Финансовый кризис и основные причины его возникновения.Антикризисные меры в Англии и России (стр. 4 из 4)
Проводя в жизнь антикризисную политику, правительства активно тратят деньги налогоплательщиков и направляют их на спасение неликвидных финансовых институтов. С одной стороны, такие меры направлены на восстановление финансовой стабильности и предотвращение распространения проблем на другие финансовые институты и сектора экономики. С другой стороны, налогоплательщики фактически расплачиваются за высокорискованные спекулятивные операции с производными инструментами, недостатки существующей системы регулирования, мошенничества финансовых посредников и другие операции рыночных игроков.
По сути, по счетам платят в первую очередь обычные люди, которые теряют работу, не могут заплатить по закладной и страдают от других неприятных событий. Так, например, в России лоббисты недавно предлагали отменить закрепленную законодательством обязанность работодателей о выплате двойного оклада работнику, попавшего под сокращение.
Главный вопрос, который неизбежно возникает, а насколько эффективны все предпринятые антикризисные меры и действительно ли они улучшают сложившуюся ситуацию? Ответ на данный вопрос покажет время. Безусловно, действия правительств замедлили разрастание кризисных явлений в экономике и окончательный коллапс мировой финансовой системы. Вместе с тем, плохие новости с финансовых рынков нескончаемым потоком поступают в течение двух последних лет. Кризисные явления распространились по всему миру. Мировые индексы показывают беспрецедентное падение. Пока антикризисные меры снизили, но не сняли напряженность на финансовых рынках.
В результате, несмотря на впечатляющий объем уже предпринятых "пожарных" мер, назрела необходимость стратегических изменений к подходам регулирования финансовых рынков и управления рисками. Кредитный кризис показал, что регуляторам нужно пересмотреть общие подходы к государственным и корпоративным финансам, скорректировать регулирование отдельных групп участников рынка (инвестиционных компаний, банков, рейтинговых агентств и прочих) в соответствии со спецификой их деятельности, пересмотреть раскрытие информации о сложных финансовых инструментах, и взглянуть на экономику через призму недавних событий. Похоже, глобальное общество потребления столкнулось с необходимостью критически пересмотреть сложившийся уклад жизни. Все уроки кризиса необходимо учесть, не переборщив с государственным вмешательством, а сделать это совсем непросто:
Таблицы № 2.Антикризисные меры, предпринятые регуляторами США, Великобритании и России в 2007-2008
РАЗДЕЛ 5. СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ДЕЛ
5.1 Ситуация в Великобритании
Для банковской системы Великобритании нынешний мировой финансовый кризис стал самым серьезным испытанием за несколько десятилетий. Такой вывод экспертов основан на полугодовом отчете по финансовой стабильности, который был подготовлен Банком Англии.
По приведенным данным, обязательства британских банков по ипотечным облигациям, займам и другим финансовым инструментам достигают 150 млрд фунтов стерлингов (свыше 300 млрд долларов). Кризис может усугубиться в случае дальнейшего падения курса доллара. Финансовую систему королевства Банк Англии считает уязвимой для новых потрясений. По мнению работников организации, возможно, прогноз по росту котировок британских ценных бумаг придется переоценить. Об этом сообщает The Times.
Ипотечный и кредитный кризис в Великобритании начал активно развиваться после ипотечного кризиса в США, нанесшего значительный урон мировым финансовым институтам. Ипотечные платежи для многих британцев оказались слишком велики, начался рост неплатежей. В то же время, как уточняет Банк Англии, коммерческая недвижимость в целом остается неподверженной кризису.
В результате Банк Англии приступает к расширенной эмиссии денежной массы с тем, чтобы наполнить финансовую систему Великобритании ликвидными средствами и восстановить кредитоспособность банков.
Данный шаг угрожает, в первую очередь, обесцениванием денег, падением обменного курса фунта стерлингов на мировом валютном рынке, инфляцией и быстрым ростом государственной задолженности, отмечают специалисты. Сейчас все сходятся во мнении, что экономика Великобритании вступает в "зону полной неизвестности", аналога которой не было в истории мировой экономики.
5.2 Ситуация в России
Дефицит бюджетав этом году может оказаться существенно ниже, чем предполагалось. Этот показатель не превысит 5,4 % ВВП, уверяет Министр финансов Алексей Кудрин. 5,1%– такую цифру назвала зам.главы Минфина Татьяна Нестеренко. Сейчас в бюджете заложено 6, 8%. Оптимизм последнее время свойственен всем членам российского правительства, отмечает научный руководитель Института национальной стратегии Никита Кричевский. Но к прогнозу надо относиться с осторожностью, возможно даже со скепсисом, сказал Кричевский в интервью "Финам FM":
"На середину мая тот прогноз, который был высказан, возможно, и актуален. Но нельзя исключать ситуацию, что через несколько месяцев изменится целевая конъюнктура в мире, изменится ситуация на финансовых рынках, на российском фондовом рынке, и тогда этот прогноз придется пересматривать. Мы как зависели от нефтяной конъюнктуры, так и "висим" на нефти. Поэтому заявление госпожи Нестеренко носит психотерапевтический эффект, это рассчитано на то, чтобы российский бизнес и российская экономика почувствовали себя более уверенно.
Владимир Путин также высказался по поводу бюджета. По его мнению, нормой для России должен быть нулевой дефицит. И достичь этого показателя необходимо к 2015 году, считает премьер.
О завершении мирового кризиса говорить преждевременно,- заявил премьер Владимир Путин, ссылаясь на события последних недель в глобальной экономике. Глава правительства заявил о необходимости обеспечить макроэкономическую стабильность для России. Пока это сделать невозможно, убежден профессор Высшей Школы Экономики, доктор экономических наук Иван Родионов: "В той ситуации, которой мы сейчас, нет средств ее обеспечить. Совершенно необязательно у нас будет нехорошо, однако мы уже давно понимаем, что мы от мирового рынка существенно зависим. Все может быть, и с этой точки зрения, если в Европе будут проблемы, соответственно, проблемы будут и у нас. Мы уже эти проблемы имеем, потому что Европа сократила закупки нашего газа, возможно, сократят закупки нефти. Если спрос снижается, то будут снижаться цены неизбежно на сырье, которое является основой нашей экономики. Соответственно, и ситуация в экономике будет не лучше."
Российские власти после кризиса должны вернуться к политике накопления резервов. По словам главы Кабинета министров, "подушки безопасности" - Резервный фонд и Фонд национального благосостояния оправдали себя в условиях мирового экономического кризиса. Поэтому необходимо возобновить накопление резервов. Как сообщил министр финансов Алексей Кудрин, резервный фонд будет исчерпан в следующем году.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кризис, первым делом, затянул пояса малого и среднего бизнеса, потом рядовых граждан, к февралю 2009 приготовил петлю для большей части миллионеров. Рассчитывать на улучшение общеэкономической ситуации в России или в мире не приходится.Изменилась и сама структура накоплений: сократилась доля вкладов и увеличились доли наличных денег и ценных бумаг. Служба отметила в своем докладе, что уже в декабре 2008 года каждый четвертый россиянин заявил об ухудшении своего материального положения.
В итоге, проанализировав полученные данные о финансовом кризисе можно сказать, что у Великобритании весьма шаткое положение, впрочем, как и у всех остальных. Сейчас очень сложно говорить о каких-то улучшениях или строить планы на будущее. Эти вопросы прояснятся лишь с течением времени.
ЛИТЕРАТУРА
1.AdelsonM., JacobD. TheSubprimeProblem: CausesandLessons. 8 January 2008/ www.adelsonandjacob.com
2. Bank of England Financial Stability Report, October 2007.
3. Central Bank Operations in Response to the Financial Turmoil. CGFS papers #31. Bank for International Settlements. July 2008.
4. China's Holdings of U.S. Securities: Implications for the U.S. Economy. CRS Report for Congress. May 19, 2008.
5. Claudio E.V. Borio. Change and Constancy in the Financial System: Implications for Financial Distress and Policy. Bank for International Settlements. October 2007.
6. Economic Report of the President Transmitted to the Congress. February 2008. United States Government Printing Office. Washington: 2008.
7. Financial Stability Report. Bank of England. Issue #23. April 2008.
8. Magnus G. What This Minsky Moment Means for Business. Financial Times. August 23. 2007
9. Mizen P. The Credit Crunch of 2007-2008: A Discussion of the Background, Market Reactions, and Policy Responses // Federal Reserve Bank of St. Louis Review. September-October 2008. P.531-568.
10. Report of the Financial Stability Forum on Enhancing Market and Institutional Resilience. Financial Stability Forum. 7 April 2008.
11. The US Housing Bubble and the Global Financial Crisis: Housing and Housing-Related Finance. Joint Economic Committee United States Congress. May 2008.
12. Wray L. R. Lessons from the Subprime Meltdown. Economics Working Paper Archive. Levy Economics Institute. 2007.
13. Глоссарийтерминовипотечногофинансированияисекьюритизации. Совместныйпроект IFC и Moody's. 2007.
14. М. Астраханцева, М. Лещинский. Секьюритизация по-американски, или с каким иллюзиями нам придется расстаться? // Рынок ценных бумаг №12 (363), 2008.
15. Национальный доклад Финансовой Академии при Правительстве РФ "Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия".
16. www.bankofengland.co.uk
17. www.cbonds.ru
18. www.cbr.ru
19. www.federalreserve.gov
20. www.investfunds.ru
21. www.nationwide.co.uk/hpi
22. www.vedomosti.ru