Как видно из таблицы 15, в анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости МОА примерно на 10 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 1 оборот. Также отмечается увеличение рентабельности продукции на 4,5 % и рентабельности ОМОА на 34%.
Этап 2.
Факторный анализ показателей оборачиваемости (см. табл. 16 и 17)
проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ним связанных, а затем – влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.
Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла послужили (см. табл. 16.):
- рост остатков сырья и материалов вызвал увеличение операционного цикла на 10 дней;
- увеличение остатков нереализованной готовой продукции – на 10 дней.
Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в МОА.
Таблица 16 - Факторный анализ оборачиваемости в днях за период с 2006 – 2008 гг.
| Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости МОА в днях за период | Расчет влияния | Величина влияния, дней |
| Изменение оборачиваемости МОА в днях, всего | 54,5–64,4 | -9,9 |
| в т.ч.: | ||
| 1.1 за счет изменения стоимости остатков МОА | (+667×360)/10723 | 22,39 |
| из них за счет изменения средней стоимости: | ||
| 1.1.1 сырья и материалов | (+282×360)/10723 | 9,47 |
| 1.1.2 расходов будущих периодов | (+79×360)/10723 | 1,05 |
| 1.1.3 готовой продукции | (+91×360)/10723 | 1,26 |
| 1.1.4 прочие | (+329×360)/10723 | 11,05 |
| 1.2 за счет себестоимости реализованной продукции | 54,5-(2585×360)/10723 | -32,29 |
Таблица 17 - Факторный анализ коэффициента оборачиваемости за период с 2006 – 2008 гг.
| Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости МОА за период | Расчет влияния | Величина влияния, тыс. руб. |
| Изменение коэффициента оборачиваемости МОА, всего | 6,61-5,59 | +1,02 |
| в т.ч.: | ||
| 1.1.за счет изменения средней стоимости остатков МОА | (10723/2585)-5,59=4,15-5,59 | -1,44 |
| из них за счет изменения средней стоимости: | ||
| 1.1.1 сырья и материалов | (10723/(1150+19+197+1011))-5,59=4,51-5,59 | -1,08 |
| 1.1.2 расходов будущих периодов | (10723/(1150+98+197+1011))-4,51=4,37-4,51 | -0,24 |
| 1.1.3 готовой продукции | (10723/(1150+98+288+1011))-4,37=4,21-4,37 | -0,16 |
| 1.1.4 прочие | (10723/(1150+98+288+1011))-4,21=4,21-4,21 | 0 |
| 1.2.за счет себестоимости продукции | 6,61-(10723/2585)=6,61-4,15 | +2,46 |
Таким образом, увеличение количества оборотов материальных текущих активов произошло за счет опережения темпов роста объема реализации над темпами роста средних остатков МОА (см. табл. 17.)
Результаты проведенного анализа применяются при оценке процесса оборачиваемости оборотных активов с точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной продукции, полученной предприятием с одного рубля средств, вложенных в МОА. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля МОА в виде прибыли, т.е. для измерения рентабельности МОА.
Этап 3.
В процессе анализа рентабельности МОА (см. табл. 18.)необходимо использовать данные столбца 3 табл. 17. Определим влияние факторов на изменение рентабельности МОА, для чего используем следующую факторную модель:
РенМОА = Кобор х РенРП .(4)
Таблица 18.Факторный анализ рентабельности МОА за период с 2006 – 2008 гг.
| Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности МОА за период | Расчет влияния, тыс. руб. | Величина влияния, тыс. руб. |
| 1 Изменение рентабельности реализованной продукции | 6,61×(+4,48) | +29,61 |
| 2 Изменение коэффициента оборачиваемости МОА, всего | +1,02×4,62 | +4,71 |
| в т.ч.: | ||
| 2.1 за счет изменения средней стоимости МОА | (-1,44) ×4,62 | -6,65 |
| из них за счет изменения средней стоимости: | ||
| 2.1.1 сырья и материалов | (-1,08) ×4,62 | -4,99 |
| 2.1.2 расходов будущих периодов | (-0,24) ×4,62 | -1,11 |
| 2.1.3 готовой продукции | (-0,16) ×4,62 | -0,74 |
| 2.1.4 прочие | 0 | 0 |
| 2.2 себестоимости реализованной продукции | (+2,46) ×4,62 | +11,37 |
| Отклонение рентабельности МОА, всего | 25,83-60,15 | +34,32 |
В столб. 3 табл. 18. представлены размеры влияния основных групп факторов на рентабельность МОА.
Результаты факторного анализа позволяют сделать вывод, что рост рентабельности МОА произошел за счет изменения следующих показателей:
- коэффициента оборачиваемости (на +4,71%):
Δ Кобор РенРП ПЛАН = (+1,02) х 4,62 = +2,34;
- рентабельности продукции (на + 29,61%):
Кобор факт х Δ РЕНРП = 6,61 х (+4,48) =+29,61
Этап 4.
Определим экономический эффект от изменения оборачиваемости МОА, который измеряется следующими показателями:
- величиной дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых МОА при замедлении или ускорении оборачиваемости:
Δ ОМОА = ((Д1 – Д0) / ДК) х РПСБ, (5)
где Д1 – оборачиваемость на конец отчетного периода;
Д0 – оборачиваемость на начало отчетного периода;
Дополнительное высвобождение МОА в результате ускорения оборачиваемости примерно на 10 дней составило ((54,5–64,4) / 360 х 17 088)= –469,92 тыс. руб.
- величина дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости.
Прирост прибыли от реализации продукции составил 1060 тыс. руб. (см. табл. 15.)
Для того чтобы установить причины роста прибыли, проведем углубленный факторный анализ финансового результата по следующей факторной модели:
Δ П = ОМОА х Кобор х РЕНРП = ОМОА х ((РПСБ / ОМОА) х (П / РПСБ)) = П.
Таблица 19 - Анализ прибыли от реализации продукции за период с 2006 – 2008 гг.
| Факторы | Алгоритм | Расчет, тыс. руб. |
| Общее изменение прибыли | Δ Побщ | +1060 |
| в т.ч.: | ||
| За счет изменения стоимости МОА | Δ ОМОА х Кобор0 х РЕН0 | (+667) х 5,59 х 4,62 % = 172,26 |
| За счет изменения коэффициента оборачиваемости | ОМОА1 х Δ Кобор х РЕН0 | 2585 х (+1,02) х 4,62 % = 121,82 |
| За счет изменения рентабельности реализованной продукции | ОМОА1 х Кобор1 х Δ РЕН | 2585 х 6,61 х (+4,48 %) = 765,49 |
Таким образом, увеличение оборотов текущих активов примерно на +1,02 оборота (или, с другой стороны, уменьшение сроков оборачиваемости текущих материальных активов привело к увеличению прибыли на +121,82 тыс. руб.). Рентабельность продукции при этом увеличилась на 4,48 %. Необходимо отметить темпы роста остатков МОА с 1918 тыс.руб. до 2585 тыс.руб., что положительно повлияло на рост прибыли от реализации продукции (увеличение на 172,26 тыс. руб.).
Предложенная методика позволит более полно раскрыть внутренние механизмы формирования показателей эффективности использования МОА, измерить влияние основных групп факторов и оценить дополнительные внутренние резервы и неиспользованные возможности для принятия правильных и обоснованных управленческих решений.
3.3 Мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижение научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
- Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.
- Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Одним из основных выводов сделанных мною в результате курсовой работы является то, что на моем предприятии ОАО «Кропоткинское полиграфобъединение» резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств.
Пути ускорения оборачиваемости для ОАО «Кропоткинское полиграфобъединение»:
· свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, (инвентаря, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности);
· ускорение оборачиваемости запасов;
· снижение длительности производственного цикла;
· вести подробный анализ кредиторской и дебиторской задолженности, постараться свести её к минимуму;