Таблица 19
Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| 1. Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р. | 8344,7 | 9861,9 | 1517,2 |
| . Выручка от продаж, тыс.р.3. Однодневная выручка4. Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3)5. Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения:однодневной реализацииоборачиваемости в днях | 9702,8 26,6 313,7 8349,5 ´ ´ | 12052,5 33 172 9858,1 ´ ´ | 2349,7 6,4 -411508,6 1100,8 -1090,6 |
Относительная экономия оборотных активов = (Коб1-Коб0)*однодневная выручка (172-213)*26,6=-1090,6 тыс. рублей – высвобождение оборотных активов за cчет ускорения оборачиваемости оборотных активов.
(33,0-26,6)*172=1100,8 тыс. рублей – изменение оборотных активов за счет увеличения однодневной выручки.
В результате эффективного использования оборотных активов улучшилось финансовое состояние торговой сети «Супер Двери», его платежеспособность. Ускорение оборачиваемости оборотных средств высвободилось в сумме 1090,6 тыс. рублей, увеличение однодневной выручки потребовало дополнительных оборотных активов в количестве 1100,8 тыс. рублей.
17. Исчислить показатели рентабельности, указать возможные причины их изменения. Провести пофакторный анализ рентабельности вложений, по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности
Таблица 20
Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| Прибыль от продаж, тыс.р.Среднегодовая стоимость, тыс.р.:имущества (вложений)оборотных активовсобственного капиталаВыручка от продаж, тыс.р.Уровень рентабельности:имущества (вложений)оборотных активовсобственного капиталапродаж | 724,823433,18344,715109,69702,80,0310,0870,0480,075 | 735,424741,79861,916195,112052,50,0300,070,0360,06 | 10,61308,61517,21085,52349,70,001-0,0170,012-0,015 |
Рентабельность имущества (вложений), характеризуется эффективность использования всего имущества торговой сети, по данным таблицы можно сделать следующий вывод. Рентабельность имущества не изменилась, рентабельность оборотных активов снизилась на 1 %, т.е. у фирмы нет повышения прибыли, при этом снижается эффективное использование оборотного капитала, капитал используется всего лишь на 8% в 2008 году, а в 2009 году на 7%, т.е. присутствует коммерческий риск. Рентабельность собственного капитала также осталась без изменения и составляет 4%, т.е. фирме необходимо усилить контроль за эффективным использованием капитала. Рентабельность продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 2 %.
Можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности торговой сети и снижении его доходности.
Таблица 21
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| Уровень рентабельности вложений (имущества) (табл.20)Уровень рентабельности продаж (табл.20)Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов) (табл.18) | 0,031 0,08 1,71 | 0,030 0,06 2,12 | -0,001 -0,02 0,41 |
| Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия (табл.13)Влияние на изменение рентабельности вложений:Изменения рентабельности продажИзменения оборачиваемости оборотных активовУдельного веса оборотных активов в составе имущества | 38,47 0,053 ´ ´ ´ | 38,97 0,049 ´ ´ ´ | 0,5 0,004 -0,01 0,01 0,004 |
Анализируя данные в таблице 21 можно сделать вывод, что уровень рентабельности в 2009 году по сравнению с 2008 годом не изменился, однако по более точным расчетам видно, что за счет изменения рентабельности продаж рентабельность вложений снизилась на 0,01, за счет изменения оборачиваемости оборотных активов рентабельность вложений повысилась на 0,01, за счет изменения удельного веса оборотных активов в составе имущества рентабельность вложений повысилась на 0,004.
Таким образом, суммарное влияние составит 0,004+0,01-0,01=0,004. То есть уровень рентабельности вложений незначительно, но повысился на 0,004 или 0,4%.
18. В соответствии с методикой ФСФО (приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.) и «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) исчислить коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам и сделать вывод о том, к какой группе можно отнести данное предприятие по степени платежеспособности
По данным коэффициентам платежеспособности за 2009 год можно сделать вывод о том, что данная торговая сеть относится к III классу, т.к. набирает примерно 50 баллов.
Rcсовокупного капитала = П/ВБ*100 = 7354/247417*100=2,9 (4 класс примерно 5 баллов)
Кт.л. = 1,68 – 2 класс примерно 25 баллов
Кф.н.=0,86 – 1 класс примерно 20 баллов
5+25+20 = 50 баллов.
19. По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости предприятия
Таблица 22
Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
Деловая активностьОтдача:всех активов основных фондов | 0,396 0,647 | 0,493 0,770 | 0,0970,123 |
| Коэффициенты оборачиваемости:всех оборотных активов запасовдебиторской задолженностиУровень рентабельности:продажсобственного капиталавсех активов Рыночная устойчивость на конец годаКоэффициенты ликвидности:текущейабсолютнойКоэффициенты: финансовой устойчивостинезависимости (автономии)обеспеченности запасов собственными средствами | 0,02 8,59 2,92 0,08 0,04 0,08 1,36 0,02 0,83 0,76 0,35 | 0,01 9,11 3,02 0,06 0,04 0,07 1,68 0,02 0,86 0,76 0,82 | -0,010,520,1-0,020-0,010,3200,0300,47 |
По данным таблицы 22 можно сделать следующий вывод о повышении деловой активности предприятия. Отдача всех активов увеличилась на 0,097, т.е. на каждый рубль активов приходится больше выручки от продаж. Повышение эффективности использования основных фондов привело к увеличению их отдачи в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 12,3 коп. прибыли на каждый рубль, вложенный в основные фонды.
Повысилась эффективность использования оборотных активов, о чем свидетельствует положительная динамика всех показателей оборачиваемости. Оборачиваемость всех оборотных активов в 2009 году по сравнено сравнению с 2008 годом увеличилась на 0,41 оборот. Эффективное управление долгами дебиторов и грамотная договорная политика позволили ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 0,1 оборот. Эффективное управление материальными запасами позволили ускорить оборачиваемость на 0,52 оборота.
Уровень рентабельности всех активов и собственного капитала осталась без изменения, а рентабельность продаж снизилась на 0,02, что нежелательно для фирмы, т.к. отрицательно сказывается на доходности торговой сети.
Коэффициент текущей ликвидности повысился на 0,32, а абсолютной ликвидности остался без изменения, можно сделать вывод, что сеть работает за счет кредиторов, а собственные денежные средства у нее остаются без изменения. Зато запасы торговой сети полностью покрываются оборотными средствами, о чем свидетельствует коэффициент обеспечения запасов собственными средствами, в 2009 году он увеличился на 0,37 по сравнению с 2008 годом. Незначительный, но все же, рост коэффициента финансовой устойчивости на 0,03 в 2009 году по сравнению с 2008 годом свидетельствует об увеличении источников финансирования, которые могут использоваться фирмой длительное время. Коэффициент независимости остался без изменения, т.е. торговая сеть «Супер Двери» пока незначительно зависит от внешних источников финансирования.
Совместный анализ показателей деловой активности и рыночной устойчивости свидетельствует об общем незначительном повышении деловой активности торговой сети. Данная фирма относится, как сказано выше к 3 классу, т.е. проблемная фирма, может заплатить только кредит, а % уже нет, т.е. есть степень риска имеется.
Анализ динамики и состава прибыли (Ф-2) показал не очень хороший результат, т.к. прибыль в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась. По результатам анализа уровень рентабельности снизился. Для того, чтобы повысить рентабельность производственных фондов, необходимо получать прибыль, которая в динамике должна увеличиться. Рост прибыли возможен за счет:
1. увеличения выручки от объема продаж продукции, причем темпы роста выручки от продажи продукции должны быть выше темпов роста затрат. Увеличение объемов продаж можно добиться за счет роста и увеличения объемов продаж в натуральном измерении;
2. снижение коммерческих и управленческих расходов;
3. увеличения положительного сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.