Динаміка структури капіталу підприємства
| Показники | Питома вага, % | Абс. Зміна | |||
| 31.12.2006 | 31.12.2007 | 31.12.2008 | 31.12.2007 | 31.12.2008 | |
| 1. Власний капітал | 4,08 | 3,69 | 1,63 | -0,38 | -2,06 |
| 1.1. Статутний капітал | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,00 | 0,00 |
| 1.2. Пайовий капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.3. Додатковий вкладений капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.4. Інший додатковий капітал | 0,06 | 0,88 | 0,11 | 0,81 | -0,77 |
| 1.5. Резервний капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.6. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 4,01 | 2,81 | 1,52 | -1,20 | -1,29 |
| 1.7. Неоплачений капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.8. Вилучений капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2. Позиковий капітал | 95,92 | 96,31 | 98,37 | 0,38 | 2,06 |
| 2.1. Забезпечення наступних виплат та платежів | 0,21 | 0,46 | 0,50 | 0,25 | 0,04 |
| Цільове фінансування | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2.2. Довгострокові зобов’язання | 52,52 | 43,33 | 49,77 | -9,19 | 6,43 |
| Довгострокові кредити банків | 32,16 | 26,53 | 43,60 | -5,63 | 17,07 |
| 2.3. Поточні зобов’язання | 43,19 | 52,51 | 48,10 | 9,32 | -4,41 |
| Короткострокові кредити банків | 0,08 | 1,13 | 5,48 | 1,05 | 4,35 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Векселі видані | 4,37 | 19,31 | 0,00 | 14,94 | -19,31 |
| Кредиторська заборгованість за товари | 37,46 | 26,47 | 29,42 | -10,99 | 2,95 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками | 1,27 | 4,24 | 2,65 | 2,96 | -1,58 |
| Інші поточні зобов’язання | 0,01 | 1,37 | 10,55 | 1,36 | 9,18 |
| 2.4. Доходи майбутніх періодів | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ, всього | 100,00 | 100,00 | 100,00 | х | х |
Власний капітал характеризує загальну вартість засобів підприємства, які належать йому на правах власності та використовуються ним для формування відповідної частини його активів. Обсяг власного капіталу у 2008 році збільшився на 6% ы становив 12351 тис. грн. Це відбулось через скорочення іншого додаткового капіталу в сумі на 2291 тис. грн. У структурі пасивів підприємства власний капітал у 2008 році становив лише 1,63%, що є дуже низьким показником для забезпечення фінансової автономії підприємства. Чим нижчим є значення цього показника, тим підприємство є менш фінансове стійким, стабільним і незалежним від зовнішніх кредиторів.
Нерозподілений прибуток(збиток) зростає в 2007 на 1,64% а в 2008 році скорочується на 15,02%, що є позитивною ситуацією так він відноситься до витрат підприємства і його зменшення призводить до збільшення власного капіталу, що в свою чергу впливає на показники фінансової стійкості підприємства.
Позиковий капітал характеризує залучення для фінансування розвитку підприємства на основі повернення коштів або інших майнових цінностей. Усі форми позикового капіталу, які використовує підприємство, є фінансовими зобов’язаннями і підлягають погашенню в передбачені терміни. Позиковий капітал даного підприємства складає більшу частину пасиву, приблизно 95,92% у 2006 році поступово збільшуючись до 96,31% в 2007 році та 98,37% в 2008 відповідно. Це відбулось за рахунок зменшення власного капіталу, зокрема іншого додаткового капіталу, який погіршив ситуацію підприємства порівняно з 2006 роком. Найбільшу частку в позиковому капіталі у 2008 році займають поточні зобов’язання 48,10%, з яких частка кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги становить 29,42%. Збільшення частки позикового капіталу в загальному обсязі капіталу може свідчити про посилення фінансової нестійкості підприємства і підвищенні ступеня його фінансових ризиків. Перевага довгострокових джерел у структурі позикових засобів є позитивним фактом, що характеризує поліпшення структури балансу і зменшення ризику утрати фінансової стійкості.
Одним з основних напрямів поліпшення використання капіталу підприємства є, перш за все, забезпечення максимального обсягу залучення власних фінансових ресурсів за рахунок внутрішніх джерел: чистого прибутку і амортизаційних відрахувань. Збільшення чистого прибутку можливе за рахунок підвищення ефективності використання власного капіталу – збільшення оборотності та підвищення рентабельності власного капіталу. Збільшення обсягів фінансування за рахунок амортизаційних відрахувань можливе шляхом застосування прискореної амортизації основних засобів. Залучення капіталу за рахунок зовнішніх джерел (випуск акцій для залучення власного капіталу чи випуск облігацій або залучення довгострокового банківського кредиту) повинен проводитися з урахуванням вартості залученого капіталу.
Аналіз показників оборотності та рентабельності сукупних активів підприємства
| Показники | 2006 | 2007 | 2008 | Абсолютна зміна | Темп приросту, % | ||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||||
| Товароборот, тис. грн. | 648 132 | 953 231 | 2 326 722 | 305 099 | 1 373 491 | 47,07 | 144,09 |
| Сукупні активи сер., тис. грн. | 198 496 | 299 667 | 544 418 | 101 171 | 244 751 | 50,97 | 81,67 |
| Прибуток від реалізації, тис. грн. | 10 571 | 2 290 | 25 122 | -8 282 | 22 832 | -78,34 | 997,17 |
| Фінансовий результат від звич діял. до оподатк., тис. грн. | 825 | 1 649 | 4 740 | 824 | 3 091 | 99,88 | 187,45 |
| Період обороту активів, дні | 110,25 | 113,17 | 84,23 | 2,92 | -28,94 | 2,65 | -25,57 |
| Коефіцієнт оборотності активів, разів | 3,27 | 3,18 | 4,27 | -0,08 | 1,09 | -2,58 | 34,35 |
| Рентабельність активів, % | 0,4156 | 0,5503 | 0,8707 | 0,13 | 0,32 | 32,40 | 58,22 |
| Рентабельність товарообороту, % | 1,63 | 0,24 | 1,08 | -1,39 | 0,84 | -85,27 | 349,50 |
На досліджуваному підприємстві період обороту активів немає чіткої тенденції до скорочення чи до зростання: так у 2007 році період обороту збільшився на 3 дні, а у 2008 – зменшився на 26 днів, що є позитивною тенденцією, та показує на збільшення ефективності використання активів.
Рентабельність активів не дивлячись ні на що зростала на протязі всього досліджуваного періоду і склала 0,87% в 2008 р., що в свою чергу свідчить, що ефективність використання майна в цілому підвищується і підприємство використовує ресурси активів, хоч і не в повній мірі. Тенденція до зростання існує, що свідчить про активізацію підприємством використання своїх власних ресурсів більш раціонально для досягнення свої цілей.
У 2008 році рентабельність товарообороту зростає швидшими темпами аніж рентабельність активів, що є позитивною тенденцією.
Динаміка обсягу та складу оборотних активів підприємства
| Показники | Обсяг, тис. грн. | Абсолютна зміна, тис. грн. | Темп росту, % | Темп приросту, % | |||||
| 31.12.2006 | 31.12.2007 | 31.12.2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| 1. Запаси, всього | 47 881 | 124 374 | 257 132 | 76 493,00 | 132 758,00 | 259,76 | 206,74 | 159,76 | 106,74 |
| Виробничі запаси | 883 | 4 980 | 12 943 | 4 097,00 | 7 963,00 | 563,99 | 259,90 | 463,99 | 159,90 |
| Незавершене виробництво | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Готова продукція | 46 998 | 0 | 0 | -46 998,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -100,00 | 0,00 |
| Товари | 0 | 119 394 | 244 189 | 119 393,50 | 124 795,50 | 0,00 | 204,52 | 0,00 | 104,52 |
| 2. Дебіторська заборгованість | 130 193 | 50 460 | 73 511 | -79 732,50 | 23 051,00 | 38,76 | 145,68 | -61,24 | 45,68 |
| Векселі одержані | 0 | 349 | 12 719 | 348,50 | 12 370,50 | 0,00 | 3 649,64 | 0,00 | 3 549,64 |
| За товари, роботи, послуги | 32 281 | 32 361 | 22 497 | 80,00 | -9 864,00 | 100,25 | 69,52 | 0,25 | -30,48 |
| За розрахунками | 35 778 | 15 982 | 17 165 | -19 796,00 | 1 183,50 | 44,67 | 107,41 | -55,33 | 7,41 |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 62 134 | 1 769 | 21 130 | -60 365,00 | 19 361,00 | 2,85 | 1 194,46 | -97,15 | 1 094,46 |
| 3. Поточні фінансові інвестиції | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 4. Грошові кошти та їх еквіваленти | 14 312 | 36 637 | 40 796 | 22 325,00 | 4 159,00 | 255,99 | 111,35 | 155,99 | 11,35 |
| 5. Інші оборотні активи | 6 126 | 10 918 | 11 248 | 4 792,50 | 330,00 | 178,24 | 103,02 | 78,24 | 3,02 |
| Всього | 198 511 | 222 389 | 382 687 | 23 878,00 | 160 298,00 | 112,03 | 172,08 | 12,03 | 72,08 |
Динаміка структури оборотних активів підприємства