3.3Анализ ликвидности баланса
Под ликвидностью какого-либо актива понимают возможность его превращения в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это превращение может быть осуществлено: чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:
1) Абсолютно ликвидные активы (А1) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;
2) Быстро реализуемые активы (А2) = Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные;
3) Медленно реализуемые активы (А3) = Запасы - Расходы будущих периодов + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения (из раздела I «Внеоборотные активы») + Долгосрочная дебиторская задолженность;
4) Трудно реализуемые активы (А4) = Итог раздела «Внеоборотные активы» - Долгосрочные финансовые вложения.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) Наиболее срочные обязательства (П1) = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства;
2) Краткосрочные пассивы (П2) = Краткосрочные займы кредиты (из раздела V «Краткосрочные обязательства»);
3) Долгосрочные пассивы (П3) = Итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»;
4) Постоянные пассивы (П4) = Итог раздела III «Капитал и резервы» - «Расходы будущих периодов» (из II раздела «Оборотные активы») + «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» (из V раздела «Краткосрочные обязательства;
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги, приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
• Абсолютно ликвидные активы > = Наиболее срочные обязательства;
• Быстро реализуемые активы > = Краткосрочные пассивы;
• Медленно реализуемые активы > = Долгосрочные пассивы;
• Трудно реализуемые активы < = Постоянные пассивы.
Если некоторые неравенства не соответствуют приведенным ограничениям, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Необходимо учитывать, что менее ликвидные активы не могут заменить ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой, так как более срочные обязательства не могут погашаться менее ликвидными активами.
При оценке ликвидности баланса следует обращать внимание на выполнение четвертого неравенства, так как его выполнение свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов, то есть о наличии у организации собственного оборотного капитала.
Для оценки ликвидности в краткосрочном периоде изучают динамику следующих коэффициентов:
К абсолютной ликвидности = А1 / (П1+П2), (33)
К быстрой (срочной) ликвидности = (А1+ кратк. деб. задол) / (П1+П2), (34)
К текущей ликвидности = (оборотн. актив. – расх. буд. пер.) / (П1+П2), (35)
Для характеристики ликвидности баланса составляется специальная аналитическая Таблица 10.
Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
| Актив | На нач. года 2007 г. | На кон. года 2007 г. | Пассив | На нач. года 2007 г. | На кон. года 2007 г. | Превышение активов | |
| На нач. года 2007 г. | На кон. года 2007 г. | ||||||
| А1 | 522 | 417 | П1 | 6491 | 1709 | -5969 | 12909 |
| А2 | 4854 | 14618 | П2 | 16404 | 22653 | -11550 | -8035 |
| А3 | 28404 | 5168 | П3 | 16971 | 27 | 11433 | -11803 |
| А4 | 21748 | 16551 | П4 | 15662 | 12365 | 6086 | 4186 |
| Баланс | 55528 | 36754 | Баланс | 55528 | 36754 | - | - |
Анализ ликвидности баланса по данным таблицы 10 позволяет сделать вывод, что на начало и конец года предприятие имело платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) и быстро реализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это подтверждает вывод о низком уровне оперативной платежеспособности.
По следующим двум группам наблюдается платежный излишек средств, тем не менее, этот излишек не может быть направлен на покрытие платежного недостатка по первой группе. Следовательно, недостаточная ликвидность баланса подтверждает сделанное ранее заключение об ухудшении финансового состояния предприятия.
3.4 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность – это оборотные средства временно отвлеченные из оборота предприятия. Различают нормальную и просроченную задолженность.
В ходе анализа изучают динамику и состав задолженности, давность ее образования, выявляют просроченную задолженность, рассчитывают ее долю в имуществе организации. Рост доли дебиторской задолженности в имуществе организации может свидетельствовать об увеличении объема продаж или о неплатежеспособности части покупателей. Положительной оценки заслуживает сокращение стоимости дебиторской задолженности за счет сокращения периода ее погашения. Если сокращение стоимости сопровождается снижением объема отгруженной продукции, то это ведет к снижению деловой активности.
Источник информации для анализа дебиторской задолженности – форма № 1 «Баланс», данные аналитического бухгалтерского учета, форма № 5 - «Приложение к балансу».
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. В ходе анализа составляется аналитическая Таблица 11.