• нарушение хозяйственных связей;
• снижение жизненного уровня при усилении дифференциации между различными группами населения по уровню доходов и материальной обеспеченности;
• усиление социальной напряженности в обществе.
В рамках характеристики современного состояния экономики представляется важным обращение к проблеме спада производства и последствий, которые оставляет это явление. Характерной чертой этого явления является его всеобщий, широкомасштабный характер. Оно сопровождается интенсивным технологическим регрессом по сравнению с дореформенным уровнем практически во всех отраслях экономики. Останавливаются предприятия, определяющие технико-технологический уровень жизненно важных отраслей народного хозяйства. Спад ведет к деградации отраслевой структуры промышленности применительно как к соотношению отраслей, производящих промежуточную и конечную продукцию, так и сырьевым отраслям (добыча, первый передел).
Таблица 10.4. Изменение основных показателей, характеризующих социально-экономическое положение России за годы реформ, %
| Показатель | 1996 к 1995 | 1996 к 1991 | 1995 к 1991 |
| Валовой внутренний продуктОбъем промышленной продукции Инвестиции в основной капиталИндекс потребительских цен | 94 95 82 122 | 61 51 30 2171 раз | 65 54 36 1787 раз |
Экономика России в отличие от западных стран со сложившейся системой хозяйствования находится на этапе реформирования, так называемом "переходном" к рыночному этапе. Сам процесс реформирования протекает неоднозначно. Уже в 1993 г. процесс преобразований замедлился, в 1994–1995 гг. они проходили не активно, а 1996 г. прошел, по оценке некоторых ученых, под знаком обещаний налоговых реформ, новых законов, сильной социальной и сильной инвестиционной политики. Очевидна также тенденция к свертыванию производства наукоемких видов продукции, определяющих технический и технологический уровень промышленности, причем доля инвестиций в таких отраслях остается незначительной. К факторам, обусловливающим снижение эффективности производства, можно в первую очередь отнести:
наличие спросовых ограничений;
наличие ресурсных ограничений;
низкую инвестиционную активность;
организационно-технологические факторы.
В 1996 г. выделяются как приоритетные новые проблемы, бывшие ранее на заднем плане. Здесь имеются в виду предпосылки экономического роста страны. Мировой опыт показывает, что если не созданы необходимые условия для фазы развития, то после достижения макроэкономической стабилизации вместо возрождения может наступить так называемая затяжная депрессия. Необходимо активизировать поиск путей выхода из бюджетного кризиса, совершенствование налоговой системы, адаптации к быстро меняющейся экономической обстановке. Вовремя не преодоленный кризис бюджета перетекает перманентно в новый бюджетный период. Одной из причин этого учеными* называется усиленное подавление инфляции. При высоких темпах инфляции недобор реальных налогов искусственно компенсировался их большой номинальной величиной. Когда же наступила стабилизация, проблема расчетов с поставщиками, переместившись в бюджетную сферу, обернулась неплатежами в бюджет. Рассуждая таким образом, мы приходим к мысли, что нет иных более действенных способов для спасения кризисной экономики, чем верная и последовательная инвестиционная политика – политика, включающая мобилизацию внутренних ресурсов и одновременно обращенная к привлечению иностранного капитала.
* Смирнов С. Экономика России в призме независимой экспертизы //Экономика и жизнь. – 1997. – № 2.
Безусловно, нельзя рассчитывать исключительно на "золотой ливень" зарубежных капиталовложений, рассматривая их как панацею от всех экономических неудач, однако обратиться к их изучению, в особенности в форме непосредственных прямых инвестиций в предприятия, – видится благоразумным и нужным.
В этой связи необходимо трезво оценивать инвестиционный климат в России и возможности его преобразования с целью дальнейшего повышения инвестиционной активности.
В экономической литературе даются разнообразные определения инвестиционного климата и различные критерии, по которым можно его оценивать. В целом инвестиционный климат можно определить как совокупность экономических, политических, финансовых, социально-культурных, этнических, организационно-правовых и географических факторов и особенностей, присущих какой-либо стране, которые являются основанием для формирования оценки привлекательности вложения капитала для инвесторов (в первую очередь иностранных).
По оценкам западных экспертов, Россия по степени инвестиционной привлекательности занимает отнюдь не одно из первых мест. Согласно рейтингу инвестиционной привлекательности государств, по данным экспертов одного из авторитетнейших в деловых кругах журнала "Euromoney", на протяжении 1992–1995 гг. Россия устойчиво занимала 130-150-е место. С 1996 г. Россия неуклонно повышает свой рейтинг: в марте 1995 г. – 100-е место, в сентябре – 86-е*. Однако такой подход нельзя назвать стопроцентно верным. Исследуя инвестиционную привлекательность такой огромной по территории и населению страны, целесообразно обратиться к анализу инвестиционного потенциала и риска, определению основных инвестиционных полюсов регионов, ее составляющих.
* См.: Милашевская Н. Инвестиционный климат в цифрах //Российский инвестиционный вестник. – Май 1997.
Очевидно, что Россия как страна резких межрегиональных экономических, социальных и политических контрастов может позволить практически каждому потенциальному инвестору при наличии достаточной информации найти для себя регион с вполне удовлетворительными или хотя бы сносными условиями инвестирования. Сам инвестиционный климат целесообразно рассматривать в отношении совокупности важнейших его составляющих – инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. Инвестиционный потенциал (так называемая инвестиционная емкость территории) складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования и от их экономического благополучия. Потенциал страны или регионов – в своей основе характеристика количественная, отмечается исследователями*, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и др.
* См.: Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России //Эксперт. – 1996. – № 47. – С. 28–47.
Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них и показывает, вследствие чего следует или нет инвестировать в данную страну, регион, отрасль и
даже отдельное предприятие. Риск своеобразно суммирует правила игры, действующие на инвестиционном рынке. В отличие от инвестиционного потенциала многие из этих правил могут измениться за короткий срок. По своей сути инвестиционный риск ближе к качественным характеристикам. Соответственно степень риска зависит от политической, социальной, экономической, криминальной ситуации в государстве (регионе). Одна из самых важных составляющих инвестиционного риска – законодательство. Специфика межрегионального подхода состоит в том, что на территории большинства регионов действует единый общегосударственный или, применительно к России, "общефедеральный" законодательный фон, который немного видоизменяется в отдельных регионах (субъектах Федерации) под воздействием региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность только в пределах своих полномочий. Кроме того, законодательство, как правило, определяет порядок использования отдельных факторов производства – составляющих инвестиционного потенциала региона.
Существует ряд как положительных, так и отрицательных факторов, оказывающих влияние на желание инвестировать в экономику той или иной страны. На данном этапе трудно сказать однозначно, какие из них наиболее весомы, но ситуация показывает, что негативные факторы весьма существенно влияют на принятие решения по инвестированию и нередко перекрывают положительные моменты. К факторам, обусловливающим нежелание инвестировать (в том числе слабый приток прямых инвестиций) в российскую экономику, можно отнести такие, как:
• нестабильная политическая обстановка в стране (разногласия между законодательной и исполнительной властями, войны и межнациональные конфликты на территории Российской Федерации);
• недоработки в законодательстве (медленное реагирование законодательных органов на изменение экономической ситуации в стране и на мировом рынке, неблагоприятные для западных инвесторов установленные рамками закона условия для вложения капитала);
• социальная напряженность (нестабильная обстановка в социально-общественной жизни, смена жизненных ориентиров, недовольство ходом реформ, забастовки и т.д.);
• высокий уровень криминогенности;
• недостаточная разработка налоговых льгот для привлечения иностранного капитала;
• незавершенность общей конструкции приватизации и неясность системы участия в ней иностранных партнеров;
• неурегулированность прав в вопросах земельной собственности;
• спад производства.
К основным факторам, оказывающим положительное воздействие на создание привлекательности вложения капитала иностранными инвесторами, можно отнести:
• наличие богатых и разнообразных природных ресурсов, неосвоенных месторождений;