Рентабельность как основной показатель эффективности работы предприятия (стр. 3 из 5)
4. Рентабельность оборотных активов. Рассчитывается по формуле[8]: 
где Роа - рентабельность оборотных активов; Пр – прибыль; Аоср – средняя величина оборотных активов. Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода. 5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов. Определяется по формуле8: 
где Рв - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов; Пр – прибыль; Авср – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия. При снижении последнего рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. В практической деятельности чаще применяются не все перечисленные показатели рентабельности, а только основные из них (таблица 1). Приведенные в таблице 1 показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Таблица 1[9]. Основные показатели рентабельности. | Способ расчета | Пояснения | Комментарий |
| 1. Рентабельность продаж | ||
 | Пр – прибыль от реализации В – выручка от реализации | Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции. |
| 2. Рентабельность всего капитала фирмы | ||
 | Пр – может выступать как валовая прибыль, так и прибыль от реализации; Бср – средний за период итог баланса | Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию. |
| 3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов | ||
| | Авср – средняя величина внеоборотных активов за период | Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об преувеличении мобильных средств. |
| 4. Рентабельность собственного капитала | ||
 | Кс – средняя величина источников собственных средств по балансу за период | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах. |
| 5. Рентабельность перманентного капитала | ||
 | Кик – средняя величина долгосрочных кредитов и займов за период. | Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. |
При анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание то, что:
· Рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее от уровня риска в предпринимательской деятельности, который требует определенного уровня прибыли. Чем выше риск, тем большую прибыль должна получать организация.
· Оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает реальный результат деятельности предприятия за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течении ряда лет, отражается в учетной оценке, которая может сильно отличаться от рыночной.
· Показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций. Поэтому такое снижение нельзя считать отрицательным моментом.
Проанализируем рассмотренные показатели применительно к деятельности ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ».
ОАО "Торговый дом "Владивостокский ГУМ" открыто в июле 1934 года. История этого предприятия начинается в 1893 год, когда в здании, построенном в стиле немецкого модерна по проекту архитектора Юнгхенделем, раположился торговый дом Кунста и Альберса, а позднее - торговая фирма "Чурин и компания". Владивостокский ГУМ стал продолжателем традиций российского купечества и сегодня сотрудничает более чем с 1000 отечественными и зарубежными партнёрами. Общая площадь магазина составляет около 20 тыс. квадратных метров, в том числе торговая площадь - 10 тыс. квадратных метров. Предприятие имеет собственный автомобильный парк, слесарную, столярную мастерские, гостиницу, промкомбинат по пошиву и ремонту одежды, головных уборов, меховых, кожаных изделий.
Бухгалтерский баланс ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» на 1.01.2005.
| АКТИВ | Код показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| I Внеоборотные активы 'Нематериальные активы: (04,05) | 110 | - | - | |||
| Основные средства . (01, 02, 03) | 120 | 12220 | 14507 | |||
| Незавершенное строительство (08) | 130 | 115 | - | |||
| Доходные вложения в материальные ценности q | 135 | - | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения (58) | 140 | 162 | ||||
| Отложенные налоговые активы | 145 | |||||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | |||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 12335 | 14669 | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 Запасы в том числе | 210 | 34816 | 35254 | |||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10) | 211 | 1336 | 1275 | |||
| животные на выращивании и откорме | 212 | |||||
| затраты в незавершенном производстве (44) | 213 | 247 | 180 | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) | 214 | 29603 | 28507 | |||
| товары отгруженные q | 215 | |||||
| расходы будущих периодов (97) | 216 | 3630 | 5292 | |||
| прочие запасы и затраты | 217 | |||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | |||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отч. даты | 230 | |||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты в том числе: | 240 | 1901 | 5091 | |||
| покупатели и заказчики (62, 76) | 241 | 1203 | 3722 | |||
| прочие дебиторы | 246 | 698 | 1369 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения q | 250 | |||||
| Денежные средства | 260 | 2065 | 239 | |||
| касса (50) | 261 | 64 | 89 | |||
| расчетный счет (51) | 262 | 1525 | 3 | |||
| валютный счет (52) | 263 | _ | _ | |||
| прочие денежные средства (55, 56, 57) | 264 | 476 | 147 | |||
| Прочие оборотные активы | 270 | _ | _ | |||
| ИТОГО по разделу II | 290 | 38782 | 40584 | |||
| БАЛАНС | 300 | 51117 | 55253 | |||
| ПАССИВ | Код показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | |||
| III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (80) | 410 | 60 | 60 | |||
| Добавочный капитал (83) | 420 | 13492 | 13492 | |||
| Резервный капитал (82) в том числе: | 430 | 15 | 15 | |||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 15 | 15 | |||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (84) | 460 | 746 | ||||
| Непокрытый убыток прошлых лет 0 | 465 | |||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года (84) | 470 | 544 | ||||
| Непокрытый убыток отчетного года (84) | 475 | |||||
| Накопление (84) | 476 | 1949 | 2189 | |||
| Потребление (84) | 477 | 1429 | 1766 | |||
| ИТОГО по разделу III | 490 | 17691 | 18066 | |||
| I V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты | 510 | |||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | |||||
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | |||||
| ИТОГО по разделу I V | 590 | |||||
| V КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты (66) В том числе: | 610 | 11500 | 12500 | |||
| кредиты банков | 611 | 11500 | 12500 | |||
| прочие займы | 612 | |||||
| Кредиторская задолженность в том числе | 620 | 21848 | 24575 | |||
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 16621 | 15424 | |||
| векселя к уплате (62) | 622 | |||||
| задолженность пред дочерними и зависимыми обществами () | 623 | |||||
| Задолженность перед персоналом организации | 624 | 518 | 456 | |||
| Задолженность перед государственными Внебюджетными фондами (69) | 625 | 477 | 2557 | |||
| задолженность по налогам и сборам (68) | 626 | 1711 | 3665 | |||
| прочие кредиторы | 628 | 2521 | 2473 | |||
| Задолженность перед учред. по выплате доходов (75) | 630 | 78 | 112 | |||
| Доходы будущих периодов () | 640 | |||||
| Резервы предстоящих расходов и платежей (96) | 650 | - | - | |||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | |||||
| ИТОГО по разделу V | 690 | 33426 | 37187 | |||
| БАЛАНС | 700 | 51117 | 55253 | |||
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» за 2004 год.