Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО Московский завод Сапфир (стр. 11 из 19)

- исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

По результатам таблицы 2.19 финансовые результаты предприятия с каждым годом ухудшаются, это касается таких показателей как прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. При этом выручка от реализации и валовая прибыль увеличиваются. Прирост валовой прибыли объясняется снижением производственной себестоимости.

Таблица 2.19. Анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.				Структура, %				Приростза 2007 г. %	Приростк 2004 г. %
	2004	2005	2006	2007	2004	2005	2006	2007
Выручка от продаж	127369	176721	220139	233558	100	100	100	100	+6,1	83,4
Себестоимость	68230	98205	119649	113535	53,6	55,6	54,4	48,6	-5,1	66,4
Валовая прибыль	59139*	78516	100490	120063	46,4	44,4	45,6	51,4	+19,4	103
Коммерческие расходы	27	58	243	874	-	-	0,08	0,4	Е	Е
Управленческие расходы	-	24429	46134	78026	-	13,8	21	33,4	+69,1	-
Прибыль от продаж	59112*	54029	54113	41123	46,4	30,6	24,6	17,6	-24	-24
Сальдо операционных результатов	6017	-1761	-1955	-2953	3,6	-1	-1	-1,4	-54	Е
Сальдо внереализационных операций	-3175	-4525	-1900	-928	-2,5	-2,5	-1	-0,4	+51	71
Прибыль до налогообложения	61964	47743	50258	37242	47,5	27	22,8	15,9	-25,9	-40
Налог на прибыль	8008	5763	10049	10852	6,3	3,3	4,6	4,6	+8	+35,5
Чистая прибыль	53683	41980	40209	26390	41,2	23,7	18,2	11,3	-34,4	-51

Если посмотреть на общую тенденцию за 4 года, увеличение выручки идет более быстрыми темпами, чем себестоимости, т.е. доля ее в выручке снижается, что сказалось на приросте валовой прибыли. Динамика основных видов прибыли представлена на рис. 2.11.

Рис. 2.11Динамика основных видов прибыли

Прибыль от продаж снижается (в 2004 г. доля в выручке 46,4%, а в 2007 г. – лишь 17,6%) в связи с ежегодным ростом управленческих расходов (увеличение с 13% до 33%) (см. рис. 2.12).

Рис. 2.12Состав выручки от продаж

Основной интересующий показатель – чистая прибыль – снизился на 51% по сравнению с уровнем 2004 г., на что повлияла, помимо роста постоянных расходов, негативная тенденция увеличения операционных расходов.

Стоит отметить, что на предприятии результат от финансовой деятельности отрицателен. Операционные расходы в основном представлены налогом на имущество, а их рост происходит из-за увеличения ТМЦ и готовой продукции на складе. Финансовых вложений предприятие не имеет. Во внереализационных расходах большая часть – это штрафы и пени по нарушенным договорным обязательствам. А также убытки по списанию безнадежной задолженности, что является следствием нерациональной политики предоставления товарного кредита.

Структурный анализ прибыли показал, что основным источником ее формирования является прибыль от продаж, которая равна выручке от реализации за вычетом себестоимости, управленческих и коммерческих расходов.

Отметим, что предприятие в 2007 г. испытывает трудности, связанные со снижением спроса на продукцию. Единственный фактор прироста прибыли – снижение себестоимости. А наибольший расход средств, приведший к столь сильному снижению прибыли – управленческие расходы. В 2007 г. имел место эффект увеличения постоянных затрат из-за снижения объемов продаж. Рассмотрим подробнее состав расходов.

Таблица 2.20. Анализ расходов организации на производство по элементам

Показатели	Состав расходов, тыс. руб.				Структура расходов, %
	2004	2005	2006	2007	2004	2005	2006	2007
Материальные затратыВ том числе:	36073	28071	44676	65998	52,6	38,2	32,6	32,3
– сырье и материалы	29100	17391	25700	36012	42,4	23,7	18,7	17,6
– покупные полуфабрикаты	4891	4991	12167	-	7,1	6,8	8,9	-
– работы сторонних организаций (текущий ремонт)	143	3057	2805	18098	0,2	4,2	2	8,9
– энергия	1939	2632	4004	11888	2,8	3,6	2,9	5,8
Зарплата с отчислениями	19379	32524	71680	105193	28,2	44,3	52,3	51,5
Амортизация	3021	2901	4724	8356	4,4	4	3,4	4
Прочие затратыВ том числе:	10132	9928	16073	24905	14,8	13,5	11,7	12,2
– обслуживание оборудования	5876	5358	10881	21563	8,6	7,3	7,9	10,5
ИТОГО РАСХОДОВ	68605	73424	137153	204452	100	100	100	100

Таблица 2.21. Динамика себестоимости и производительности труда

Наименование показателя	2004	2005	2006	2007
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.(Вр от продаж / полную с/с)	53,6	69,4	75,4	82,4
Производственные затраты на 1 руб. продукции, коп. (Вр от продаж / производств. с/с)	53,6	55,6	54,4	48,6
Среднесписочная численность ППП, чел.	687	691	738	845
Производительность на одного рабочего, тыс. руб.	186	256	298,3	276,4

По результатам таблиц 2.20 и 2.21, наблюдается снижение себестоимости производственной, и увеличение полной. Это происходит:

1. за счет уменьшения доли материальных расходов, а именно используемого сырья и материалов (доля с 42% до 17%). Снижение себестоимости могло бы быть больше, но очень большой прирост расходов произошел на ремонт основных средств (за 2007 г. 23% общего прироста затрат) и техническое обслуживание оборудования (на 16%) в связи с сильной их изношенностью.

2. наибольший прирост в затратах происходит по зарплате (2006 г. – 61% общего прироста затрат, 2007 г. – 50%), в результате чего увеличилась ее доля в общем объеме затрат с 28% до 51,5%. Это указывает на увеличение административно-управленческого персонала, т. к. прирост численности за 2007 г. – 112 человек, в то время когда снизились объемы и производительность на 1 рабочего. Также прирост управленческих затрат произошел за счет роста расходов на связь, консультационные услуги, расходы на содержание, амортизацию помещений и оборудования для непроизводственного персонала.

Оценка рентабельности деятельности

Для принятия управленческих решений нужно знать не только размер полученной предприятием прибыли, но и его доходность, т.е. эффективность деятельности. Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности. Эта группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции, поскольку представляетсобой различные соотношения прибыли и вложенного капитала. Экономический смысл – показывают величину прибыли, получаемой с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

В обобщенном виде формулы выглядят следующим образом:

(2.12)

(2.13)

В формулах не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от продаж, валовая прибыль, чистая прибыль.

Рентабельность продаж, показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность от продаж, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации;

2. Валовая рентабельность, равная отношению валовой прибыли к выручке от реализации продукции;

3. Коммерческая рентабельность, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации.

Рентабельность капитала, показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Среди них можно выделить следующие:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть прибыли от продаж приходится на 1 руб. имущества предприятия;

2. Экономическая рентабельность или рентабельность активов – отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Показывает эффективность использования имущества;

3. Рентабельность текущих активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее используются оборотные средства.

4. Рентабельность внеоборотных активов. Демонстрирует способность предприятия обеспечивать прибыль посредством использования основных средств.

5. Финансовая рентабельность или рентабельность собственного капитала.