприємства, приходиться 17,8 коп. позикових засобів. Ріст показника в динаміку свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.
За даними річної фінансової звітності (Додатки А-В) визначено фінансово-економічні показники діяльності ТзОВ «ТІРАС-ТМ «Мозаїка» за 2006-2008 роки (табл..2.13).
На підставі наведених розрахунків можна стверджувати, що впродовж 2006-2008 років ТзОВ «ТІРАС-ТМ «Мозаїка» мало низькі показники ліквідності: загальна ліквідність коливалася в межах від 0,53 до 0,79 при нормативному значенні >1, коефіцієнт швидкої ліквідності також не досягав нормативного значення >0,7 й коливався в межах 0,18-0,31; абсолютна ліквідність при нормативному рівні ≥ 0,2 складала 0,00-0,03.
Вказаний негативний стан погіршується залежністю підприємства від позикових коштів, що відбиває показник фінансової незалежності, який до 2008 року був меншим за 0,5 й тільки у 2008 році підприємство мало вже 55% власного капіталу. При цьому залучені кошти не мали характеру довгострокової заборгованості, а формувалися за рахунок поточних зобов’язань, тому не можна казати про використання фінансового левериджу. Операційний леверидж, тобто оптимізація собівартості виробництва також має незадовільний рівень, хоч впродовж розглядаємого періоду й спостерігається поліпшення значення (зростання у 2008 році на 1,25 порівняно з 2007 роком), але остаточно значення не досягло нормативного рівня й становить -0,29 при нормальному рівні >0,1.
Обертаємість активів впродовж розглядаємого періоду зменшується й у 2008році становила 1,75 проти 1,83оборотів у 2007 році, відповідно збільшився термін обороту активів на 8,96 днів.
Обертаємість запасів впродовж розглядаємого періоду також зменшується й у 2008році становила 1,89 проти 2,93 оборотів у 2007 році, відповідно збільшився термін обороту запасів на 68,33 дні.
Обертаємість дебіторської заборгованості у 2008 році зросла порівняно з 2007 роком на 4,85 обороти, при цьому середній період погашення дебіторської заборгованості зменшився на 35,03 дні, що є позитивним явищем, оскільки відображає поліпшення фінансової дисципліни з боку споживачів продукції.
Період погашення кредиторської заборгованості зменшився у 2008 році порівняно з 2007 роком на 24,03 дні й становив 42,62дні, що також є негативним явищем, оскільки підприємство вимушено впродовж меншого періоду використовувати залучені кошти.
Низькими є показники рентабельності реалізації продукції, рентабельності активів та рентабельності власного капіталу. У 2008 році зазначені показники вже мали позитивне значення, хоч і вкрай низьке й далеке від нормативного рівна >1: рентабельність послуг0,14,рентабельність активів 0,24, рентабельність власного капіталу0,15.
Загальна рентабельність ТзОВ «ТІРАС-ТМ «Мозаїка» впродовж 2006-2008 років при нормативному значенні >1, становила:
- у 2006 році - 4,25;
- у 2007 році – 1,36;
- у 2008 році – 6,70.
Розглянувши фінансові результати діяльності ТзОВ «ТІРАС-ТМ «Мозаїка» слід відзначити, що підприємство три роки поспіль має низькі показники ліквідності, високу залежність від позикового капіталу, зменшується обертаємість активів та запасів, зменшується період погашення кредиторської заборгованості.
Впродовж 2006-2007 років підприємство несло збитки, й тільки у 2008 році було отримано чистий прибуток, що мало місце через оптимізацію структури витрат та поліпшення фінансової дисципліни в сфері розрахунків з дебіторами, оскільки спостерігається зростання обертаємості дебіторської заборгованості.
2.4 Аналіз конкурентних переваг
Методами оцінки конкурентних переваг підприємства є: SWOT, GAP, LOTS, PIMS, "Мак-Кінзі".
Враховуючи проведене дослідження умов та результатів діяльності ТзОВ «ТІРАС-ТМ «Мозаїка», найбільш доцільним є застосування SWOT-аналізу.
У проаналізованій нами літературі сутність SWOT-аналізу розкривається укрупнено (рис.2.5).
Рис.2.5 – Схема SWOT-аналізу
 Зовнішнє середовище організації(О) перетворення (Т) | ||
| Можливості | Погрози | |
 Внутрішнє середовище організації (оцінка потенціалу) | Сила (S) | |
2.Поле ST | ||
Слабкість (W) | 3.Поле WO | 4.Поле WT |