Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы предприятия:
оборотные активы / источники собственных средств
Доля трудно реализуемых активов в общей величине текущих активов - характеризует качество активов:
(залежалые ТМЦ + труднореализуемая ГП + просроченная дебиторская задолженность) / текущие активы по балансу
Коэффициент соотношения труднореализуемых активов и легкореализуемых :
Труднореализуемые активы / ( текущие активы - труднореализуемые активы)
2.2. Финансовые инвестиции в оборотный капитал ООО «Ак-Бидай»
Оценка структуры активов (капитала предприятия
| наименование | алгоритм расчета | абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб | знаменатель, тыс. руб | ||||||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2001 | 2002 | 2003 | 2001 | 2002 | 2003 | |
| Доля основных средств в имуществе предприятия | Основные средства | Имущество активы | 0,456 | 0,458 | 0,461 | ||||
| 237120 | 272052 | 300111 | 520000 | 594000 | 651000 | ||||
| Доля оборотных средств в активах предприятия | Оборотные активы | Имущество активы | 0,481 | 0,486 | 0,483 | ||||
| 250120 | 288684 | 314433 | 520000 | 594000 | 651000 | ||||
| Уровень перманентного капитала | Перманентный капитал | Валюта баланса | 0,538 | 0,538 | 0,530 | ||||
| 279760 | 319572 | 345030 | 520000 | 594000 | 651000 | ||||
| Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия | Финансовые вложения | Валюта баланса | 0,034 | 0,037 | 0,033 | ||||
| 17680 | 21978 | 21483 | 520000 | 594000 | 651000 | ||||
По данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы. Доля основных средств в общей суме активов предприятия достаточно высока (45,6% в 2001 году) и на протяжение всего периода увеличивается. Это негативно характеризует предприятие.
Доля оборотных средств в общей сумме имущества предприятия показывает, какая часть имущества предприятия находится в более мобильной форме. Она так же увеличивается и составляет в 2003 году 48,3% по сравнению с 2001 годом (48,1%).
Данная таблица содержит показатели иллюстрирующие структуру денежного капитала и активов предприятия. С позиции рыночной экономики нам интересны показатели уровня перманентного капитала и уровень капитала отвлеченного из оборота.
Уровень перманентного капитала показывает, что 53% перманентный капитал занимает в активе баланса, либо за сколько имущество сформировано за счет перманентного капитала. Доля оборотных средств в активах предприятия.
На предприятии наблюдается незначительные снижение, данных коэффициентов, что говорит о снижении доли собственного и долгосрочного заемного капитала, вложенного в активы баланса.
Показатели скорости оборачиваемости активов являются главными показателями оценки эффективности использования оборотных средств. Они наиболее полно отражают степень использования оборотных средств (таблица 2).
Таблица 2
Оценка состояния оборотного имущества предприятия
| наименование | алгоритм расчета | абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб | знаменатель, тыс. руб | ||||||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2001 | 2002 | 2003 | 2001 | 2002 | 2003 | |
| Уровень чистого оборотного капитала | Чистый обор. кап-л | Имущество активы | 0,02 | 0,02 | 0,01 | ||||
| 9880 | 14256 | 8463 | 520000 | 594000 | 651000 | ||||
| коэффициент меневренности | собст.об.ср-ва | Капитал и резервы | 0,04 | 0,05 | 0,02 | ||||
| 9880 | 14256 | 8463 | 273520 | 313632 | 340473 | ||||
| коэффициент устойчивости структуры оборотных активов | собст.об.ср-ва | Текущие активы | 0,04 | 0,05 | 0,03 | ||||
| 9880 | 14256 | 8463 | 250120 | 288684 | 314433 | ||||
| коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | собст.об.ср-ва | Запасы ТМЦ А210 | 0,08 | 0,10 | 0,05 | ||||
| 9880 | 14256 | 8463 | 119080 | 141966 | 154938 | ||||
Уровень чистого оборотного капитала показывает, долю чистого капитала в имуществе предприятии. Этот показатель очень мал и кроме того неизменно уменьшается, что характеризует предприятие негативно. В данной в таблице наиболее важный показатель, коэффициент маневренности капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.
Нормальное ограничение >0,5. Для анализируемого предприятия данный коэффициент не удовлетворяет нормальному ограничению и очень низок.
Показатель коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какую долю собственные оборотные средства занимают в текущих активах предприятия. В 2001г.- эта доля составляет 4%, в 2002г.-5%, а в 2003г.- 3%.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами. Показатель характеризует на сколько запасы сформированы, за счет собственных оборотных средств.
Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.
Для анализируемого предприятия видно, что ситуация так же не однозначна по отношению к трём годам и составляет 8%- в 2001г., 10% - в2002г., 5% - в 2003г.
В целом при оценке оборотного капитала наблюдается тенденция к снижению коэффициентов, что является неблагоприятным фактором.
Проанализируем таблицу 3. Коэффициент абсолютной ликвидности за два года не удовлетворяет нормальному ограничению и не достиг уровня 0,1. это говорит о том, что в случае поддержания денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность не может быть погашена в положенные 2-5 дней. Что, естественно, характеризует негативно предприятие.
Таблица 3
Оценка платежеспособности предприятия
| наименование | алгоритм расчета | абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб | знаменатель, тыс. руб | ||||||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2001 | 2002 | 2003 | 2001 | 2002 | 2003 | |
| Коэф абсолютной ликвидности; денежное покрытие (быстрый пок-ль) | Нал. средства и денежные эквиваленты | краткосрочные обязательства | 0,107 | 0,096 | 0,098 | ||||
| 24960 | 25542 | 29295 | 234000 | 267300 | 299460 | ||||
| коэффициент быстрой ликвидности финансовое покрытие | Обор. средств в деньгах | краткоср. долг. капитал | 0,504 | 0,496 | 0,480 | ||||
| 118040 | 132462 | 143871 | 234000 | 267300 | 299460 | ||||
| коэф текущей ликвидности; общее покрытие (текущий показатель) | оборотные активы | краткосрочные пассивы | 1,069 | 1,080 | 1,050 | ||||
| 250120 | 288684 | 314433 | 234000 | 267300 | 299460 | ||||
| коэффициент критической оценки лакмусовая бумажка | обор.ср-ва без произ. зап. | краткосрочные обяз-ва | 0,944 | 0,962 | 0,928 | ||||
| 221000 | 257202 | 277977 | 234000 | 267300 | 299460 | ||||
Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период с 2001 по 2003 гг. уменьшился и так же не удовлетворяет нормальному ограничению примерно наполовину.
Коэффициент текущей ликвидности, показывающий в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, так же имеет некоторую тенденцию к снижению. В 2003 году коэффициент текущей ликвидности равен 1,050. это свидетельствует о том, что на один рубль краткосрочных обязательств предприятия приходится 1 тенге 5 тыин ликвидных средств, то есть организация не располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов этот вариант считается неприемлемым. За три года этот показатель ни разу не приблизился к нормальному ограничению, что создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одномоментного обращения кредиторов.
Коэффициент критической ликвидности равный в 2003 году 0,928 удовлетворяет теоретически оправданному значению 0,8 и характеризует предприятие положительно, так как у предприятия имеются реальные платежные способности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Оценивая тенденцию платежеспособности по годам, выявляем общее снижение коэффициентов.
Одним из основных показателей, характеризующих эффективность управления оборотными средствами, является показатель продолжительности финансового цикла. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.