Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО Московский завод Сапфир (стр. 5 из 19)

Таблица 2.1. Структура акционерного капитала

Собственники акций	Общее количество (ед.)	Суммарнаястоимость пакета (руб.)	% ценных бумаг в уставном капитале
1. Министерство имущественных отношений РФ2. Физические лица резиденты и прочие мелкие акционеры	10075856418	5037928209	64,135,9
ВСЕГО	157176	78588	100,0

ОАО «Сапфир» имеет пакет акций в ЗАО «Терминал-ЮГ» (45%), ОАО «Оптроника» (0,42%), ЗАО «Пансионат Кастрополь» (3%).

Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не имеет ни дочерних обществ, ни материнских компаний. Территориально предприятие располагается в г. Москва в ЮАО, где расположены как административные помещения, так и непосредственно производственные цеха. Предприятие имеет на балансе непроизводственные основные фонды, а именно объекты общественного питания, здравоохранения и физкультуры.

Основным видом деятельности общества является:

· выпуск товаров производственно-технического назначения. «Сапфир» является серийным производителем полупроводников, выпускает преобразователи частоты, ультразвуковые ванны. Подобные товары используются в оптике, медицине, машиностроении, в электронной, химической промышленности.

Предприятие поставляет свою продукцию в различные регионы России, а также экспортирует в страны ближнего зарубежья – Украину, Беларусь.

Работа завода за рассматриваемый период (2004–2007 гг.) была направлена на устойчивое функционирование. В этот период предприятие имело льготу по уплате налога на прибыль, согласно закона г. Москвы «О ставках и льготах по налогу на прибыль» за счет инвестиций в Московские городские программы. На основании постановления Правительства г. Москвы от 03.04.2005 г. №315 «О комплексной программе промышленной деятельности в г. Москве на 2005–2007 гг.» в 2006 г. был заключен кредитный договор на финансирование потребности в оборотных средствах для реализации проекта на сумму 7500 тыс. руб. Кредит погашен.

По мнению аудиторской фирмы «А-Холд», проводившей аудиторскую проверку бухгалтерской отчетности ОАО «МЗ «Сапфир» за 2004–2007 гг., бухгалтерская отчетность достоверна.

Основные экономические показатели деятельности ОАО «Сапфир» за 2004–2007 гг. представлены в таблице 2.2.

Наблюдается ежегодный прирост выручки от реализации продукции, однако в то же время затраты на 1 рубль реализованной продукции ежегодно повышаются, в результате чего чистая прибыль предприятия падает. Среднесписочная численность производственного персонала увеличилась и составляет на 2007 г. – 845 человек, причем прирост персонала происходит ежегодно. Также наблюдается рост среднемесячной зарплаты на 1 рабочего.

Таблица 2.2. Динамика основных экономических показателей

Наименование показателя	2004	2005	2006	2007
Выручка от реализации товаров, работ и услуг, тыс. руб.	127369	176721	220139	233558
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	68257	122692	166026	192435
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.	53,6	69,4	75,4	82,4
Прибыль от продаж, тыс. руб.	59112	54029	54113	41123
Чистая прибыль, тыс. руб.	53683	41980	40209	26390
Среднесписочная численность ППП, чел.	687	691	738	845
Среднемесячный доход на 1 работника ПП, руб.	1757	2840	6135	7986

Выявленные тенденции будут проанализированы в работе, определены влияющие на них факторы и предложены действия по улучшению работы предприятия.

2.2 Оценка и анализ имущественного положения и структуры капитала

Сведения о размещении и использовании средств (активов) и источников их формирования (пассивов) представлены в балансе предприятия. Но анализ непосредственно по балансу – дело трудоемкое и неэффективное, т.к. большое количество показателей не позволяет выделить главные тенденции. Поэтому исследование активов и пассивов будем проводить на основе сравнительных аналитических таблиц, полученных путём сложения однородных по составу и экономическому содержанию статей баланса и дополненных показателями структуры и динамики. При анализе таблиц необходимо учитывать негативное влияние инфляционных процессов, снижающих ценность результатов сопоставления абсолютных показателей в динамике. Поэтому для обеспечения сопоставимости данных, анализ проводится также на основе удельных показателей, характеризующих изменение удельного веса отдельных статей баланса в валюте баланса.

Анализ актива баланса

Сначала оценим общую динамику деятельности предприятия, путем сопоставления темпов прироста активов, изменения объема реализации и изменения прибыли (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3. Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Показатель	Абсолютная величинана конец года, тыс. руб.				Темп прироста, %
	2004	2005	2006	2007	2005	2006	2007
1. Средняя величина активов	-	312 470	350 396	376 842	-	12,1	7,5
2. Выручка от продаж за период	127 369	176 721	220 139	233 558	38,7	24,6	6,1
3. Чистая прибыль за период	53 956	41 980	40 209	26 390	-22,2	-4,2	-34,4

В соответствии с п. 1 таблицы 2.3, на предприятии происходит наращение производственного потенциала. При сравнении п. 1 и п. 2 можно отметить, что прирост объема реализации падает, и, если до 2007 г. можно было говорить об улучшении эффективности использования активов, то в 2007 г. происходит ухудшение. П. 3 свидетельствует о повышении издержек производства и обращения, что ведет к прогрессирующему снижению прибыли.

В таблице 2.4 представлена наиболее агрегированная структура активов для оценки динамики соотношения оборотных и внеоборотных активов.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 88389 тыс. руб. или на 30%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота (добавочный капитал изменился на 55 тыс. руб.). По данным таблицы 2.4, общая стоимость активов к 2007 г. составила 383110 тыс. руб. Отмечается тенденция роста активов на протяжении всех 4-х лет, в сравнении с 2004 г. увеличение составило 88389 тыс. руб. (+30%). Рост активов происходил за счет постоянного увеличения оборотных активов – на 77249 тыс. руб. (+60%) к 2004 г., когда прирост внеоборотных активов произошел менее чем на 7%. На прирост оборотных активов было направлено более 87% источников средств предприятия и только лишь 12,6% на внеоборотные активы. В отчетном году темпы роста резко снизились и составили лишь 3,5% по всем активам; по внеоборотным активам роста не произошло, а снижение на 3,5%; рост оборотных активов снижается и составил лишь 10%.

Таблица 2.4. Общая структура активов

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.						Удельный вес в общей величине активов, %						Изменения отчетного года к 2004 г.
	2004	2005		2006	2007		2004		2005	2006		2007	в тыс. руб.	прирост %	% к изменению общей величины
1. Внеоборотные активы	165959	170219		183454	177099		56,3		51,5	49,5		46,2	+11140	+6,7	+12,6
2. Оборотные активы	128762	159999		187120	206011		43,7		48,5	50,5		53,8	+77249	+60	+87,4
ИТОГО АКТИВОВ	294721	330218		370574	383110		100		100	100		100	+88389	+30	+100
Показатели			Прирост к предыдущему году, %
			2004			2005		2006			2007
1. Внеоборотные активы			-			2,6		7,7			-3,5
2. Оборотные активы			-			24		17			10
ИТОГО АКТИВОВ			-			+12		+12,2			+3,4

Рис. 2.1 Структура актива баланс

Из рис. 2.1 видно, что произошло изменение структуры активов: в 2004 г. преобладали внеоборотные активы – более 56%, к 2006 г. наблюдается «перевес» оборотных активов (50,5%) и к 2007 г. они составляют почти 54%. С точки зрения финансовой стабильности предприятия, это свидетельствует о положительных результатах, т. к. имущество стало более мобильным.

Теперь рассмотрим происходящее движение отдельных активов, и начнем с иммобилизованных средств предприятия.

Таблица 2.5. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.				Удельный вес в общей величине ВА, %				Изменения отчетного годак 2004 г.
	2004	2005	2006	2007	2004	2005	2006	2007	в тыс. руб.	прирост в %	% к изменению общей величины активов
Нематериальные активы	54	37	-	400	0,03	0,02	-	0,2	+346	+640	+3,1
Основные средства	155128	159891	172391	171545	93,47	93,9	94	96,9	+16417	+10,5	+147,4
Незавершенное строительство	10025	9062	9586	4469	6	5,3	5,2	2,5	-5556	-55,4	-49,9
Долгосрочные финансовые вложения	752	1229	1477	685	0,5	0,7	0,8	0,4	-67	-8,91	+0,06
ИТОГО внеоборотных активов	165959	170219	183454	177099	100	100	100	100	+11140	+6,7	+100

Как свидетельствуют данные таблицы 2.5, рост внеоборотных активов происходил за счет увеличения основных средств, и только лишь в 2007 г. они снизились на 846 тыс. руб. Но в общей сумме изменения именно они обеспечивали прирост, и по сравнению с 2004 годом они увеличились на 16417 тыс. руб. (10,5%). По данным формы №5 за 2007 г. на баланс поступило машин, оборудования, транспортных средств и инвентаря на сумму более 8500 тыс. руб., но выбытие за этот период превысило поступление, что сказалось на снижении общей суммы фондов.