Таблица 4 Расчёт величины налога на имущество, млн. руб.
| № | Показатели | базовый | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Первоначальная стоимость основных средств, вводимых в эксплуатацию по проекту | - | 410,00 | 410,00 | 410,00 | 410,00 | 410,00 | 410,00 | 410,00 |
| 2 | Амортизационные отчисления на основные средства, введеные в эксплуатацию по проекту | - | 0,00 | 10,82 | 10,82 | 10,82 | 10,82 | 10,82 | 10,82 |
| 3 | То же нарастающим итогом | - | 0,00 | 10,82 | 21,64 | 32,46 | 43,28 | 54,10 | 64,92 |
| 4 | отстаточная стоимость основных средств, вводимых в эксплуатацию по проекту | - | 410,00 | 399,18 | 388,36 | 377,54 | 366,72 | 355,90 | 345,08 |
| 5 | Амортизационные отчисления на основные средства, введеные в эксплуатацию в базовом (допроектном) периоде | 5,00 | 5,00 | 5,00 | 5,00 | 5,00 | 5,00 | 5,00 | 5,00 |
| 6 | отстаточная стоимость основных средств, вводимых в эксплуатацию в базовом (допроектном) периоде | 50,00 | 45,00 | 40,00 | 35,00 | 30,00 | 25,00 | 20,00 | 15,00 |
| 7 | Налоговая база налога на имущество | 47,50 | 227,50 | 219,59 | 211,68 | 203,77 | 195,86 | 187,95 | 180,04 |
| 8 | Налог на имущество | 0,50 | 5,01 | 4,83 | 4,66 | 4,48 | 4,31 | 4,13 | 3,96 |
Таблица 5 Расчёт величины процентов за кредит млн. руб.
| № | Показатели | Шаги расчетного периода (полугодия) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1 | Капитальные вложения в основные средства, финансируемые за счет собственных средств | 246,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 2 | Капитальные вложения в основные средства, финансируемые за счет кредита банка | 164,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Возврат (погашение) кредита | 0,00 | 27,33 | 27,33 | 27,33 | 27,33 | 27,33 | 27,33 |
| 4 | Остаток кредита | 164,00 | 136,67 | 109,33 | 82,00 | 54,67 | 27,33 | 0,00 |
| 5 | Проценты за кредит, в том числе: | 0,00 | 2,70 | 2,25 | 1,80 | 1,35 | 0,90 | 0,45 |
| 6 | проценты, включаемые в расходы, учитываемые в целях налогообложения прибыли | 0,00 | 1,19 | 0,99 | 0,79 | 0,59 | 0,40 | 0,20 |
| 7 | проценты, включаемые в расходы, неучитываемые в целях налогообложения прибыли | 0,00 | 1,51 | 1,26 | 1,01 | 0,75 | 0,50 | 0,25 |
| Показатели | Базовый период | Шаги расчетного периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| Объем производства продукции, тыс. т. | 395,70 | 395,70 | 327,36 | 496,00 | 496,00 | 496,00 | 496, | 496, |
| Цена продукции, руб./т. | 6990,43 | 69904 | 6990,4 | 6990,4 | 6990,4 | 6990,4 | 6990 | 6990 |
| Полная себестоимость 1 тонны (без учета процентов за кредит) | 6125,24 | 6125,2 | 6102,4 | 5838,4 | 5838,0 | 5837,7 | 5837 | 5837 |
| Выручка (доход) от реализации продукции, без НДС, млн.руб. | 2766,10 | 2766,1 | 2288,3 | 3467,2 | 3467,2 | 3467,2 | 3467 | 3467 |
| НДС начисленный, млн.руб. | 359,59 | 359,59 | 297,49 | 450,74 | 450,74 | 450,74 | 450 | 450,7 |
| Валовая полная себестоимость продукции, млн.руб., в том числе: | 2424,24 | 2428,7 | 2005,2 | 2902,7 | 2901,9 | 2901,1 | 2900 | 2899 |
| расходы, учитываемые в целях налогообложения прибыли (включаемые в полную себестоимость), в том числе: | 2424,24 | 2428,7 | 2003,7 | 2901,5 | 2900,9 | 2900,4 | 2899 | 2899 |
| амортизационные отчисления | 5,00 | 5,00 | 15,82 | 15,82 | 15,82 | 15,82 | 15,82 | 15,82 |
| проценты за кредит | 0,00 | 0,00 | 1,19 | 0,99 | 0,79 | 0,59 | 0,40 | 0,20 |
| налог на имущество | 0,50 | 5,01 | 4,83 | 4,66 | 4,48 | 4,31 | 4,13 | 3,96 |
| расходы, не учитываемые в целях налогообложения прибыли (включаемые в полную себестоимость), в том числе: | 0,00 | 0,00 | 1,51 | 1,26 | 1,01 | 0,75 | 0,50 | 0,25 |
| проценты за кредит | 0,00 | 0,00 | 1,51 | 1,26 | 1,01 | 0,75 | 0,50 | 0,25 |
В этой таблице представлены потоки основных экономических параметров проекта, а также базовые экономические показатели. Значения объема производства даны в полугодие, т. е. в два раза меньше годовой величины. Коэффициент дисконтирования рассчитывается исходя из нормы дисконта, которая составляет 8% при этом норма дисконта уменьшается на половину, т. к. шаг равен полугодию. Сумма дисконтированного прироста рассчитывается, для того чтобы в дальнейшем рассчитать рентабельность инвестиций.
Дисконтированный прирост на отдельном шаге рассчитывается как произведение прироста чистой прибыли на этом шаге и соответствующего коэффициента дисконтирования.
Из таблицы видно, что выручка от реализации, прибыль до налогообложения и чистая прибыль повысились ввиду увеличения объема производства и снижения полной себестоимости.
Расчет налога на прибыль представлен в таблице 7
Таблица 7 Расчёт величины налога на прибыль, млн.руб.
| Показатели | Базовый период | Шаги расчетного периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| Доходы, в том числе: | 2766,1 | 3176,1 | 2314,39 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 |
| доходы, учитываемые при определении налоговой базы налога на прибыль, в том числе | 2766,1 | 2766,1 | 2288,39 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 |
| доходы от реализации | 2766,1 | 2766,1 | 2288,39 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 |
| внереализационные доходы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| доходы, не учитываемые при определении налоговой базы налога на прибыль, в том числе | 0,00 | 410,00 | 26,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Расходы, в том числе: | 2424,2 | 2838,7 | 2024,95 | 2922,25 | 2921,21 | 2920,17 | 2919,13 | 2918,10 |
| расходы, учитываемые в целях налогообложения прибыли, в том числе: | 2424,2 | 2428,7 | 2003,72 | 2901,51 | 2900,95 | 2900,41 | 2899,86 | 2899,32 |
| расходы, связанные с производством и реализацией | 2424,2 | 2428,7 | 2002,53 | 2900,52 | 2900,16 | 2899,82 | 2899,47 | 2899,12 |
| внереализационные расходы | 0,00 | 0,00 | 1,19 | 0,99 | 0,79 | 0,59 | 0,40 | 0,20 |
| расходы, не учитываемые в целях налогообложения прибыли | 0,00 | 410,00 | 21,23 | 20,74 | 20,25 | 19,76 | 19,27 | 18,78 |
| Налоговая база налога на прибыль | 341,85 | 337,35 | 284,67 | 565,75 | 566,30 | 566,84 | 567,39 | 567,94 |
| Налог на прибыль | 34,19 | 33,73 | 28,47 | 56,57 | 56,63 | 56,68 | 56,74 | 56,79 |
Прибыль до налогообложения повысилась ввиду увеличения объема производства.
В таблице 8 представлен расчет интегрального экономического эффекта.
Капитальные вложения осваиваются следующим образом: в первом полугодии – приобретение и монтаж объектов основных средств, во втором полугодии авансируется в оборотные средства дополнительная величина средств, так как возрастает объем производства.
Операционные затраты определяется как разность между полной валовой себестоимостью и величиной амортизационных отчислений.
| Показатели | Базовый период | Шаги расчетного периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| Приток средств, в том числе: | 2766,10 | 2766,10 | 2288,39 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 |
| выручка от реализации продукции | 2766,10 | 2766,10 | 2288,39 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 | 3467,25 |
| Отток средств, в том числе: | 2453,43 | 2867,48 | 2071,21 | 2970,85 | 2970,10 | 2969,36 | 2968,62 | 2967,88 |
| капитальные вложения за счет собственных средств | 0,00 | 410,00 | 26,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| операционные затраты | 2419,24 | 2423,75 | 1989,41 | 2886,94 | 2886,14 | 2885,35 | 2884,54 | 2883,75 |
| возврат (погашение) кредита | 0,00 | 0,00 | 27,33 | 27,33 | 27,33 | 27,33 | 27,33 | 27,33 |
| налог на прибыль | 34,19 | 33,73 | 28,47 | 56,57 | 56,63 | 56,68 | 56,74 | 56,79 |
| Чистый доход | 312,67 | -101,39 | 217,18 | 496,40 | 497,15 | 497,89 | 498,64 | 499,38 |
| Прирост чистого дохода | - | -414,05 | -95,49 | 183,73 | 184,48 | 185,22 | 185,97 | 186,71 |
| Коэффициент дисконтирования | - | 0,96 | 0,92 | 0,88 | 0,84 | 0,80 | 0,77 | 0,73 |
| Дисконтированный прирост чистого дохода | - | -396,23 | -87,44 | 161,01 | 154,71 | 148,64 | 142,82 | 137,21 |
| То же нарастающим итогом | -396,23 | -483,67 | -322,66 | -167,95 | -19,31 | 123,50 | 260,71 | |
Капитальные вложения осваиваются следующим образом: в первом полугодии – приобретение и монтаж основных объектов основных средств, во втором – авансируется в оборотные средства дополнительная величина средств, т.к. возрастет объем производства. Операционные затраты определяются как разность между полной валовой себестоимостью и величиной амортизационных отчислений. Из таблицы 8 видно, ИЭЭ инвестиционного проекта составил 260,71 млн. руб. Поскольку ИЭЭ получился больше нуля, то проект является эффективным.