Проміжний коефіцієнт покриття представляє оцінку ступеня покриття короткострокових зобов'язань лише за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості. Оптимальне значення становить 0,7. На досліджуваному підприємстві цей показник знаходився в рамках норми лише у 2006 році і становив 1,36, що означає, що підприємство має достатньо товарних запасів, які б захищали обігові кошти від інфляції. В 2008 році цей показник скоротився ще до 0,47, що було зумовлено скороченням запасів підприємства.
Коефіцієнт участі матеріальних запасів в покритті короткострокових зобов’язань представляє собою оцінку захищеності обігових коштів від інфляційного знецінення. Даний показник на підприємстві має тенденцію до зростання в 2008 до 0,71, що свідчить про досить високу ефективність захищеності обігових коштів.
Коефіцієнт маневрування дає змогу оцінити можливості швидкого реагування на зміни в кон’юнктурі ринку та диверсифікації діяльності. Даний коефіцієнт на досліджуваному підприємстві має від’ємне значення, що з кожним роком зростає. Так у 2008 році він склав -29%. Це спричинено тим що обсяг власного оборотного капіталу має від’ємне значення, що свідчить про незабезпеченість підприємства власними коштами і те, що підприємство не зможе відреагувати на зміни в кон’юнктурі ринку та нездатне до структурних трансформацій за рахунок довгострокових кредитів.
Коефіцієнт співвідношення власних оборотних коштів та загального обсягу оборотних коштів визначає оцінку структури обігових коштів за джерелами формування – за рахунок власного капіталу чи заборгованості. Оптимальне значення – 0,3–0,4. По всіх роках цей показник має від’ємне значення, що збільшується з кожним роком і у 2008 році становив -0,94, це обумовлює зниження вартості обігових коштів і характеризує більшу фінансову залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.
Динаміка показників оборотності активів ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД»
| Показники | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Абсолютна зміна | Темп приросту, % | ||
| 2007 рік | 2008 рік | 2007 рік | 2008 рік | ||||
| 1. Період обороту, днів | |||||||
| 1.1. Всіх оборотних активів | 90,58 | 79,48 | 46,81 | -11,10 | -32,67 | -12,25 | -41,10 |
| 1.2. Виробничих запасів | 0,66 | 1,67 | 2,07 | 1,02 | 0,39 | 154,71 | 23,55 |
| 1.4. Готової продукції | 27,86 | 13,41 | 0,00 | -14,45 | -13,41 | -51,87 | -100,00 |
| 1.5. Товарів | 0,00 | 34,07 | 41,93 | 34,07 | 7,86 | 23,07 | |
| 1.6. Дебіторської заборгованості | 94,42 | 58,51 | 15,67 | -35,91 | -42,84 | -38,03 | -73,22 |
| 1.7. Кредиторської заборгованості | 68,36 | 82,38 | 58,30 | 14,02 | -24,08 | 20,51 | -29,23 |
| 3. Тривалість операційного циклу, днів | 122,94 | 107,66 | 59,67 | -15,28 | -48,00 | -12,43 | -44,58 |
| 4. Тривалість фінансового циклу, днів | 54,58 | 25,28 | 1,37 | -29,30 | -23,92 | -53,68 | -94,60 |
Важливим для оцінки господарської діяльності підприємства є визначення тривалості операційного і фінансового циклу. В цілому немає нормативних значень для тривалості цих циклів, але чим коротший цей період, тим краще працює підприємство.
У 2006 році тривалість операційного циклу склала 122,94 дні, а тривалість фінансового циклу – 54,58 дні. У 2007 році тривалість операційного циклу зменшилася на 15,28 дні (12,435%), що було зумовлено зменшення періоду обороту готової продукції на 14,45 днів (51,87%) та дебіторської заборгованості на 35,91 днів (38,03%). Тривалість фінансового циклу зменшилась на 29,3 дня (53,68%). Це було зумовлено збільшенням періоду обороту кредиторської заборгованості на 14,02 дні (20,51%).
У 2008 році тривалість операційного циклу зменшилася на 48 дні (44,58%), що було зумовлено зменшення періоду обороту готової продукції на 13,41 днів та дебіторської заборгованості на 42,84 днів (73,22%). Це зумовило зменшення тривалості фінансового циклу на 23,92 дня (94,6%).
фінансовий результат капітал оборотність
Динаміка структури власного капіталу підприємства
| № пор. | Показники | Питома вага, % | Абсолютна зміна | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||
| 1. | Власний капітал, всього | 100 | 100 | 100 | Х | Х |
| 1.1. | Статутний капітал | 0,16 | 0,13 | 0,14 | -0,04 | 0,01 |
| 1.2. | Пайовий капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.3. | Додатковий вкладений капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.4. | Інший додатковий капітал | 1,51 | 23,72 | 6,69 | 22,22 | -17,04 |
| 1.5. | Резервний капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.6. | Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 98,33 | 76,15 | 93,17 | -22,18 | 17,02 |
| 1.7. | Неоплачений капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 1.8. | Вилучений капітал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Обсяг власного капіталу ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» у 2007 році збільшився на 3127,8 тис. грн. (31,24%), це відбулося в основному за рахунок збільшення іншого додаткового капіталу на 2966 тис. грн.
У 2008 році обсяг власного капіталу скоротився на 787,9 тис. грн. (6%), що відбулося за рахунок скорочення іншого додаткового капіталу на 2291 тис. грн та зростом нерозподіленого прибутку на 1502,6 тис. грн.
Найбільшу частку у власному капіталі ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» у 2006 році займає нерозподілений прибуток, що складає 98,33%. У 2007 році найбільшу частку у власному капіталі складають інший додатковий капітал 23,72% та нерозподілений прибуток 76,15%. У 2008 році частка нерозподіленого прибутку знов зросла і становить 93,17%.
У 2005 році відбулося аналогічне зменшення часток статутного капіталу на 4,01% та іншого додаткового капіталу на 11,32% за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку на 15,35%.
Частка статутного капіталу в обсязі власного капіталу дуже мізерна та коливається в розмірі 0,13–0,16%. Збільшити частку статутного капіталу можливо шляхом додаткових внесків учасників, належних учасникам дивідендів, нерозподіленого прибутку.
У 2007 році обсяг позикового капіталу ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» збільшився на 107169 тис. грн., що становить 45,5%. Це відбулося в основному за рахунок збільшення поточних зобов’язань на 80813 тис. грн. (76,2%), з яких найбільше зросли короткострокові кредитів банків на 3820 тис. грн., та виданих векселів на 57977 тис. грн. У 220 році обсяг позикового капітул зріс на 401994 тис. грн. (117%), це відбулося в основному за рахунок збільшення обсягу довгострокових зобов’язань на 222563 тис. грн. (144%), та збільшенню поточних зобов’язань на 177312 тис. грн. (94%), з яких найбільше зросла поточна заборгованість за товари, роботи та послуги на 128544 тис. грн. (136%).
Динаміка структури позикового капіталу підприємства
| Показники | Питома вага, % | Абсолютна зміна | |||
| 31.12.2006 | 31.12.2007 | 31.12.2008 | 31.12.2007 | 31.12.2008 | |
| Позиковий капітал, всього | 100,00 | 100,00 | 100,00 | х | х |
| 1. Забезпечення наступних витрат та платежів | 0,22 | 0,48 | 0,50 | 0,26 | 0,03 |
| 2. Довгострокові зобов’язання, всього | 54,75 | 45,00 | 50,59 | -9,76 | 5,60 |
| Довгострокові кредити банків | 33,53 | 27,55 | 44,32 | -5,98 | 16,77 |
| 3. Поточні зобов’язання, всього | 45,02 | 54,53 | 48,90 | 9,50 | -5,62 |
| Короткострокові кредити банків | 0,09 | 1,17 | 5,57 | 1,09 | 4,40 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Векселі видані | 4,56 | 20,05 | 0,00 | 15,49 | -20,05 |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 39,05 | 27,49 | 29,91 | -11,57 | 2,42 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| З одержаних авансів | 0,35 | 1,09 | 1,09 | 0,74 | 0,00 |
| З бюджетом | 0,12 | 0,44 | 0,31 | 0,32 | -0,13 |
| З позабюджетних платежів | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Зі страхування | 0,21 | 0,85 | 0,36 | 0,64 | -0,49 |
| З оплати праці | 0,64 | 2,02 | 0,93 | 1,37 | -1,09 |
| З учасниками | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Із внутрішніх розрахунків | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Інші поточні зобов’язання | 0,01 | 1,42 | 10,72 | 1,41 | 9,31 |
| 4. Доходи майбутніх періодів | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Найбільшу частку в позиковому капіталі у 2007 році ТОВ «ФОЗЗІ-ФУД» складають поточні зобов’язання – 54,53%, а саме кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги – 27,49%, а також довгострокові зобов’язання складають – 45% та забезпечення наступних витрат та платежів – 0,48%.
У 2008 році частка поточних зобов’язань зменшилась на 5,62% за рахунок зменшення обсягу виданих векселів 20,05%. І тому довгострокові зобов’язання займають основну частку позикових коштів підприємства, яка збільшилася на 5,06%, а забезпечення наступних витрат та платежів у 2008 році зросло лише на 0,03%.
Аналіз показників фінансової стійкості
| Показники | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік |
| Коефіцієнт фінансової автономії | 0,041 | 0,037 | 0,016 |
| Коефіцієнт заборгованості | 0,959 | 0,963 | 0,984 |
| Коефіцієнт покриття боргу | 1,043 | 1,038 | 1,017 |
Фінансова стійкість підприємства характеризує стабільність фінансового стану підприємства, яка забезпечується високою часткою власного капіталу в загальній сумі використовуваних фінансових засобів. Фінансова стійкість відбиває рівень ризику діяльності компанії і її залежності від позикового капіталу.