Анализ рентабельности предприятия трикотажной фирмы Виктория и ее влияние на конкурентноспособность (стр. 4 из 15)
Необходимо также раскрыть содержание такого термина, как запас финансовой прочности и определить порядок расчета его величины.
Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности.
1. В абсолютном выражении:
Зфин = Qплан – Qmin
2. В относительном выражении:
Зфин = (Qплан – Qmin) / Qплан
Показатель финансовой прочности, рассчитанный в относительном выражении как доля от прогнозируемого объема реализации, используется для оценки производственного риска, т. е. потерь, связанных со структурой затрат на производство.
3. В стоимостном выражении:
Зфин = Qплан * Р – Qmin* Р
где Р — цена изделия.
Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.
Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического метода просчитать последствия предпринимаемых мер.
Помимо рассмотренного математического метода анализа безубыточности и финансовой прочности рекомендуется рассмотреть маржинальный метод, в основе которого лежит маржинальная прибыль.
В последнее время большой интерес вызывает методика анализа прибыли, которая базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Эта методика широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Она позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины. В отличие от методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, система директ-костинг позволяет более полно учитывать взаимосвязи между показателями и точнее измерять влияние факторов.
Маржинальная прибыль представляет собой превышение выручки над величиной переменных затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.
Маржинальный подход лежит в основе управленческих решений, связанных с ассортиментной политикой, с продвижением продукции на рынок, ценообразованием и рядом других задач повышения конкурентоспособности производимой продукции. Доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции является постоянной величиной, и предпочтение отдается тому виду продукции, который обеспечивает наибольшее значение маржинальной прибыли. Снижение показателей маржинальной прибыли вызывает необходимость дополнительного производства и реализации продукции или пересмотра ассортиментной политики.
Удельная маржинальная прибыль (GMgm) — производный показатель, который характеризует величину маржинальной прибыли в цене единицы продукции:
GMgm = р - а,
где GMgm — удельная маржинальная прибыль;
Р — цена единицы продукции;
а — переменные затраты в единице продукции.
Коэффициент маржинальной прибыли — это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации. Он показывает, какая доля выручки от реализации используется на покрытие постоянных затрат в формирование прибыли.
Коэффициент маржинальной прибыли рассчитывается как доля маржинальной прибыли в выручке от реализации (S):
KGM = GM/S.
Алгоритм расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности издержек, продаж, инвестируемого капитала по системе директ-костинг будет выглядеть следующим образом:
1). Рентабельность по каждому виду продукции
Ri = Пi/Зi = (Кi(Цi – Vi) – Нi / Кi х Vi + Нi, где
К – объем реализованной продукции;
Ц – цена;
V- сумма переменных расходов;
Н - сумма постоянных затрат
Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следующую факторную модель:
R= П/З = ВР(Ду – Н)/ S (К х V) + Н =
= S(Кобщ х Удi х Цi) х S(Удi(Цi-Vi)/Цi) – Н / S(Кобщ х Удi х Vi) + Н,
где Удi – удельный вес каждого вида продукции в общей сумме выручки;
Ду – средняя доля маржинального дохода в выручке.
2). Рентабельность продаж
R = П/ВР = (ВР х Ду)/ВР - Н =
= (S(Кобщ х Удi х Цi) S (Удiх(Цi –Vi)/Цi) –Н) / S (Кобщ х Удi х Цi)
3) Анализ рентабельности инвестируемого капитала производится по следующей факторной модели:
R = БП/КL = ВР х Ду – Н + ВФР / S О /Коб =
= [S(Кобщ х Удi х Цi) х S(Удi (Цi– Vi) – Н + ВФР]/ [S(Rj,o [Удi х Vi) + Н]/ Коб,
где БП – балансовая сумма прибыли;
КL – среднегодовая сумма инвестируемого капитала;
S О – сумма оборота (себестоимость реализованной продукции);
Коб – коэффициент оборачиваемости капитала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала);
ВФР – внереализационные финансовые результаты.
Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.Однако это станет возможным только при условии организации планирования и учета издержек предприятий по системе директ-костинг, т.е. их группировки на постоянные и переменные.
1.3 Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (Рисунок 3).
 |
Рисунок 3. Схема подсчетов резервов увеличения прибыли от реализации продукции
Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:
РПupn = Р VPПi х П ед фi, , где
VРП – объем реализации продукции.
Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:
Р Пс = S(Р¯С (VРПф + РVРП)).
Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он определяется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции:
Р П = S (DУдi х Цi) / 100(VРПфi + РVРП), где
Удi – удельный вес I-го вида продукции в общем объеме реализации
Основным источником резервов повышения уровня рентабельности продаж являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции (РП) и снижение себестоимости товарной продукции (Р¯С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:
РR =Rв –Rф = Пф + РП/ (VРПвi х Свi) х 100 – Пф/Иф, где
РR – резерв роста рентабельности;
Rв – рентабельность возможная;
Rф – рентабельность фактическая;
Пф – фактическая сумма прибыли;
РП – резерв роста прибыли от реализации продукции;
VРПв – возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;
Свi- возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;
Иф – фактическая сумма затрат по реализованной продукции.
Резерв повышения уровня рентабельности инвестируемого капитала может быть подсчитан по формуле:
РR = (БПф + РБП) / S Кф - Р¯ К + ДК х 100 – Rф, где
БП – балансовая сумма прибыли;
РБП – резерв увеличения балансовой суммы прибыли;
SКф – фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала;
Р¯К – резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости;
ДК – дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.
1.4. Взаимосвязь рентабельности и конкурентоспособности предприятия
Конкуренция - основа рыночной экономики, мощный стимул экономического роста, улучшения качества продукции, ускорения научно-технического прогресса и снижения издержек производства и цен. Побуждая предприятия снижать свои производственные затраты, приводя к ликвидации обременительных для общества убыточных производств, конкуренция способствует интенсификации, повышению эффективности общественного производства. Ориентируя товаропроизводителя на потребности рынка, конкуренция создает возможности наиболее широкого выбора товаров и услуг, наиболее полного удовлетворения производственных запасов.
Одним из основополагающих принципов рыночной экономики является свободная конкуренция товаропроизводителей.
Конкуренция – это борьба между производителями или поставщиками, предприятиями, фирмами за наиболее выгодные условия производства и сбыта в целях достижения лучших результатов своей предпринимательской деятельности.
В соответствии с методами осуществления различают ценовую и неценовую конкуренцию.
Неценовая конкуренция предполагает предложение товара более высокого качества, с лучшими показателями надежности и сроком службы, с более высокой производительностью, а также более широкого ассортимента. Особое значение приобретают такие параметры продукции, как экологичность, энергоемкость, эстетичность и безопасность. Все большую роль стали играть в конкурентной борьбе надежность и репутация фирмы-производителя или поставщика товаров, ее престижность. В последние годы неценовая конкуренция, связанная с соперничеством за достижение наиболее высокого качества продукции, приобрела доминирующую роль.