П4. Постоянные пассивы – собственный капитал организации.
Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
В нашем случае все показатели соответствуют приведенным выше неравенствам, что говорит о полностью ликвидном Балансе.
При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность (ликвидность), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 +П2)
Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность (ликвидность):
ПЛ = А3-П3
Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК):
СОК = СК – ВА
где СК- собственный капитал, ВА – внеоборотные активы
Все эти расчеты приведены в табл. 3.
Таблица 3. Ликвидность Баланса
| на начало года | на конец года | отклонение | |
| Текущая ликвидность | 898 | 1 868 | 970 |
| Перспективная ликвидность | 1 135 | 770 | -365 |
| Собственный оборотный капитал | 2 033 | 2 638 | 605 |
Текущую платежеспособность организации можно оценить также с помощью коэффициентов ликвидности (см. табл. 4).
Таблица 4. Расчет коэффициентов ликвидности
| Расчет коэффициентов ликвидности | |||
| на начало года | на конец года | отклонение | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 2,827887 | 2,435821 | -0,3921 |
| Коэффициент критической ликвидности | 2,945534 | 3,780597 | 0,8351 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 5,429194 | 4,937313 | -0,4919 |
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления Баланса.
Расчетная формула - (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.
(стр.260+стр.270)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650)
Оптимальное значение ≥ 0,2 – 0,5
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.
Расчетная формула - (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
(стр.260+стр.270+стр.240)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650)
Оптимальное значение ≥ 0,8 – 1
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.
Расчетная формула - (Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
(стр.290-стр.230)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650)
Оптимальное значение ≥ 1,5 – 2.
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < (Собственный капитал Х 2 – Внеоборотные активы)
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости организации с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. При этом общая величина запасов берется равной сумме строк 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям» Баланса соответственно.
Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников.
1) Наличие собственного оборотного капитала (СОК)
СОК = СК – ВА = (стр. 490+ стр. 640 – стр. 190)
где СК – собственный капитал, ВА – внеоборотные активы
2) Наличие собственного и приравненного к нему капитала – перманентного капитала (ПК):
ПК = СОК + ДО (стр. 490+ стр. 640 + стр.590)
где ДО – долгосрочные обязательства.
3) Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)
ОИ = СОК + ДО + КК = (стр. 490+ стр. 640 + стр.590 + стр. 610)
где КК – краткосрочные кредиты и займы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (D СОК)
D СОК = СОК – З
где З – запасы
2)Излишек (+) или недостаток (-)перманентного капитала (D ПК)
D ПК = ПК – З
3)Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (D ОИ)
D ОИ = ОИ – З
Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисная (см. табл. 5).
Таблица 5. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций.
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная устойчивость | Нормальная устойчивость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| D СОК = СОК – З | D СОК ³0 | D СОК < 0 | D СОК < 0 | D СОК < 0 |
| D ПК = ПК – З | D ПК ³0 | D ПК ³0 | D ПК < 0 | D ПК < 0 |
| D ОИ = ОИ – З | D ОИ ³0 | D ОИ ³0 | D ОИ ³0 | D ОИ < 0 |
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния - встречается крайне редко и задается условиями: излишками (+) СОК, ПК и ОИ или их равенством с величиной запасов, т.е.
СОК ³ З, ПК ³ З, ОИ ³З
2. Нормальная устойчивость финансового состояния - гарантирует платежеспособность и задается условиями: недостатком (-) СОК, излишками (+) ПК и ОИ или их равенством с величиной запасов, т.е.:
СОК < З, ПК ³ З, ОИ ³ З
3. Неустойчивое финансовое состояние – сопряжено с нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Этот тип задается условиями: недостатком (-) СОК, недостатком (-) ПК, излишком (+) ОИ или его равенством с величиной запасов, т.е.
СОК< З, ПК < З, ОИ ³ З
4. Кризисное финансовое состояние означает, что организация находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные средства не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип задается условиями: недостатком (-) СОК, недостатком (-) ПК и недостатком (-) ОИ, т.е.:
СОК< З, ПК < З, ОИ < З
Таблица 6. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
| Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, млн.руб | |||
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям | 1 135 | 770 | -365 |
| 2. Собственный капитал | 3 298 | 2 638 | -660 |
| 3. Внеоборотные активы | 1 265 | 1 261 | -4 |
| 4. Наличие СОК | 2 033 | 1 377 | -656 |
| 5. Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 |
| 6. Наличие перманентного капитала | 3 298 | 1 377 | -1921 |
| 7. Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 670 | 670 |
| 8. Общая величина основных источников формирования запасов | 3 298 | 2 047 | -1251 |
| 9. ∆ Сок | 898 | 607 | -291 |
| 10. ∆ ПК | 2 163 | 607 | -1556 |
| 11. ∆ ОИ | 2 163 | 1 277 | -886 |
Рассматриваемая нами финансовая ситуация ООО «Медиком» относится к абсолютной устойчивости, о чём свидетельствуют показатели собственного оборотного капитала, перманентного капитала и основные источники формирования запасов.
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Наиболее распространенные показатели представлены в таблице 7.
Таблица 7.Коэффициенты финансовой устойчивости.
| Показатель и его значение | Расчетная формула и источники информации (коды строк ф. №1) | Оптимальное значение |
| Коэффициент независимости (автономии собственного капитала) - характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации | Собственный капитал/Валюта Баланса(стр. 490+стр.640)/стр.700 | ³ 0,5 |
| Коэффициент зависимости(концентрации заемного капитала)- характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации | Заемный капитал/Валюта Баланса(стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+ стр.650)/стр.700 | £0,5 |
| Коэффициент финансовой устойчивости – показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Валюта Баланса(стр. 490+стр.640+ стр.590)/стр.700 | 0,8 – 0,9 |
| Коэффициент финансирования – характеризует соотношение собственных и заемных средств. | Собственный капитал/ Заемный капитал(стр. 490+стр.640)/ (стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+ стр.650) | ³1 |
| Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) -характеризует соотношение заемных и собственных средств. | Заемный капитал / Собственный капитал(стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+ стр.650)/ (стр. 490+стр.640) | £1 |
| Собственный оборотный капитал (СОК)– характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников | СОК = Собственный капитал – Внеоборотные активы(стр. 490+стр.640) – стр.190 | ³10% от стоимости оборотных активов |
| Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственных средств вложена в оборотные (наиболее мобильные) активы. | СОК/ Собственный капитал[(стр. 490+стр.640) – стр.190]/ (стр. 490+стр.640) | 0,2 – 0,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов | СОК/Оборотные активы[(стр. 490+стр.640) – стр.190]/стр.290 | ³0,1 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками – показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных | СОК/Запасы (в том числе НДС по приобретенным ценностям)[(стр. 490+стр.640) – стр.190]/(стр.210+стр.220) | 0,6 – 0,8 |
| Коэффициент (индекс) постоянного актива – показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств. | Внеоборотные активы/Собственный капиталстр.190/(стр. 490+стр.640) | <1 |
Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей для ООО «Медиком» приведен в табл. 8.