Финансовый лизинг определяется как лизинг, при котором лизинговые платежи в течение договора, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75% его первоначальной стоимости. По соглашению сторон объект лизинга может перейти в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора или до его истечения, при условии уплаты лизингополучателем наряду с лизинговыми платежами выкупной стоимости предмета лизинга. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, как правило, соизмерим со сроком полной амортизации предмета лизинга.
Еще одним видом лизинга, который определен в положении, является оперативный лизинг. Это вид лизинга, при котором лизингодатель приобретает имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенное срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Лизинговые платежи в течение договора лизинга должны составлять менее 75% первоначальной стоимости объекта лизинга. Срок, на который имущество передается в оперативный лизинг, устанавливается на основании договора лизинга и составляет существенно меньший срок амортизационного периода имущества. По истечении срока действия договора оперативного лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю. В связи с этим при оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг многократно в течение полного срока амортизации имущества, передаваемого в лизинг.
Стоит отметить, что Конвенция о межгосударственном лизинге, подписанная на заседании Совета глав правительств Содружества Независимых Государств 25 ноября 1998 года, ратифицирована Законом Республики Беларусь от 9 ноября 1999 года [23, с.62]. Т.е. ее следует рассматривать как часть действующего национального законодательства. Наряду с финансовым и оперативным видами лизинга Конвенция предусматривает следующие:
1. возвратный лизинг – вид лизинга, если он предусмотрен национальным законодательством сторон, при котором поставщик предмета лизинга продает его лизинговой компании, а та в свою очередь сдает этот предмет в лизинг бывшему поставщику предмета лизинга;
2. компенсационный лизинг – вид лизинга, если он предусмотрен национальным законодательством сторон, по условиям которого в качестве лизинговых платежей лизингополучатель может поставлять лизингодателю товар, произведенный с использованием предмета лизинга;
3. бартерный лизинг - вид лизинга, если он предусмотрен национальным законодательством сторон, по условиям которого в качестве лизинговых платежей лизингополучатель может поставлять лизингодателю любой имеющийся в наличии товар при согласии лизингодателя принять этот товар в качестве лизингового платежа;
4. другие виды лизинга – виды лизинга, в условиях которых используются различные сочетания признаков видов, определенных в Конвенции.
При осуществлении лизинговых операций необходимо учитывать действие как общехозяйственных регуляторов, так и специфических. Рассматривая законодательство о лизинге, необходимо отметить, что общее количество изданных в Республике Беларусь нормативных актов, содержащих этот термин, приближается к 750 единицам. Тем не менее, это свидетельствует о «зарегулированности» нашей хозяйственной жизни как таковой, чем, чем об излишней регламентации лизинга как услуги или деятельности.
Можно привести выборочный перечень документов, которые охватывают наиболее значимые с точки зрения повседневной практики нормативы:
1. Правовые основы лизинговых договоров и лизинговой деятельности:
· Постановление Совета Министров от 31 декабря 1997 г. №1769 «О лизинге на территории Республики Беларусь»;
· Указ Президента от 2 июля 1998 г. №352 «О присоединении Республики Беларусь к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»;
· Закон от 9 ноября 1999 г. «О ратификации Конвенции о межгосударственном лизинге».
2. Основы бухгалтерского учета лизинговых операций:
· Постановление Правлений Национального банка от 27 ноября 2001 г. №309 «Об утверждении положений Правил бухгалтерского учета лизинговых операций в банках Республики Беларусь»;
· Постановление Министерства финансов от 12 декабря 2001 г. №118 «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету основных средств и нематериальных активов»;
· Постановление Министерства финансов от 20 декабря 2001 г. №127 «Об утверждении Инструкции о порядке бухгалтерского учета основных средств».
3. Налоговое регулирование лизинговых операций:
· Закон от 16 ноября 1999 г. «О налоге на добавленную стоимость»;
· Закон от 22 декабря 1991 г. «О налогах на доходы и прибыль»;
· Письмо Государственного налогового комитета от 30 декабря 1996 г. №04/145 «Вопросы и ответы по внешнеэкономической деятельности, возникающие на практике при исчислении налогов[13, с.33-35].
Таким образом, можно подвести итог, что несмотря на сложность и неоднозначность развития лизинговой отрасли в Республике Беларусь, объемы лизинговых операций растут. Государственные признают бесспорную необходимость лизинга как эффективного инструмента современного хозяйствования и поддерживают их развитие. Положение лизинга стало юридически и экономически более устойчивым благодаря четким определениям лизинга, предмета лизингового договора, основных аспектов взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя, распределению между ними основных рисков.
2.2. Экономическая эффективность лизинга
Лизинговые ставки зависят от спроса и предложения на рынке. Ставки по оперативному лизингу серийных машин, оборудования, бытовых приборов, инструментов и инвентаря под влиянием конкуренции нивелируются и достаточно хорошо известны на рынке. Определение ставок на аренду машин и оборудования индивидуального изготовления представляет известные трудности (рис 2.2.1).
Рис. 2.2.1
Факторы, определяющие лизинговую ставку
| Премии за риск |
| Срок лизинга |
| Сроки амортизации |
Стоимость объекта лизинга |
| Состояние конъюнктуры рынка |
Лизинговая ставка |
| Административные расходы лизингового предприятия |
| Затраты лизингового предприятия |
Процент за предоставление капитала |
| Налогообложение лизинговых операций |
| Прибыль лизинговой фирмы |
[14, с.73].
Основной информацией, используемой при принятии решений о целесообразности отдельного проекта, являются показатели экономической эффективности инвестиций. Они рассчитываются как соотношение результатов и затрат.
Эффективность лизинга для лизингополучателя оценивается показателями, которые можно разделить на две основные группы:
1) показатели эффективности производственной деятельности, а также текущего финансового и перспективного финансового состояния предприятия;
2) показатели эффективности инвестиций, расчет которых производится на основе данных плана денежных потоков.
Эффективность лизинга для лизингополучателя оценивается:
· приростом чистой дисконтированной стоимости активов;
· коэффициентом мультипликации собственного капитала над заданным критерием.
Серьезным преимуществом лизинга является то, что воспользоваться им никогда не поздно – существует возвратная схема. Лизинг является альтернативой по отношению к самофинансированию, кредиту не только на этапе подготовки бизнес-плана, но и на протяжении всего времени использования основных средств. Возвратный лизинг – «запасной выход» из различных затруднительных ситуаций, но воспользоваться им можно, если кредитоспособность не утрачена.
Как у нас, так и зарубежом самым распространенным методом исчисления платежей за лизинг является метод минимальных платежей – при очередном платеже клиент оплачивает такие проценты по остатку долга, которые «наросли» за весь оплачиваемый интервал (табл.2.2.1).
Таблица 2.2.1
Показательный пример расчета по методу минимальных платежей по ставке 20 процентов годовых
| Номер платежа | Выплата долга | Выплата процента | Всего, без НДС |
| 1 | 10 | 2 | 12 |
| 2 | 10 | 1,83 | 11,83 |
| … | … | … | … |
| 12 | 10 | 0,17 | 10,17 |
| Итого | 120 | 13 | 133 |
Модификацией этого метода является метод фиксированной общей суммы (табл.2.2.2).
Таблица 2.2.2
Показательный пример расчета по методу фиксированной общей суммы
| Номер платежа | Выплата долга | Выплата процента | Всего, без НДС |
| 1 | 10 | 1,08 | 11,08 |
| 2 | 10 | 1,08 | 11,08 |
| … | … | … | … |
| 12 | 10 | 1,08 | 11,08 |
| Итого | 120 | 13 | 133 |
Сумма процентов по договору, рассчитанная по методу минимальных платежей (13), делится на количество платежей (12). Полученная в результате цифра (1,08) и будет суммой процентов по каждому платежу. В этом случае действующая процентная ставка оказывается «плавающей». В начале она меньше той фиксированной, которая применялась при расчете по методу минимальных платежей, в середине срока договора эти ставки уравниваются, и в последующем «плавающая ставка» больше.