- расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Все элементы оборотных фондов, за исключением малоценных
инструментов и инвентаря, незавершенного производства и полуфабрикатов
собственного изготовления, относятся к материально-энергетическим ресурсам.
Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется в первую очередь организационно-
техническим уровнем производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.
Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из:
-готовой продукции на складе;
-продукции, находящейся в пути к потребителю;
-денежных средств на счетах в банке, в аккредитивах, ценных бумагах;
-денежных средств в кассе предприятия
-дебиторской и кредиторской задолженности
Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.
Величина оборотных средств, занятых в сфере обращения, зависит
от условий реализации продукции, системы товародвижения,
уровня организации маркетинга и сбыта продукции.
Структура оборотных средств в целом зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.
Источники формирования оборотного капитала
В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.
Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.
Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования .Однако в силу целого ряда объективных причин(инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.)у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятия сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.
Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов и краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов- это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстранеординарных расходов.
Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.
Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций,оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятия заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.
Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.
Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. По срокам займа облигации классифицируют на краткосрочные (1-3 года) , среднесрочные(3-7 лет),долгосрочные(7-30 лет).Облигации предприятия, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов бумаг.
Облигации предполагают срочность, возвратность и платность с фиксированной ,плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном(беспроцентные облигации).Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене.
Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.
Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:
-объемов производства и реализации;
-вида бизнеса (характера деятельности предприятия);
-масштаба деятельности (бизнеса);
-длительности производственного цикла;
-структуры капитала предприятия;
-учетной политики предприятия и системы расчетов;
-условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;
-уровня материально-технического снабжения;
-видов и структуры потребляемого сырья;
-темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;
-Искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.
Глава 2.Основные показатели использования оборотных средств
Нормирование оборотных средств
Нормирование оборотных средств заключается в разработке норм по видам товарно-материальных ценностей и затрат, а также мероприятий, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции предприятия типовыми или собственными нормами оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в относительных величинах (днях, процентах и т. д), и нормативами оборотных средств в денежном выражении.
При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм от следующих факторов:
-длительности производственного цикла изготовления продукции;
-согласованности и четкости в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов;
-условий снабжения (длительности интервалов поставки, размеров поставляемых партий);
-отдаленности поставщиков от потребителей;
-скорости перевозок , вида и бесперебойности работы транспорта;
-времени подготовки материалов для запуска их в производство;
-периодичности запуска материалов в производство;
-условий реализации продукции;
-системы и формы расчетов, скорости документооборота, возможности использования факторинга.
Разработанные на предприятии нормы по каждому элементу оборотных средств действуют в течение ряда лет. Однако в случае существенных изменений технологии и организации производства, номенклатуры и объема продукции, адресов кооперированных предприятий, цен спроса и кредитной политики нормы оборотных средств уточняются с учетом соответствующих реагентов.
Нормируются следующие элементы оборотных средств :
-производственные запасы;
-расходы будущих периодов;
-готовая продукция на складе предприятия;
-денежные средства в кассе на хранении.
Производственными запасами называются материальные ресурсы, находящиеся на предприятии, но не вступившие в производственный процесс.
Потребность в запасах материальных ресурсов обусловлена общественным разделением труда и производства, т.е разрывом во времени и в пространстве между производством и потреблением большинства видов промышленной продукции.
Суммарный норматив оборотных средств в производственных запасах(Hз), относящихся к оборотным фондам, определяется умножением среднесуточного потребления материальных ресурсов в стоимостном выражении на норму запаса на днях:
Hз=Mn/Tn*H
где Mn-сумма расходов определенной группы материальных ресурсов на плановый период;Tn-число дней в плановом периоде; Н- установленная норма запаса для данного вида ресурсов, дней.
В зависимости от назначения запаса и необходимости подготовки материальных ресурсов к использованию в производстве, различают транспортный, подготовительный, текущий, страховой(или гарантийный) и технологический запас.
Транспортный запас создается на предприятиях на те поставки, по которым возникает разрыв между сроками поступления платежных документов и материалов. В целом по промышленности он должен составлять 1-2 дня.