Ямайская валютная система. Основой Ямайской валютной системы, которая сейчас наравне с Европейской задает тон всей мировой экономике, является многовалютный стандарт и плавающие обменные курсы. У нее много недостатков, ее критиковали участники Антикризисного саммита «большой двадцатки» в 2008 году и Лондонского саммита в 2009 году, где та же самая «двадцатка» заговорила о новых принципах валютного устройства мира. Свобода взаимной конвертации – это, конечно, до определенного момента хорошо, но испытания экономическими потрясениями она, как оказалось, не выдерживает. Финансисты придумали Ямайской валютной системе образное определение, сравнивая ее с коктейлем из ямайского рома. Те, кто пробовал ямайский ром, наверняка сразу оценит метафору: тягучий и тяжелый высокоградусный напиток славится необычным вкусом и ароматом, хотя достаточно жестковат и при малейшем переборе способен надолго «вывести из строя». Точно такие же свойства продемонстрировала и Ямайская валютная система – до определенного момента она помогала зарабатывать участникам валютных рынков огромные состояния, но впоследствии стала одной из причин мирового экономического дефолта. На смену Бретон-Вудским принципамЯмайской валютной системе предшествовала другая – Бреттон-Вудская, в свое время положившая начало таким институтам, как Международный банк реконструкции и развития и Международный валютный фонд. Бреттон-Вудская конференция проходила в 1944 году и отвечала, прежде всего, целям эффективного рестарта мировой экономики в условиях окончания второй мировой войны. В дальнейшем она споткнулась о недостаток резервных средств, в первую очередь – золотовалютных запасов и стала тормозить развитие мировой торговли. Международный обмен в Бреттон-Вудской валютной системе был привязан к фиксированным валютным курсам. Предполагалось обеспечение ключевых валют, в частности, американского доллара, золотыми запасами страны-эмитента. Поскольку Соединенные Штаты на тот момент обладали семьюдесятью процентами всего мирового запаса золота, то на долларе очень скоро сказался дефицит платежного баланса. 8 января 1976 года в городе Кингстоне на Ямайке состоялось заседание министров стран-членов МВФ, на котором смоделировали принципиально новую систему мирового валютного рынка, получившую название Ямайской. Были провозглашены принципы свободных обменных конвертаций и переход рынка золота из разряда денежных рынков в разряд товарных. Как действует Ямайская валютная системаЯмайская валютная система отменила золотой стандарт и поставила последнюю точку в процессе юридической демонетизации золота, окончательно исключив золотые денежные монеты из внешнего и внутреннего обращения во всех странах. Она также упразднила золотые паритеты - соотношения денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Центральные государственные банки с введением Ямайской валютной системы получили разрешение использовать золото как предмет обычных товарных сделок купли-продажи. В качестве дополнения к существующим резервным активам стран-членов МВФ Ямайской валютной системой были ведены специальные права заимствования, с помощью которых можно регулировать платежные балансы, пополнять официальные валютные резервы, сопоставлять стоимость национальных валют. Доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, а также марка ФРГ и французский франк, позже реформированные в евро, на одном уровне со специальными средствами заимствования были признаны резервными валютами. Для валютных курсов Ямайская валютная система определила режим «свободного плавания», подразумевающий формирование котировок на мировом валютном рынке с учетом фактора спроса и предложения, причем каждое государство получило возможность самостоятельно выбирать режим формирования валютного курса. Все страны, являющиеся членами МВФ, могут рассчитывать на определенную долю специально заимствованных средств согласно долям в основном капитале фонда. Удельный вес каждой национальной валюты определяется с учетом ее удельного веса в мировой торговле и периодически пересматривается. Участники МВФ при наличии взаимного согласия вступают друг с другом в сделки с использованием специально заимствованных средств: для этого не требуется никаких предварительных согласований с самим фондом. Еще в 1979 году директорат МВФ принял резолюцию о праве стран-участниц осуществлять различные операции вроде погашения любого договорного обязательства без перевода валюты, в которой произведена сделка, предоставления кредитов в СДР, использования их в роли залога при получении займов и так далее. Нестабильность Ямайской валютной системы побудила европейские страны к созданию своей альтернативной валютной системы. Сначала она базировалась на валюте ЭКЮ, затем на евро. Но аналитики говорят, что и двухполярная мировая валютная система не способна полноценно удовлетворить потребности глобальной экономики. Все чаще раздаются разговоры о введении новой резервной валюты, которая урегулировала бы все диссонансы между долларом и евро. Однако большинство из них склонны считать этот процесс преждевременным и слишком болезненным для запуска на фоне посткризисной ситуации. |
Задание.
Назовите отличительные особенности и принципы Ямайской МВС от всех предыдущих МВС.
Отличительные черты Ямайской валютной системы от других систем
Ямайская валютная система основывается на следующих исходных принципах, которые отличают ее от других валютных систем:
Во-первых, Ямайское соглашение провозгласило полную демонетизацию золота в сфере валютных отношений. Был аннулирован официально золотой паритет, официальную цену на золото и фиксацию масштаба цен (золотого содержания) национальных денежных единиц. Золото превратилось в обычный товар, но оно продолжает оставаться высоколиквидным товаром, который в случае необходимости стабилизации платёжного баланса можно продать за соответствующую валюту./1/
Во-вторых,это наличие стандарта СДР, который заменил золотодевизный стандарт и был заменен впоследствии ЭКЮ.
В-третьих, Ямайское соглашение поставило целью превратить коллективную международную единицу СДР в главный резервный актив и международное средство расчёта и платежа. Сейчас СДР рассчитывается не на основе золотого эквивалента, а на базе «корзины валют», до которой входят американский доллар, немецкая марка, французский франк, фунт стерлингов и некоторые другие денежные единицы. Однако доллар как таковой не утратил статуса ведущей международной валюты, т.е. современная МВС функционирует по принципам не бумажно-валютного (как предусматривалось Ямайским соглашением), а бумажно-долларового валютного стандарта.
В-четвертых, Ямайская валютная система дает странам право выбрать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны фактически перешли в марте 1973 года. Этот режим более гибкий, чем фиксированные валютные курсы, но вопреки надеждам не обеспечил стабильность курсовых соотношений./3/
Наконец, Ямайская валютная система более гибко, чем Бреттонвудская система, приспособилась к нестабильности платежных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в мире. Вместе с тем ее функционирование порождает ряд сложный проблем, связанных, в частности, с неэффективностью стандарта СДР, противоречием между юридической демонетизацией золота и фактическим сохранение» его роли как чрезвычайных мировых денег, несовершенством режима плавающие валютных курсов, деятельностью МВФ, который стал объектом критики. Кроме того, развивающиеся страны недовольны своим зависимым положением в мировой валютной системе и настаивают на ее реформировании с учетом их интересов.
В настоящее время назрела необходимость реформирования Ямайской валютной системы для усиления координации валютно-экономической политики трех мировых центров и стабилизации мирового валютного устройства.
Какая модель экономического роста должна быть реализована в России:
А) спотанного развития;
Б) экспортно-сырьевая;
В) инновационная
Г) импортозамещения;
Д) шоковой терапии
Заключение
Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.
Последовательно существовали и сменяли друг друга четыре мировые валютные системы.
Первая мировая валютная система сложилась к середине XIX в. в результате промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта (Парижская валютная система). Так как эта система не соответствовала масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики, то был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (Генуэзская валютная система). Во время второй мировой войны была создана следующая валютная система, которая получила название Бреттонвудская валютная система. Она также основывалась на золотодевизном стандарте, но он, в свою очередь, основывался на двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов. Из-за целой цепочки взаимообусловленных факторов она была заменена на Ямайскую валютную систему, которая находит свое продолжение и по сей день.