Комплексный анализ уровня использования экономического потенциала предприятия и оценка бизнеса (стр. 1 из 6)

Так же использовался диалектический метод познания. Материалистическая диалектика исходит из того, что все явления и процессы необходимо рассматривать в постоянном движении, изменении, развитии. Необходимость постоянных сравнений. Фактические результаты деятельности сравниваются с результатами прошлых лет, достижениями других предприятий, плановыми показателями, среднеотраслевыми и т.д.

Использование диалектического метода в анализе означает, что изучение деятельности предприятий должно проводиться с учетом всех взаимосвязей.

Важной методологической чертой комплексного анализа является то, что он способен не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать их количественную характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности. Это делает анализ точным, а выводы обоснованными [17, с. 31].

Произошедшие за последнее десятилетие коренные экономические преобразования резко изменили характер функционирования российских предприятий. Они получили практически полную хозяйственную самостоятельность, движение товаров и цен все больше подчиняется рыночным требованиям, создается рыночная инфраструктура в денежно-финансовой сфере — широкая сеть коммерческих банков, финансовый и фондовый рынки. Значительная часть предприятий выведена из государственной собственности. Российский производитель имеет возможность выходить на внешние рынки.

Россия имеет широкие потенциальные возможности для обеспечения социально-экономического роста: квалифицированные кадры ученых, инженеров, рабочих, подавляющее большинство видов минерально-сырьевых ресурсов, созданные производственные мощности. Однако этот потенциал не может быть задействован без коренного улучшения экономического обоснования принимаемых решений.

На современном этапе для обеспечения экономического роста необходимо, прежде всего, добиться существенного повышения эффективности управления организациями. Однако организации различных форм собственности функционируют в определенной экономической среде, создаваемой государством посредством налоговой и таможенной политики, норм и правил банковской деятельности, межбюджетных отношений и отношений собственности. В этих условиях задача повышения эффективности управления организациями должна решаться по всей управленческой вертикали от федерального Центра, через субъекты Федерации и до каждого конкретной организации. При этом особая роль отводится комплексному экономическому анализу деятельности предприятий.

Квалифицированный бухгалтер, аудитор, налоговый инспектор, экономист, менеджер, финансист должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности. Каждое направление анализа имеет в своей основе самостоятельную область знаний, формируется как особое направление общей области научных знаний экономического анализа [16, с. 7].

Источниками исследования послужила учебная и научная литература авторов: Савицкой Г.В., Алексеева А.И., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Григорьева В.В., Федотова М.А. и других.

1. ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА

1.1 Подходы к комплексному анализу и оценке предприятия

Традиционные подходы. Такие подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы. Первую группу составляют подходы, которые можно назвать финансовыми, вторая группа-это подходы профессиональных оценщиков.

Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности (публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ). Такой подход используют аналитики банков, кредитующие предприятия, и рейтинговые агентства.

Подходы профессиональных оценщиков – это группа подходов, которые направлены на определение цены предприятия при совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях и поглощениях.

Новые подходы. Начиная с первой половины 1990-х гг. аналитики и управленческие консультанты в развитых странах интенсивно разрабатывали новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий [15, с. 15].

1.2 Комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятий

В основе комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов лежат показатели его финансового состояния и финансовых результатов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения. Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью, определяет, таким образом, его комплексную оценку.

Методики комплексного анализа. Финансовое положение может не только рассматриваться как качественная характеристика состояния финансов предприятия, но и быть измерено с использованием количественной меры. Это положение позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия. Такую оценку можно получить различными методами с использованием различных критериев. Большинство методик анализа позволяет в конечном итоге определить некоторый показатель, позволяющий ранжировать предприятия в порядке изменения их финансового положения. Таким образом, классифицируют предприятия по их рейтингу.

Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятия включает следующие этапы:

1) сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;

2) обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия;

3) расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

4) классификация – ранжирование предприятий по рейтингу.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры – показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При её построении используются данные о производственном потенциале предприятия, о рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках, другие показатели.

Оценка финансового положения не может основываться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться в соответствии с представлениями теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В Таблице 1 приводится примерный перечень исходных показателей для общей сравнительной оценки [18, 124].

Таблица 1

Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности

1 группа.Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности	2 группа.Показатели оценки эффективности управления	3 группа.Показатели оценки деловой активности	4 группа.Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости
1.Общая рентабельность предприятия – балансовая прибыль на 1 руб. активов2. Чистая рентабельность предприятия – чистая прибыль на 1 руб. активов3. Рентабельность собственного капитала – чистая прибыль на 1 руб. собственного капитала4. Общая рентабельность производственных фондов – отношение балансовой прибыли к средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях	1. Чистая прибыль на 1 руб. объема реализации2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. объема реализации3. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 1 руб. объема реализации4. Балансовая прибыль на 1 руб. объема реализации	1. Отдача всех активов – выручка от реализации на 1 руб. активов2. Отдача основных фондов – выручка от реализации продукции на 1 руб. основных фондов3. Оборачиваемость основных фондов – выручка от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств4. Оборачиваемость запасов – выручка от реализации продукции на 1 руб. запасов5. Оборачиваемость дебиторской задолженности – выручка от реализации продукции на 1 руб. дебиторской задолженности6. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов – выручка от реализации на 1 руб. наиболее ликвидных активов7. Отдача собственного капитала – выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала	1. Коэффициент покрытия – оборотные средства на 1 руб. срочных обязательств2. Коэффициент критической ликвидности – денежные средства, расчеты и прочие активы на 1 руб. срочных обязательств3. Индекс постоянного актива – основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам4. Коэффициент автономии - собственные средства на 1 руб. итога баланса5. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами – собственные оборотные средства на 1 руб. запасов

Эта система показателей, предложенная и рекомендованная А.Д. Шереметом и