Приложение 5
Смешанная продажа Мексиканской телефонной компании ("Телмекс")
В 1989 году правительство Мексики объявило о своем намерении приватизировать вторую по величине компанию в стране Telefonos de Mexico SA de CV ("Телмекс") в рамках осуществления программы модернизации национальной экономики. Основные цели этой приватизации заключались в:
* повышении качества телефонного обслуживания и телефонной системы;
* защите прав рабочих компании;
* предоставлении рабочим права владения акциями компании;
* поощрении новых технических и научных разработок;
* продолжении правительственного регулирования телекоммуникационного сектора;
* обеспечении контроля Мексики над "Телмекс".
Приватизация была осуществлена в два этапа в виде смешанной продажи.
На первом этапе был продан с торгов контрольный пакет "Телмекс" (акции АА) консорциуму мексиканских и иностранных компаний.
Вторым этапом стало открытое размещение акций на международных рынках. У "Телмекса" было три вида акций: акции АА, на которые приходилось 20,4% акционерного капитала и обеспечивавшие 51% голосов; акции А, на которые приходилось 19,6% акционерного капитала, а также акции L, представлявшие 60% акционерного капитала и обладавшие ограниченным правом голоса.
Прошедший на первой стадии процесс предложения привлек шестнадцать международных телекоммуникационных компаний, включая Nippon Telephone and Telegraph, Nynex International, US Sprint, ST T и другие. В декабре 1990 года контрольный пакет Телмекс был продан консорциуму, состоявшему из финансовой группы Carso Group (Мексика) и двух иностранных компаний - Southwestern Bell (США) и France Cable et Radio (филиал France Telecom, Франция) за 1,76 млрд. долларов. Были проданы акции АА, которые позволили консорциуму приобрести контроль над "Телмекс". Carso Group получила 10,4% всех акций "Телмекс"; французская и американская компании получили по 5,1% каждая. Позднее, в ходе вторичного размещения, члены консорциума приобрели еще акции L, на которые приходилось 5,1% акционерного капитала.
Сумма прямых иностранных инвестиций, полученных мексиканским правительством за "Телмекс", превзошла все ожидания. Согласно документам, спустя всего три месяца после приватизации прибыль компании в пересчете на год составила почти 2 млрд. долларов. Увеличение цены акций АА на Нью-Йорской бирже принесло их новым владельцам прибыль в размере 88,9 млн. долларов.
Второй этап приватизации оказался также успешным. К июню 1991г. правительство продало 1745 млн. акций типа L, которые предлагались на мировых биржевых рынках в виде Американских депозитарных расписок (АDR) по цене 27,25 доллара за акцию. Профсоюз рабочих, занятых в телефонной отрасли, используя кредит правительства Мексики на сумму 325 млн. долларов, приобрел 187 млн. акций А или 4,4 % общего числа акций Телмекс.
Одновременно акции были также предложены к продаже в Мексике, США, Японии, Канаде, Франции, Германии, Швейцарии и Великобритании посредством прямых продаж и через международное предложение. Тот факт, что среди владельцев и управляющих Телмекс находились престижные международные компании, а также успешная продажа акций "Телмекс" на иностранных рынках резко увеличили стоимость этой компании. За 12 месяцев после начала приватизации она выросла в 12 раз.
В результате приватизации "Телмекс", закончившейся в мае 1992г., у мексиканского правительства осталось только 5% акций этой компании, а его доходы от продажи Телмекс достигли почти 5 млрд. долларов.