В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющееся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежныхсредств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность.
Результаты финансового анализа используются как внутренними пользователями (руководство, менеджеры), так и внешними (собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты, биржи ценных бумаг, юристы, пресса).
Экономический анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объект исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приёмы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа. В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организации. Экономический анализ выступает не только основной составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. (Гиляровская)
3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия
В процессе функционирования экономического субъекта его активы и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств экономического субъекта их источников. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей) отчетность. Из аналитического баланса можно получить ряд важных характеристик имущественного и финансового состояния организации.
Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на начало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей.
Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей отчетности за отчетный период или динамику их изменений за ряд отчетных периодов.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными – темпами роста или снижения.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся: денежные средства, КФВ, средства в расчетах.
Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, ГП, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.
В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку (Таблица 3.1)
Таблица 3.1
Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия
| Средства предприятия | Сумма, тыс. руб. | Структура, % | |||||
| на начало периода | на конец периода | изменение | на начало пер- а | на конец пер-а | Изме- нение | ||
| абс. | Отн., % | ||||||
| Внеоборотные активыОборотные активы ИТОГОВ том числе:МонетарныеактивыНемонетарныеактивы | 157500 400748 558248 85000 471685 | 173791 1084287 1258078 797908 459829 | +16291 +683539 +699830 +712908 -11856 | +10,34 +170,5 +125,3 +838,7 -2,5 | 28,2 71,8 100 15,2 84,5 | 13,8 86,1 100 63,4 35,5 | -14,4 +14,4 - +48,2 -48,0 |
Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчётный период возросла на 699830 тыс. руб. или на 125,3%. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие существенно повысило свой экономический потенциал, В условиях инфляции этого однозначно сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учётом роста индекса цен.
Рассчитаем показатель темпа роста активов для данного предприятия:
Такт.=ИТОГОактивов(КП)/ИТОГОактивов (НП)*100=1258078/558248*100=225,3% (3.1)
На основании данного показателя можно сделать вывод, что на предприятии произошло резкое увеличение деловой активности.
Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменения по каждому виду активов.
ВАА = Сумма средств(КП) – Сумма средств(НП)/ Сумма средств(НП)*100. (3.2),
где ВАА – вертикальный анализ активов.
Из таблицы 3.1 видно, что за отчетный год структура анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов уменьшилась на 14,4%, а доля оборотного, соответственно, увеличилась.
Значительный удельный вес имеют монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 48,2%.
3.2Система показателей и методика оценки ликвидности и платёжеспобности.
Ликвидность активов представляет собой их возможность при определённых обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств
Таблица 3.2
Динамика количественных значений коэффициентов ликвидности
Показатель | оптималь ное значение показателя | На начало года | На конец года | Измене- Ние (+ и -) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Коэф - т абсолютной ликвидности2. Коэф – ткритическойликвидности3. Коэф – ттекущейликвидности4. Оборотныеактивы, тыс.руб. (строка290)5. Краткосроч-ные обязятель-ства (390)6. Абсолютноепревышение +или непокрытие- оборотными активами краткосрочныхобязательств(п.5-п.6) | 0,2 – 0,4 0,5 – 1,0 1,0 – 2,0 - - - | 50000/299035=0,1735000+50000/299035=0,28 400748/299035=1,34 400748 299035 101713 | 601406/174085=3,45 196502+601406/174085= =4,61084287/174085=6,2 1084287 174085 910202 | +3,28 +4,32 +4,86 683539 -124950 808489 |
Абсолютная ликвидность – это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса по формуле:
К аб. ликв. = ДС+КФО/КО (3.3)
Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности или, как ещё его называют, «промежуточной ликвидности»:
К крит ликв. = ДЗ+ДС+КФВ+ПОА/КО (3.4)
Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности:
К тек. ликв. = ОА/КО (3.5)
Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств(КО).